每日經(jīng)濟(jì)新聞(博客,微博)記者 肖 樂 邊萬莉 每日經(jīng)濟(jì)新聞編輯 王可然

行業(yè)嚴(yán)管，平臺(tái)清盤，最近P2P車貸又一次站上了風(fēng)口浪尖。5月3日，已經(jīng)運(yùn)營4年多的車貸平臺(tái)沃時(shí)貸宣布清盤，隨后浙江臺(tái)州P2P車貸平臺(tái)泓源資本也發(fā)布了清盤公告。來自網(wǎng)貸之家研究中心的統(tǒng)計(jì)顯示，在2017年4月至2018年3月這一年的時(shí)間內(nèi)，涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量由590家減少至384家。

實(shí)際上，車貸平臺(tái)如此大規(guī)模的退出實(shí)屬罕見，這一年里，車貸行業(yè)到底發(fā)生了什么？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者實(shí)地走訪多家車貸平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，有的平臺(tái)已經(jīng)轉(zhuǎn)型，有的平臺(tái)正在轉(zhuǎn)型，還有的干脆直接就不做車貸業(yè)務(wù)。

“競(jìng)爭(zhēng)比新聞里寫的更激烈，很多平臺(tái)做了三五年說不要就不要，團(tuán)隊(duì)說解散就解散了?！鄙钲谝患臆囐J平臺(tái)CEO王揚(yáng)（化名）向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說道。

王揚(yáng)告訴記者，往年每到春季，車貸行業(yè)都會(huì)出現(xiàn)大面積的“人才荒”，不少新開的公司到處挖人，但是今年這一現(xiàn)象沒有出現(xiàn)。這也側(cè)面反映出車貸行業(yè)已經(jīng)走入了一個(gè)新階段。

車貸作為傳統(tǒng)民間金融的重要形式，在監(jiān)管覆蓋之前，是野蠻生長(zhǎng)的狀態(tài)。“2014年是車貸利潤(rùn)達(dá)到最高峰的時(shí)候，年化利率能達(dá)到40%～60%。”四川一家車貸平臺(tái)高管楊超（化名）表示，而現(xiàn)在，政策規(guī)定最多不能超過24%。

“以前這一塊缺乏監(jiān)管，更多的依據(jù)來自合同雙方的自愿，并沒有太多限制。一筆車貸業(yè)務(wù)能夠達(dá)到30%~40%的年化純收益，對(duì)很多機(jī)構(gòu)來說，不求做多大規(guī)模，小規(guī)模就能盈利?！蓖鯎P(yáng)告訴記者，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，放貸收益已遠(yuǎn)不如過去。

記者注意到，最高法在2015年8月6日公布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，其中明確，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。

與監(jiān)管相伴而來的是，車貸行業(yè)的參與者越來越多。2016年8月24日網(wǎng)貸暫行辦法出臺(tái)，“限額令”使得小額分散的車貸業(yè)務(wù)備受青睞。

“前幾年行業(yè)每到春天就會(huì)出現(xiàn)大面積的"人才荒"，大面積開公司的，挖人的，相互之間大打價(jià)格戰(zhàn)，幾乎每年都是這樣?！蓖鯎P(yáng)告訴記者。

車貸是一個(gè)重人力、重線下的業(yè)務(wù)。拿車來抵押貸款，并不是一個(gè)高頻的需求，因此需要線下人員去挖掘，同時(shí)，車輛的價(jià)格評(píng)估、貸后追蹤都需要大量人力。行業(yè)挖人，提高傭金，人才爭(zhēng)奪的加劇抬升了車貸平臺(tái)的運(yùn)營成本。

在人力之外，更重要的是資金成本?！?016年一些巨頭進(jìn)場(chǎng)以后，很多銀行機(jī)構(gòu)開始關(guān)注這個(gè)行業(yè)，2017年陸續(xù)有很多銀行類的資金進(jìn)入市場(chǎng)，他們的資金成本確實(shí)低很多?！蓖鯎P(yáng)向記者表示，“隨著越來越多有規(guī)模的車貸平臺(tái)選擇低息、價(jià)格戰(zhàn)，整個(gè)行業(yè)受到了很大的沖擊和影響?！?/P>

此外，“還有部分平臺(tái)為了搶占市場(chǎng)，按照車輛評(píng)估價(jià)格足額放款，而放完以后大量出現(xiàn)逾期，逾期催收成本高，很多平臺(tái)就做不下去了?！北本┮患臆囐J平臺(tái)高管蔡力（化名）告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

一般而言，一筆車貸最終的放款數(shù)額是評(píng)估價(jià)格的七到八成，由于車輛會(huì)隨著使用時(shí)間貶值，足額放款而最終借款人違約，平臺(tái)花成本去催收，最后資產(chǎn)處置的價(jià)格無法覆蓋放貸本金和催收成本，那么平臺(tái)便會(huì)虧損。

綜合收益率的變化也反映出車貸行業(yè)利潤(rùn)正在變薄。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，車貸綜合收益率一直高于P2P行業(yè)整體，但近幾個(gè)月二者差距有逐步縮小的趨勢(shì)。2018年4月，車貸業(yè)務(wù)的綜合收益率約為9.61%，比同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率低一些。

今年以來，在各地“掃黑除惡”專項(xiàng)行動(dòng)中，套路貸、校園貸、車輛二押貸款、暴力催收成為打擊重點(diǎn)。據(jù)媒體報(bào)道，有車貸平臺(tái)的門店被警方查封。

“原來我們借錢給用戶，用戶還不了錢的時(shí)候，我們拿著副鑰匙，拿著借款協(xié)議、授權(quán)書，就能夠拖車。但是今年之后，如果要拖車，需要到法院去起訴逾期的借款人，讓法院來執(zhí)行。如果是平臺(tái)自己來拖車 ，就是暴力催收?！鄙钲谝患襊2P平臺(tái)高管告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“以前去拖車，三天就解決了，現(xiàn)在全部要走訴訟流程，以前三天可以處置的資產(chǎn)現(xiàn)在可能要三個(gè)月?！?/P>

沃時(shí)貸在清盤公告中表示，公司響應(yīng)國家政策，杜絕暴力催收，逾期及壞賬已全面禁止強(qiáng)制拖車或上門催收等行為，全部改為文明催收電話提醒，或通過法律途徑走法律訴訟的方式對(duì)逾期和壞賬進(jìn)行處理。

上述P2P平臺(tái)高管認(rèn)為，當(dāng)前車貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)還沒有完全暴露，今年新放出去的貸款還沒有到還款期，壞賬還未暴露，未來車貸公司是否有足夠的資金和實(shí)力去應(yīng)對(duì)更長(zhǎng)的資產(chǎn)處置周期，面臨考驗(yàn)。

王揚(yáng)也表示，嚴(yán)監(jiān)管的整體影響非常大，不僅僅是車抵貸。“車抵貸有一個(gè)很重要的場(chǎng)景，就是資產(chǎn)爭(zhēng)奪。車抵貸是以抵押物作為風(fēng)控依據(jù)，一旦逾期，需要快速處理抵押物?！彼脖硎?，這種影響是雙向的，一方面拉長(zhǎng)了行業(yè)的資產(chǎn)處置周期，另一方面也會(huì)加快尾部平臺(tái)的淘汰，頭部平臺(tái)則會(huì)形成新的競(jìng)爭(zhēng)力。

“政策收緊，資產(chǎn)處置沒有以前靈活了，現(xiàn)在要更多地用到法律的手段，這也是對(duì)行業(yè)的一個(gè)新的挑戰(zhàn)?！蓖鯎P(yáng)說。

貸后處置難度的加大，也意味著車貸平臺(tái)需要更加重視貸前的風(fēng)控環(huán)節(jié)。王揚(yáng)向記者表示，在傳統(tǒng)車抵貸業(yè)務(wù)中，誰有車輛的管理能力，誰就能活得好，而現(xiàn)在這種優(yōu)勢(shì)會(huì)逐步消失，未來風(fēng)控的核心還是要回到對(duì)借款人本身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，對(duì)還款意愿的確認(rèn)，而平臺(tái)之間將是全流程的競(jìng)爭(zhēng)，從車輛的追蹤監(jiān)控，到催收、訴訟、變現(xiàn)。

今年的車貸行業(yè)已經(jīng)沒有出現(xiàn)“春季人才荒”了，王揚(yáng)告訴記者，“今年頭部效應(yīng)肯定會(huì)加劇，頭部平臺(tái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、融資能力也會(huì)加強(qiáng)。”

網(wǎng)貸之家報(bào)告指出，2017年以來，網(wǎng)貸行業(yè)車貸業(yè)務(wù)集中度一直維持在48%以上，2018年以來集中度則均在50%以上，集中度整體呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。2017年以來受限制規(guī)模等政策影響，頭部大平臺(tái)的車貸業(yè)務(wù)規(guī)模趨穩(wěn)，導(dǎo)致TOP10集中度出現(xiàn)小幅下降。隨著監(jiān)管的持續(xù)，存量淘汰速度加快，行業(yè)并購增加，預(yù)計(jì)未來車貸業(yè)務(wù)集中度將繼續(xù)上升。

王揚(yáng)表示，未來是人才和技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)，小平臺(tái)很難從人才和技術(shù)上去突破?！拔覀?nèi)甑募夹g(shù)投入1個(gè)億，一個(gè)小機(jī)構(gòu)很難拿出這么多錢來砸技術(shù)?！?/P>

“車貸業(yè)務(wù)雖然門檻不高，但是需要一套特別完善的流程，首先門店經(jīng)理就需要特別專業(yè)，財(cái)務(wù)、客服人員、銷售人員都得自己培養(yǎng)。如果成本控制不好，或者壞賬率太高，可能就做不下去了?！辈塘ο蛴浾哒f道。

“經(jīng)過大浪淘沙和真金火煉，那些真正能做好風(fēng)控的平臺(tái)會(huì)留下來，頭部平臺(tái)會(huì)發(fā)展得很好，中間的平臺(tái)能夠生存下來?！北本┮患襊2P平臺(tái)高管表示，“車貸的邊際成本是遞減的，要實(shí)現(xiàn)盈利，一方面需要做大規(guī)模，另一方面是要控制成本，耐心很重要。”

在王揚(yáng)看來，未來這一年車貸行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)該是，小平臺(tái)規(guī)范經(jīng)營的被并購，非規(guī)范經(jīng)營的關(guān)門轉(zhuǎn)型，中型平臺(tái)或轉(zhuǎn)型發(fā)展，或?qū)で笈c大平臺(tái)合作?！败囐J肯定是一個(gè)好資產(chǎn)，車貸資產(chǎn)符合小額分散的要求，源頭是好的，現(xiàn)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入新的階段，強(qiáng)者恒強(qiáng)。”

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