2015年，伴隨著金融科技的崛起，相應的牌照價格水漲船高。

它們要價不一：支付牌照11億，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照1.2億，融資擔保牌照500萬……

曾經(jīng)有一群人，依附在牌照生意之上，成為中介和“掮客”，賺了一波紅利。

他們最高的時候，“一單賺8000萬”；而如今，生意卻連續(xù)半年無人問津，不得不去各個群里撒廣告。

牌照中介隨著行業(yè)崛起，如今也伴著行業(yè)進入寒冬。

他們眼中的牌照江湖，折射出一段完整的互金榮辱史……

01 門可羅雀

大牌照中介李冰，在前段時間飛到了深圳“貓冬”。

但這個互金的冬天，他注定無法躲過去。

“三個月，一張牌照都沒出去?！彼f。

而上海小中介高小昕，已經(jīng)淪落到在各個群里撒廣告攬客的地步了。

“被踢出來好多回?！备咝￡糠Q，他已經(jīng)連續(xù)半年不開單，整個人都開始焦躁。

牌照已不再是搶手之物。

以曾經(jīng)搶手的支付牌照為例。

“目前包括收單和支付兩項業(yè)務的牌照，叫價在5到6億，之前是8億多?！崩畋Q。

為了促銷，很多支付牌照直接降價1億，依然無人問津。

而在2017年炙手可熱的互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，更是連詢價的人都沒有。

牌照中介也開始了漫長的冬季。但這個冬季有多冷，有多長，他們無法預測。

網(wǎng)融并購的CEO劉慶，一直專注于牌照和殼資源生意，一度被媒體稱為“殼王”。

他依舊記得，2015年，中介大軍是如何進入行業(yè)的。

2015年，是金融行業(yè)一個巨大的分水嶺。

股民都記得那段黑暗歲月：連續(xù)數(shù)日，千股跌停，恍如噩夢。

此后，監(jiān)管收緊了金融監(jiān)管，特別是很多金融牌照都不再新增。

求穩(wěn)，成了當時的當務之急。

“這就意味著，牌照變成了稀缺貨?！眲c稱，根據(jù)簡單的物以稀為貴原理，未來幾年，牌照的價格將水漲船高。

2015年，還出現(xiàn)了另外一個劃時代的趨勢：金融科技崛起。

這是金融行業(yè)一股讓人意外，卻又驚喜不斷的小支流。

它們游離在傳統(tǒng)金融之外，不需要接受傳統(tǒng)金融的束縛和捆綁，“法無禁止即自由”。

它們活力十足，水花四濺。

當它們逐漸成長壯大，就開始盯上了“牌照”。

在中國金融的歷史上，牌照就是一張暢行無阻的通行證，是某種合法身份和特權的象征。

對于民營企業(yè)和金融科技來說，牌照仿如光芒刺眼的桂冠，它們難以接近，卻又期盼不已。

它們還是釋放了自己小小的野心，開始收購牌照。

牌照不再新增，同時買方增加，這讓牌照市場，突然變得火熱異常。

而牌照中介群體，也是在此時全面崛起的。

“那時全國得有上千的牌照中介，還有專注對接金融科技的牌照中介，他們大多都是行業(yè)從業(yè)者?！备咝￡糠Q。

李冰就是一位資深從業(yè)者，他主要對接的，是P2P買家。

02 門庭若市

最開始火起來的，是第三方支付牌照。

監(jiān)管叫停了支付牌照的申請，但一些巨頭公司，卻認為支付是它們生態(tài)系統(tǒng)中必要的一環(huán)。

支付涉及核心數(shù)據(jù)，巨頭都不愿嫁接其他支付通道，所以，京東、網(wǎng)易、微信等等，都有自己獨立的支付系統(tǒng)。

“支付牌照是最難賣的，因為市場能滿足互聯(lián)網(wǎng)支付的牌照，也就20多張，各項匹配又很難?！眲c稱。

而這個購買流程也非常復雜。

盡調(diào)、去監(jiān)管部門申報、變更，這些繁瑣的流程走下來，就要花一年時間。

但收益也非常可觀，“居間費是8000萬元?！?/p>

“最開始的時候，一筆單子的中介費大約在10%左右。需求越來越旺盛之后，中介費超過30%的也存在。”劉慶稱。

大量的中介，在2015到2016年的牌照生意中，賺到了錢。

高小昕就做一些小生意，也賺到了上百萬。

李冰因為行業(yè)資源頗多，賺到了幾百萬。

而劉慶銷售了一張支付牌照，一把賺了8000萬。

他們稱，自己的工作是“打破信息不對稱”。

而劉慶認為，他們是一個不可或缺的“信用中介”。

因為買方和賣方，都互不信任，他在其中，就充當了一個信用潤滑劑的角色，去抹平這種“不信任”。

但是，牌照中介卻不是一個輕松的職業(yè)，利益交鋒，刀刀見血。

“這就是一場人性和利益的搏斗?！背粮⌒袠I(yè)多年的劉慶稱，信任，并不是那么容易建立的。

在2017年的牌照生意中，高小昕幾乎將前面兩年的積蓄，全部賠光。

這一年，突然間，又有一類牌照火了，這就是“互聯(lián)網(wǎng)小貸”。

2017年前后，金融科技誕生了一個全新的品種：小額現(xiàn)金貸。

賺得盆滿缽滿的現(xiàn)金貸平臺，開始想要一個合法合規(guī)的身份，而最簡單的方法，就是采購牌照。

幾乎每個現(xiàn)金貸平臺，都找到專人來對接牌照，這樣的部門名為“政府關系部”。

“整個2017年，都是瘋狂搶購的狀態(tài)，我一個人同時對接20張牌照，忙得手機發(fā)燙?！备咝￡糠Q。

當時整個行業(yè)還是賣方市場，買家多，賣家少，屯著牌照的中介，話語權極強。

“開始的時候，一張還未出爐的牌照，運作費就是500萬。因為要到金融局去活動?！?高小昕稱。

面對這種“懸而未決”的牌照狀態(tài)，買家都擔心被忽悠，所以市面大多是采取“先下牌照，再付款”的方式。

而這，就需要中介先行墊付一部分“運作費”。

當時市面上還沒有一起成功操作的案例，但這些虛擬牌照的價格卻水漲船高。

“從500萬飆升到幾千萬，最后，個別地區(qū)確實下來了幾張牌照，最終的價格是3000萬?！备咝￡糠Q。

而其中一位3000萬牌照的買家薛白云稱，他們其實從2016年就開始“運作”這張牌照。

“去牌照申請地很多次，每次都是吃吃喝喝，打點各種關系?！毖Π自品Q，從2017年才開始運作，根本來不及。

因為，2017年11月底，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照被叫停。在路上的牌照，全部擱淺。

而在其中運作的中介，幾乎血本無歸。

高小昕當時運作的牌照有5張?！扒捌诖螯c關系，我就花了上百萬，全部賠光?！?/p>

可能沒有哪個行業(yè)，會與監(jiān)管如此緊密聯(lián)系，就如金融的晴雨表。

“牌照生意和監(jiān)管息息相關?！眲c稱，這個行業(yè)，就是要切準監(jiān)管的脈搏，判斷失誤就滿盤皆輸。

而行業(yè)的另外一個風險點，就是“跳單”。

所謂的跳單，就是買方和賣方偷偷對接，將中介直接擠掉。

這種事情，劉慶遇見了太多。

為此，他會先和買賣雙方簽訂居間合同，如果跳單，就直接起訴。

“人都是有貪欲的，要利用好人性?！备咝￡吭谠缙?，被跳過無數(shù)回單。他就開始采取利益捆綁的方式，比如從居間費中，拿出一半給買方的拍板人。

這就是一場利益交鋒的戰(zhàn)爭。

“有時候，買方和賣方的人都要打點，到手的居間費，可能不到十分之一?！备咝￡糠Q。

03 牌照之困

2017年年底，現(xiàn)金貸監(jiān)管之后，市場遇冷。

有趣的是，現(xiàn)金貸市場開始了“下沉”。

很多大現(xiàn)金貸平臺換了一個小馬甲，開始偷偷做現(xiàn)金貸。

而放出去的，都是它們的自有資金。

“2017年賺了很多，拿出一部分，自己放貸就好?！倍辔滑F(xiàn)金貸平臺的創(chuàng)始人都表示，動用了自有資金。

而費了吃奶的勁才拿到互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的平臺，此時傻了眼。

薛白云稱，他們拿到牌照之后，就被要求對接政府開發(fā)的系統(tǒng)，因此，每一筆資金的進出，都被監(jiān)控。

“監(jiān)管太嚴了，正常只能做利率36%的產(chǎn)品?！毖Π自品Q，他們不得不尋求轉型。

汽車金融、供應鏈金融跑了一圈后，他們發(fā)現(xiàn)，“利潤實在太低，和現(xiàn)金貸沒法比?！?/p>

嘗試過捷徑之后，你就很難再一步一個腳印。

“牌照現(xiàn)在并沒有給我們帶來太多便利，反而是束縛?！毖Π自品Q。

比如，杠桿率。

消費金融的牌照，尚有10倍杠桿，但互聯(lián)網(wǎng)小貸，杠桿率實在低得可憐。

目前，各地互聯(lián)網(wǎng)小貸的杠桿率，基本被要求不超過公司資本凈額的2倍左右。

最高的是湖南省，有3倍杠桿，最低的是上海市，只有0.5倍杠桿。

“我們注冊公司的時候，實繳了幾個億，但現(xiàn)在同業(yè)拆借，也只能融到幾乎等比例的錢，這和用自己的錢放貸有何區(qū)別？”薛白云稱，如此低的杠桿率，毫無作用。

眼看著身邊的公司，“輕松”沉入地下，繼續(xù)放款，他只能干著急。

“唯一的方法是，自己再獨立做一家公司，看能不能做點業(yè)務?！毖Π自品Q，但公司主體，已基本無計可施。

不止一家持牌公司高層透露，目前對于他們來說，牌照并不是“特權”和通行證。

而支付牌照，同樣如此。

因為“備付金賬戶”被叫停，以前支付行業(yè)賺錢的大頭被取消。

備付金相當于一個資金池，可以讓支付公司吃“息差”，這一度是支付行業(yè)的核心收入。

“就因為這樣，支付行業(yè)不再是一個賺錢生意，支付牌照的買家也減少了很多?！眲c稱。

對于金融大河來說，金融科技就是小支流，它不能太壯大，也不能太活躍。

所以，在金融科技成長的早期，牌照界定的范疇和規(guī)則，都不明晰。

而為了規(guī)避風險，監(jiān)管給牌照的“權限”也比較少。

監(jiān)管甚至還會收回一些權限，比如支付牌照。

“實際上，束縛大于權限?！毖Π自普J為，現(xiàn)在金融科技領域的牌照，都是“試水牌照”，人們在摸索中渡河。

他已經(jīng)漸漸接受了自己是“小支流”的命運，很多行業(yè)從業(yè)者，也放棄了白道上升的機會，選擇了“黑道”或者沉入地下。

金融科技的牌照賣方，突然間門可羅雀了。

薛白云說：“這是大家對命運的洞悉與妥協(xié)?！?/p>

音符

牌照生意會一直存在嗎？

劉慶認為，只要牌照制度存在，這個行業(yè)就一直存在。

這是一張神奇的入場券，持有者才能成為正統(tǒng)軍，并有茁壯成長的可能。

盡管有人放棄，但依然有人追逐。

牌照依然散發(fā)著魔力，就如高高懸掛的桂冠，給行業(yè)向上的動力……

（應受訪者要求，文中部分人物為化名。）

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