有利網(wǎng)為了能更接近政策層面從南京搬到了北京，物理距離上是距離監(jiān)管層越來(lái)越近，實(shí)際上也確實(shí)是這樣，2014年北京市委書(shū)記等一眾領(lǐng)導(dǎo)也去有利網(wǎng)實(shí)地參觀了下，并且也是愛(ài)護(hù)有加，此番有利長(zhǎng)期標(biāo)降息，短期標(biāo)減少，目的就是把資金更多的圈進(jìn)活期產(chǎn)品。

前段時(shí)間，好友曹層寫(xiě)了一篇關(guān)于有利網(wǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)的帖子，在網(wǎng)上迅速蔓延，對(duì)平臺(tái)影響很大，而后有利網(wǎng)CEO劉雁南寫(xiě)了一篇公開(kāi)信平靜了事件；身邊好多朋友問(wèn)過(guò)我有利網(wǎng)的事情，都希望能從我這得到一些關(guān)于有利網(wǎng)的內(nèi)部的一些真實(shí)情況，我也猶豫過(guò)，要不要寫(xiě)一寫(xiě)？從劉雁南公開(kāi)信中能看出來(lái)所有的問(wèn)題最終還是要憑借數(shù)據(jù)說(shuō)話，不能單方面的揣測(cè)、質(zhì)疑，這樣的觀點(diǎn)站不住腳，也不能贏得用戶的認(rèn)可，那么今天咱們就用數(shù)據(jù)講一講一些潛在的故事.

這是有利在2.8公布的官網(wǎng)公告，內(nèi)容是新產(chǎn)品“無(wú)憂寶”上線，這款活期產(chǎn)品跟大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)的活期產(chǎn)品的區(qū)別在于，拉上了貨幣基金的角色，通常的網(wǎng)貸平臺(tái)上售賣的活期產(chǎn)品都是平臺(tái)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓打包成為份額，使長(zhǎng)期借款項(xiàng)目期限錯(cuò)配，變?yōu)槎唐诘幕钇陧?xiàng)目，這樣做方便用戶的資金流動(dòng)性，但對(duì)于平臺(tái)的流動(dòng)性是一個(gè)大的考驗(yàn)，而有利這款活期產(chǎn)品因?yàn)榧尤肓素泿呕鸬某煞?，無(wú)論是政策面，還是對(duì)于用戶體驗(yàn)都能做到兩全其美，唯一遺憾的就是收益率的制定，年化收益達(dá)到了7.5%,原有的定存寶3個(gè)月的固定期限的產(chǎn)品收益僅僅是7%.所以在新產(chǎn)品上線的同時(shí)，有利也調(diào)高了定存寶產(chǎn)品的整體收益率。

把原有的定存寶3個(gè)月產(chǎn)品收益率從年化7%提高到8%,來(lái)彌補(bǔ)活期產(chǎn)品推出導(dǎo)致的影響

然而就是在加息僅僅過(guò)去一個(gè)多月的時(shí)間，在4.7突然宣布，平臺(tái)產(chǎn)品全線降息，包括定存寶、月息通所有固定期限產(chǎn)品，最高降息達(dá)到2%!有趣的是，在二月加息的產(chǎn)品中，定存寶V5以內(nèi)的產(chǎn)品收益，本次降息并沒(méi)有受到影響，降息最明顯，幅度最大的就是長(zhǎng)期項(xiàng)目，比如月息通12個(gè)月產(chǎn)品原有的12%年化收益，直接調(diào)整為年化收益10%.不能看出，有利網(wǎng)的本次調(diào)整絕非突然行為，是早就計(jì)劃好的，眾所周知，平臺(tái)都希望用戶投資的金額越多、項(xiàng)目期限越長(zhǎng)越好，可為什么有利反向操作把投資長(zhǎng)期標(biāo)的用戶盡量的往短期匯集呢？短期標(biāo)的增多對(duì)于平臺(tái)無(wú)論是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，還是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)都數(shù)以幾倍的增大，可為什么有利這么大平臺(tái)突然這樣操作呢？

原因一：C輪融資對(duì)于平臺(tái)估值不理想

整個(gè)p2p行業(yè)成交量增速放緩是事實(shí)，一方面是股市賺錢效應(yīng)分流了大批資金，另外也是由于借貸的淡季，債權(quán)端供應(yīng)不穩(wěn)定，有利想在C輪融個(gè)好價(jià)錢，彌補(bǔ)B輪融資時(shí)候?qū)ψ陨砉乐颠^(guò)低，導(dǎo)致的非受迫性損失。所以提高短期標(biāo)的收益，降低長(zhǎng)期標(biāo)的收益，并推出活期產(chǎn)品，一加一減，利差高達(dá)年化4%.大批原本投資長(zhǎng)期標(biāo)的資金被迫投資短期標(biāo)，而標(biāo)量的控制又使得滿標(biāo)速度過(guò)快，從而退而求其次投資活期產(chǎn)品，當(dāng)標(biāo)量恢復(fù)后在投資固定期限的標(biāo)的，整操作下來(lái)，成交量就要乘以二，如果用戶都是這樣操作，成交量中的占比都會(huì)是活期產(chǎn)品，可以再短期內(nèi)迅速拉高成交金額。為融資提高自身估值做一個(gè)好鋪墊。

原因二：監(jiān)管政策方面可能近期會(huì)明朗化

有利網(wǎng)為了能更接近政策層面從南京搬到了北京，物理距離上是距離監(jiān)管層越來(lái)越近，實(shí)際上也確實(shí)是這樣，2014年北京市委書(shū)記等一眾領(lǐng)導(dǎo)也去有利網(wǎng)實(shí)地參觀了下，并且也是愛(ài)護(hù)有加，此番有利長(zhǎng)期標(biāo)降息，短期標(biāo)減少，目的就是把資金更多的圈進(jìn)活期產(chǎn)品，而活期產(chǎn)品的高明之處就是拉上了博時(shí)基金，使得投資的資金一部分是在基金公司里面，要比其他平臺(tái)的活期產(chǎn)品更有說(shuō)服力，別的平臺(tái)的活期產(chǎn)品是平臺(tái)出資墊付用戶提現(xiàn)，肯定會(huì)涉及資金池問(wèn)題，而拉上基金公司就不一樣了，可以說(shuō)用戶提現(xiàn)的資金是貨幣基金里面的資金，就不會(huì)涉及資金池的問(wèn)題。所以說(shuō)急急忙忙的這么短期標(biāo)加息、長(zhǎng)期標(biāo)降息，可能是監(jiān)管層要出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管政策。對(duì)于債權(quán)包項(xiàng)目的不透明會(huì)成為打擊的主要對(duì)象，有利算是提前做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)監(jiān)管而做出的改變了吧。

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