宋易康 徐燕燕

距離非法集資大案“e租寶”案結(jié)案未滿一年，近期，網(wǎng)貸行業(yè)又迎來大面積“爆雷潮”。

據(jù)第一財經(jīng)統(tǒng)計，從7月初至今，全國共有131起網(wǎng)貸平臺“爆雷”，其中不少平臺涉及非法集資、非法吸收公眾存款，其中21家平臺已經(jīng)被經(jīng)偵介入調(diào)查。

今年4月，處置非法集資部際聯(lián)席會議辦公室（下稱“聯(lián)席會議辦公室”）主任楊玉柱在11部門處置非法集資部際聯(lián)席會議媒體發(fā)布會上指出，“大量民間投融資機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺等非持牌機構(gòu)違法違規(guī)從事集資融資活動，發(fā)案數(shù)占總量的30%以上?！?/P>

隨著風險不斷爆發(fā)，監(jiān)管部門也進入“攻堅”階段。第一財經(jīng)記者了解到，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組（下稱“領(lǐng)導小組”）制定了互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治下一階段的工作方案，明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小貸領(lǐng)域清理整頓完成時間節(jié)點，爭取用一到兩年的時間，通過清理整頓，基本完成存量風險的化解。

此外，一位接近監(jiān)管人士對第一財經(jīng)記者表示，網(wǎng)貸機構(gòu)就是信息中介，如果涉嫌信用中介、資金池、征信，就是非法。監(jiān)管會逐步擠壓劣質(zhì)企業(yè)的生存空間。他具體指出，2018年下半年到2019年6月份，將對網(wǎng)貸機構(gòu)進行清理整頓，突出整治重點，全面現(xiàn)場檢查，分批分類管理，精準拆彈，引導不良機構(gòu)理性推出。2019年下半年，網(wǎng)貸機構(gòu)將進入常態(tài)化監(jiān)管，補齊監(jiān)管短板階段。

問題P2P陸續(xù)出清

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月，網(wǎng)貸行業(yè)有63家平臺出現(xiàn)問題，7月上旬就有近30家平臺出現(xiàn)問題。問題形式包括：提現(xiàn)困難、跑路和經(jīng)偵介入三種。其中10家平臺被經(jīng)偵介入調(diào)查。

雖然其中能被定義為非法集資或非法吸收公眾存款的只占一部分，但某互聯(lián)網(wǎng)金融平臺內(nèi)部負責人對第一財經(jīng)記者表示，目前一些P2P平臺并不是真正的信息中介，沒有嚴格按照監(jiān)管規(guī)定去做業(yè)務(wù)，而是通過自我擔保、份額拆分、期限錯配等形式逾越了信息中介的本分。那些最終被證實玩自融、資金池的平臺，本質(zhì)上是非法集資。

中南財經(jīng)政法大學金融協(xié)創(chuàng)中心研究員李虹含指出，正規(guī)P2P平臺只是一個信息中介，非正規(guī)P2P可能設(shè)立資金池，那就有可能是非法吸收公眾存款或者集資詐騙了。

“多數(shù)案件往往是資金鏈斷裂后才案發(fā)，非法集資的欠款往往已經(jīng)用于償付高額利息、企業(yè)運作和營運支出以及犯罪分子揮霍，追贓挽損難度大?！弊罡呷嗣穹ㄔ合嚓P(guān)負責人陳學勇指出。

那么如何分辨非法集資？“在打擊非法集資過程中，收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金?！苯衲?月中旬，銀保監(jiān)會主席郭樹清在陸家嘴(600663,股吧)論壇上提示非法集資風險時指出。

對于P2P近期連續(xù)爆雷，國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛對第一財經(jīng)記者表示，這與整個市場資金面趨緊以及一些P2P沒有回歸信息中介本源有關(guān)。他指出，地方金融辦發(fā)揮的更多是風險處置功能而非監(jiān)管功能，加之互聯(lián)網(wǎng)金融目前仍處于劇烈調(diào)整階段，監(jiān)管部門可能還要觀望一段時間。

曾剛并指出，眼下網(wǎng)貸平臺的存量風險還未化解完成，增量上又存在不合規(guī)風險，如果目前監(jiān)管給行業(yè)備案，等同于給行業(yè)背書，而從目前現(xiàn)狀看，行業(yè)遠未到規(guī)范程度，所以貿(mào)然備案是不可取的，不符合當下防風險的主體思路。

非法集資“花樣翻新”，黃金、房地產(chǎn)都是溫床

除網(wǎng)貸平臺外，非法集資手段“花樣翻新”，幾乎遍布所有行業(yè)，包括投融資類中介機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)等重點行業(yè)案件持續(xù)高發(fā)。有的從實體產(chǎn)品轉(zhuǎn)向金融產(chǎn)品，有的則假借迎合國家政策，打著“金融創(chuàng)新”等幌子，從種植養(yǎng)殖、資源開發(fā)到投資理財、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、期貨、股權(quán)、虛擬貨幣轉(zhuǎn)變，迷惑性更強。

陳學勇指出，目前非法集資蔓延速度加快，其中“互聯(lián)網(wǎng)+傳銷+非法集資模式案件多發(fā)”，層級擴張快，傳染性強，金融監(jiān)管、防范打擊難度加大，極易形成跨區(qū)域大案。

一些無商品、無實體、打著“虛擬任務(wù)”名頭的案件陸續(xù)出現(xiàn)，許多非法集資借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，近期還出現(xiàn)了完全借助微信群等開展非法集資等行為，隱蔽性強、風險傳染快，風險不容忽視。

例如，近日剛剛成功破獲的一起網(wǎng)絡(luò)“炒黃金”詐騙案中，警方一舉抓獲以龐某為首的涉嫌詐騙團伙成員24人，當場查獲作案用手機60余部、電腦20余臺、銀行卡10余張，涉案金額高達近千萬元。涉案犯罪團伙分工明確，為騙取客戶的投資金，龐某等人分別在網(wǎng)上冒充投資分析師、收益客戶群體來誘騙他人參與網(wǎng)絡(luò)“炒黃金”。

楊玉柱指出，目前非法集資手段花樣翻新，認定難度加大。一些不法分子層層包裝設(shè)計所謂的項目和產(chǎn)品，以當下“熱門名詞”、“熱點概念”炒作，誘惑社會公眾投入資金。

其中，房地產(chǎn)是重災(zāi)區(qū)之一。住房城鄉(xiāng)建設(shè)部房地產(chǎn)市場監(jiān)管司陳偉介紹稱，通過房地產(chǎn)行業(yè)進行非法集資活動主要呈現(xiàn)以下特點：一是以分割銷售并承諾售后包租的形式非法集資；二是違規(guī)預(yù)售商品房，變相融資，“一房多賣”；三是以房地產(chǎn)項目名義向社會公眾融資并承諾高額利息等。此外，近年來又出現(xiàn)了利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺眾籌買房等方式進行非法集資的現(xiàn)象。

“監(jiān)管+金融科技”助風險平臺退出

不過，今年以來，隨著金融監(jiān)管體系的改革，針對網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管已經(jīng)取得一定成效。

當前，央行牽頭的領(lǐng)導小組以及將辦公室架設(shè)在銀保監(jiān)會的聯(lián)席會議辦公室集中發(fā)力。

第一財經(jīng)了解到，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作啟動兩年以來，大量機構(gòu)退出互聯(lián)網(wǎng)金融活動，存量機構(gòu)違法違規(guī)的業(yè)務(wù)規(guī)模也明顯下降。截至2018年5月末，各地尚在運營的從業(yè)機構(gòu)為2902家，專項整治后共有5074家從業(yè)機構(gòu)退出；不合規(guī)業(yè)務(wù)規(guī)模下降至4265億元；專項整治以來各地公安機關(guān)共立案1390起，成功破獲一批重特大案件，對非法金融活動形成了有效震懾。

此外，領(lǐng)導小組還制定了互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治下一階段的工作方案。根據(jù)方案，首先明確了時間節(jié)點，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小貸領(lǐng)域清理整頓完成時間，延長至2019年6月，其他各領(lǐng)域重點機構(gòu)應(yīng)于2018年6月底前，將存量的違規(guī)業(yè)務(wù)化解至零。

與此同時，聯(lián)席會議辦公室正在大力推動出臺《處置非法集資條例》（下稱《條例》），目前《條例》已列入國務(wù)院2018年立法工作計劃，將盡快出臺。

楊玉柱指出，2017年以來，《條例》多次向各?。▍^(qū)、市）和有關(guān)部門征求意見，并于2017年8月至9月向社會公開征求意見。隨后，聯(lián)席會議辦公室積極配合原國務(wù)院法制辦逐條梳理有關(guān)意見建議，充分研究討論，做好《條例》的修改完善工作。目前《條例》已列入國務(wù)院2018年立法工作計劃，聯(lián)席會議辦公室將積極配合相關(guān)部門推動盡快出臺。

聯(lián)席會議辦公室并指出，下一步處置非法集資要強化責任落實，推動省級人民政府切實擔負起防范和處置非法集資第一責任人的責任，全面推進工作，加強基層工作力量保障。

曾剛認為，目前更多應(yīng)該是市場出清的調(diào)整狀態(tài)，監(jiān)管要及時發(fā)現(xiàn)風險，并在風險出現(xiàn)后及時處置，減輕對投資人的影響。

第一財經(jīng)記者還從地方金融辦了解到，目前一些地方政府已將互聯(lián)網(wǎng)金融等涉眾型金融活動作為堅決打贏防范和化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)重點工作之一。

除了高度重視外，靈活地將大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈與人工智能技術(shù)運用于對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管中，實現(xiàn)監(jiān)管科技化也是一些地方監(jiān)管值得借鑒之處。

例如某地方金融辦引入了區(qū)塊鏈技術(shù)，監(jiān)控風險較大的企業(yè)良性退出，還創(chuàng)造性地搭建地方金融風險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)，根據(jù)指數(shù)的高低，來判斷平臺企業(yè)的風險大小。該地方金融辦并與科技公司聯(lián)合開發(fā)基于社交圈的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，與上述預(yù)警系統(tǒng)形成交叉驗證。運行半年以來，轄內(nèi)發(fā)現(xiàn)了風險企業(yè)790家，其中已有22家企業(yè)被移送公安，5家被立案偵查。

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