歲末年初之際，各行各業(yè)都交出了自己的報(bào)告、榜單，在行業(yè)中蕩起不小的漣漪。

在智能硬件行業(yè)，2019年1月TrendForce發(fā)布了《2018年全球智能手機(jī)出貨排行榜》，引起了手機(jī)圈對(duì)國(guó)產(chǎn)手機(jī)的恐懼；社交行業(yè)也熱鬧，2019年1月微信發(fā)布了《2018微信數(shù)據(jù)報(bào)告》，引發(fā)了全民對(duì)隱私的關(guān)注。而在金融行業(yè)，2019年1月韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)強(qiáng)勢(shì)發(fā)布《2019年1月智能投顧平臺(tái)top20排行榜》，排行榜一出爐便引起了轟動(dòng)。

據(jù)悉該排行榜是基于韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)在監(jiān)測(cè)近100家智能投顧平臺(tái)后，由品牌實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理、交易表現(xiàn)、用戶表現(xiàn)、輿情利好、合規(guī)程度6項(xiàng)指標(biāo)通過(guò)通過(guò)數(shù)學(xué)模型以及計(jì)算公式對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理得出的榜單，能夠真實(shí)有效的反映出當(dāng)前智能投顧市場(chǎng)的真實(shí)情況。

通過(guò)榜單可以看到金融科技行業(yè)兩大要點(diǎn)：一是金融科技行業(yè)智能化是大勢(shì)所趨，二是智能投顧巨頭與“新勢(shì)力”的競(jìng)爭(zhēng)由于差距相當(dāng)變小而變得激烈。

智能投顧平臺(tái)是金融轉(zhuǎn)型大趨勢(shì)的真實(shí)寫(xiě)照

韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)榜單顯示，2017年全球智能投顧管理資產(chǎn)同比增長(zhǎng)77%達(dá)2264億美元，預(yù)計(jì)到2022年這一規(guī)模將高達(dá)約1.4萬(wàn)億美元。在國(guó)內(nèi)智能投顧平臺(tái)的資產(chǎn)規(guī)模與用戶數(shù)量同樣也不容小覷，據(jù)韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，到2020年中國(guó)智能投顧平臺(tái)資產(chǎn)管理規(guī)模將達(dá)到3.22萬(wàn)億元，智能投顧平臺(tái)在金融科技行業(yè)的大規(guī)模興起是金融科技行業(yè)智能化的最有利證明。

正所謂“打鐵如需自身硬”，其實(shí)智能投顧平臺(tái)在金融科技行業(yè)中能夠如此之快的發(fā)展，主要原因還是自身具有多方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，從韭菜財(cái)經(jīng)榜單中就可窺見(jiàn)其一二。

首先是智能投顧平臺(tái)與傳統(tǒng)投顧平臺(tái)相比投資門(mén)檻低得多。當(dāng)然投顧平臺(tái)主要還是面向的個(gè)人投資者，因此投資門(mén)檻成為了投顧平臺(tái)獲取用戶與開(kāi)展業(yè)務(wù)的第一道坎。榜單中提到市場(chǎng)中傳統(tǒng)投顧平臺(tái)的投資門(mén)檻普遍在100萬(wàn)美元左右甚至更高，而智能投顧普遍拉低到了千元人民幣左右，更有甚者推出了零門(mén)檻的金融業(yè)務(wù)。例如理財(cái)通、螞蟻財(cái)富等平臺(tái)都有類(lèi)似理財(cái)產(chǎn)品推出。

其次，智能投顧平臺(tái)在用戶群體數(shù)量方面占有優(yōu)勢(shì)。韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)顯示，智能投顧平臺(tái)用戶畫(huà)像為高中低凈值全人群，傳統(tǒng)投顧平臺(tái)的用戶畫(huà)像為高凈值人群。眾所周知，社會(huì)上高地收入階層人數(shù)最少、中產(chǎn)階層人數(shù)最多，智能投顧平臺(tái)基本上覆蓋了高中低凈值全人群，用戶群體數(shù)當(dāng)然較僅能滿足高凈值人群的傳統(tǒng)投顧平臺(tái)更具優(yōu)勢(shì)。

最后智能投顧平臺(tái)在用戶體驗(yàn)上也比較不同，具體優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在客戶尋求服務(wù)更加方便流暢、資產(chǎn)配置更加自由多樣、風(fēng)控加強(qiáng)帶來(lái)的安全感的提升等。

任何事物都是具有兩面性的矛盾體，智能投顧平臺(tái)也不例外。智能投顧平臺(tái)除了上面提到的三點(diǎn)優(yōu)勢(shì)外，也存在以下兩大不足。

一是智能投顧平臺(tái)合規(guī)程度較低，與傳統(tǒng)投顧平臺(tái)仍然存在較大差距。韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)檢測(cè)到，在金融科技行業(yè)中“追風(fēng)”的眾多智能投顧第三方公司與創(chuàng)業(yè)公司中，大多數(shù)都沒(méi)有牌照，僅有有80余家證券投資咨詢機(jī)構(gòu)具有執(zhí)業(yè)資格。另外從后面排行榜中合規(guī)程度這一小項(xiàng)的分值普遍偏低，最高分僅為86.41分也可證明此觀點(diǎn)。

二是智能投顧平臺(tái)的收益不具備明顯優(yōu)勢(shì)。從榜單中了解到，在中國(guó)較為穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金收益率普遍都在4%以上，而智能投顧平臺(tái)的收益率也在這個(gè)水平徘徊，甚至還低于4%。不僅如此，智能投顧平臺(tái)的的收益率盈收波動(dòng)較大，多次出現(xiàn)收益率為負(fù)增長(zhǎng)的情況。

智能投顧平臺(tái)格局開(kāi)始變天，巨頭與“新勢(shì)力”競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈

韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)發(fā)布的報(bào)告中智能投顧平臺(tái)排行榜自然是最有看點(diǎn)與價(jià)值的部分，從排行榜中不僅能夠直觀的看出各平臺(tái)的實(shí)力，也能從排行榜中看出更多更深層次的東西。例如從排行榜就可以看出智能投顧平臺(tái)巨頭與智能投顧平臺(tái)“新勢(shì)力”之間當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)差距不大的奇特現(xiàn)象。

其一，平臺(tái)巨頭與平臺(tái)“新勢(shì)力”在上榜數(shù)量上沒(méi)有拉開(kāi)較大差距。不得不承認(rèn)的是，當(dāng)前智能投顧平臺(tái)中的巨頭整體上仍然占有優(yōu)勢(shì)，在排行榜上top3都被巨頭包攬，甚至top5也全是巨頭的天下。但是新勢(shì)力的成績(jī)也十分可喜可賀，在top10中出現(xiàn)了三家“新勢(shì)力”平臺(tái)，分別位于第6、第7、第10位，在整個(gè)top中也占據(jù)了10席之位。由此來(lái)看，“新勢(shì)力”與巨頭的差距僅在排名上了。

其二，“新勢(shì)力”在部分評(píng)分指標(biāo)上與巨頭差距微乎其微，甚至有反超之象。從排行榜里面具體項(xiàng)目細(xì)則可以看出，巨頭排名整體靠前的主要原因就是在品牌實(shí)力這一小項(xiàng)上的分值高于“新勢(shì)力”，再其它小項(xiàng)的分值上并沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)。例如理財(cái)魔方在風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)上與投米R(shí)A分?jǐn)?shù)接近，甚至比靈犀智投的分?jǐn)?shù)還高，在交易表現(xiàn)上也以0.01的細(xì)微優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先與靈犀智投。由此來(lái)看，“新勢(shì)力”與巨頭的差距僅在品牌實(shí)力方面了。

其三，在收益上巨頭與“新勢(shì)力”的差距也不大。原因在于兩者在這方面的表現(xiàn)都差強(qiáng)人意，甚至部分巨頭的收益波動(dòng)還大于“新勢(shì)力”。以2018年智能投資產(chǎn)品1-6累計(jì)收益率為例，可以看出整體上巨頭與“新勢(shì)力”的波動(dòng)都較大，但是也有例外，例如“新勢(shì)力”中的理財(cái)魔方正收益率有4個(gè)月，而“巨頭”投米R(shí)A才3個(gè)月，理財(cái)魔方的收益率波動(dòng)明顯小于投米R(shí)A。

智能投顧平臺(tái)們的突破口在于合規(guī)程度與穩(wěn)定收益

智能投資平臺(tái)與傳統(tǒng)投顧平臺(tái)相比具固然存在多方優(yōu)勢(shì)，但是仍然存在兩大問(wèn)題困擾著它們。智能投顧巨頭與“新勢(shì)力”都或多或少的繼承了這些問(wèn)題，巨頭想要進(jìn)一步擴(kuò)大與“新勢(shì)力”的差距、“新勢(shì)力”欲縮小與巨頭的差距甚至追平反超都需要解決這些問(wèn)題?？梢哉f(shuō)智能投顧平臺(tái)們誰(shuí)率先突破這兩大難題，誰(shuí)就有機(jī)會(huì)在金融科技行業(yè)中取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，合規(guī)程度與收益率是左右2019年智能投顧平臺(tái)們的決定性因素。

曾經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)歷過(guò)幾年的放任自由發(fā)展后，在2017、2018年陸續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，許多合規(guī)化存在問(wèn)題的平臺(tái)都相繼倒下。而在2018年《資管新規(guī)》推出，后面還將持續(xù)出臺(tái)一系列法律法規(guī)推動(dòng)行業(yè)的規(guī)范化，由此來(lái)看平臺(tái)合規(guī)化迫在眉睫。

平臺(tái)合規(guī)化的途徑有兩種，一直是通過(guò)與已經(jīng)取得執(zhí)業(yè)資格的企業(yè)平臺(tái)合作，間接提升合規(guī)程度，但是這是治標(biāo)不治本的方法。另一種是通過(guò)不斷提升自身資質(zhì)，向相關(guān)部門(mén)申請(qǐng)相關(guān)證件以便提升平臺(tái)的合規(guī)程度，雖然此方法道阻且長(zhǎng)，但實(shí)則為長(zhǎng)久之計(jì)。

此外，平臺(tái)們需要提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，前面提到當(dāng)前智能投顧平臺(tái)收益率波動(dòng)較大，造成這種情況的原因主要是智能投顧平臺(tái)們的產(chǎn)品大都是toC的（面向個(gè)人消費(fèi)金融服務(wù)），而這些產(chǎn)品對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)還是比較高。由于普通消費(fèi)個(gè)體缺乏專(zhuān)業(yè)的金融知識(shí)與豐厚的資金底蘊(yùn)，風(fēng)險(xiǎn)的承受能力十分有限，這加劇了收益率的不穩(wěn)定性。而對(duì)于toB（面向企業(yè)金融服務(wù)）產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力就強(qiáng)得多。

企業(yè)間的金融活動(dòng)一般都有專(zhuān)業(yè)金融團(tuán)隊(duì)操刀，再加上企業(yè)在資金上有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此平臺(tái)轉(zhuǎn)型到toB后，讓企業(yè)相當(dāng)于為智能投顧平臺(tái)裝上穩(wěn)定器，智能投顧平臺(tái)的收益率的波動(dòng)自然而然的穩(wěn)定下來(lái)。

至于智能投顧平臺(tái)們?cè)撊绾无D(zhuǎn)向toB呢？其實(shí)方式有很多，例如與金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，此外開(kāi)展面向下沉鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的企業(yè)金融業(yè)務(wù)、為企業(yè)提供金融解決整體方案等等，這些都是不錯(cuò)的選擇。

總之，金融科技的智能化是大勢(shì)所趨，但是智能投顧平臺(tái)的距離成熟仍然還有一段路要走。

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