中國(guó)金融信息網(wǎng)訊 浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院院長(zhǎng)、浙江大學(xué)管理學(xué)院教授賁圣林在“陸家嘴互聯(lián)網(wǎng)金融+沙龍”第三講中作題為“金融業(yè)的全球趨勢(shì)與大上海的機(jī)遇挑戰(zhàn)”的主旨演講。

賁圣林教授從“金融業(yè)的前世今生”、“金融業(yè)的中國(guó)追趕與上海定位”、“金融科技化與中國(guó)換道超車”、“大上海的新機(jī)遇”四個(gè)方面，對(duì)在全球金融變革與發(fā)展背景下，中國(guó)金融科技換道超車及大上海金融科技未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等問(wèn)題展開深入探討，并針對(duì)如何積極打造世界一流的長(zhǎng)三角金融科技生態(tài)圈以及金融科技的中國(guó)模式如何把握“一帶一路”機(jī)遇走向世界等問(wèn)題提出方向性的建議和建設(shè)性的觀點(diǎn)。

金融業(yè)的趨勢(shì)與“大上海”的機(jī)遇

金融業(yè)最近的名聲似乎不太好。近日有記者采訪我，問(wèn)了一個(gè)問(wèn)題：“螞蟻金服是不是新經(jīng)濟(jì)？據(jù)說(shuō)它不在這次支持新經(jīng)濟(jì)企業(yè)A股上市的名單里？”個(gè)人認(rèn)為，螞蟻金服這樣的企業(yè)不僅是新經(jīng)濟(jì)的一部分，還是賦能新經(jīng)濟(jì)的重要載體，它不在這次的上市名單里可能是其他因素造成的。但連這樣一個(gè)企業(yè)都受到質(zhì)疑，不禁讓人反思是不是金融行業(yè)本身的社會(huì)聲譽(yù)出了問(wèn)題。就像我們?cè)?jīng)大談“互聯(lián)網(wǎng)金融”，但過(guò)了不久便不愿提及，改稱其為“金融科技”，而現(xiàn)在“金融科技”一詞也逐漸被污名化了；最近的ICO（首次代幣發(fā)行）事件，把區(qū)塊鏈這一底層技術(shù)也污名化了；還有一些企業(yè)打著互聯(lián)網(wǎng)金融的旗號(hào)，做著非法的事情。這些現(xiàn)象都值得金融行業(yè)從業(yè)者乃至全社會(huì)深思。

金融是什么？有人說(shuō)，把錢從別人的口袋里掏出來(lái)放進(jìn)自己的口袋就是金融，我不以為然?，F(xiàn)在金融圈名聲不好有很多原因，我擔(dān)憂的是我們賺到了錢但卻丟了聲譽(yù)。最近在一個(gè)場(chǎng)合我被介紹成科學(xué)家，我聽了熱淚盈眶。什么時(shí)候我們金融家才能獲得像科學(xué)家一樣的尊重？

上圖是目前全球市值位列前十的公司，每一個(gè)都可以說(shuō)是富可敵國(guó)，市值都在3000億美元以上。蘋果公司的市值目前接近9000億美元，位列全球第一。可以看到，前十家公司中有七家科技公司、三家金融公司，而且前六名都是科技公司，而有些著名的機(jī)構(gòu)如花旗、高盛等卻榜上無(wú)名，甚至排在二十名之外。一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，這些企業(yè)中很多名字都是以字母“A”打頭的，前四位蘋果、谷歌(其母公司Alphabet)、亞馬遜、阿里巴巴都是以“A”打頭，這也是以便于傳播、搶占市場(chǎng)為出發(fā)點(diǎn)設(shè)計(jì)的。

另外，這十家公司中有七家來(lái)自美國(guó)，三家來(lái)自中國(guó)。相比于二十年前中國(guó)企業(yè)榜上無(wú)名的窘境，中國(guó)已然取得了很大的進(jìn)步。這三家企業(yè)（騰訊、阿里巴巴、中國(guó)工商銀行）雖然不是100%由中國(guó)人擁有，但其依托于中國(guó)文化和中國(guó)智慧，是由中國(guó)人創(chuàng)造出來(lái)的。上圖還反映了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)正在讓位于新興產(chǎn)業(yè)的過(guò)程，例如著名的通用電器榜上無(wú)名。與此同時(shí)，金融巨頭也正在讓位于科技新貴，例如紐約作為傳統(tǒng)金融中心、國(guó)際金融中心和經(jīng)濟(jì)中心，也在這一過(guò)程中逐漸讓位于硅谷。

總而言之，從這個(gè)榜單中可以看出新經(jīng)濟(jì)完勝、技術(shù)完勝，這是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的估值與企業(yè)科技化程度、數(shù)字化程度是緊密相關(guān)的?？萍脊緭碛泻芨叩氖杏剩≒E）和市凈率（PB），而傳統(tǒng)金融行業(yè)的PE和PB則低的可憐。

在這樣的大背景下，我今天希望與大家分享的是：

第一，金融業(yè)的“前世今生”；

第二，金融業(yè)的中國(guó)追趕與上海定位；

第三，金融科技化與中國(guó)換道超車；

最后，“大上海”的新機(jī)遇。

講這四點(diǎn)，主要是希望回答以下問(wèn)題：現(xiàn)代金融業(yè)是如何演變的，它的發(fā)展路徑是什么？正在動(dòng)搖我們金融業(yè)的巨大力量是什么？我們金融行業(yè)究竟需要什么樣的人才？全球金融科技的格局究竟是什么樣的，上海又處于什么樣的地位？上海的機(jī)遇在哪里，該如何發(fā)力，如何抓住機(jī)遇、補(bǔ)齊短板？目的是讓大上海在新一輪的金融科技浪潮中能夠勇立潮頭。

一、金融業(yè)的“前世今生”

現(xiàn)代金融業(yè)的前世今生，大約持續(xù)了一千年。

第一階段是“威尼斯時(shí)代”。威尼斯共和國(guó)利用其優(yōu)越的地理位置發(fā)展海港業(yè)務(wù)，以海上通道霸占了全球的貿(mào)易，僅僅歷經(jīng)三百余年便于十三世紀(jì)成為全球貿(mào)易的霸主，達(dá)到頂峰狀態(tài)。在這一過(guò)程中，威尼斯完成了資本的原始積累，并于1171年成立了世界上第一家銀行——威尼斯銀行。莎士比亞筆下的《威尼斯商人》有一些經(jīng)典人物和片段，比如好人安東尼奧借錢不收利息（但從現(xiàn)在的眼光看這商業(yè)模式不可持續(xù)），而壞人夏洛克則要割逾期不還款的欠債人身上的一磅肉。這類文學(xué)作品也從某個(gè)角度反映出當(dāng)時(shí)威尼斯在國(guó)際金融和國(guó)際貿(mào)易中舉足輕重的地位。

第二階段被稱為“荷蘭時(shí)代”。我在荷蘭銀行工作了十年，對(duì)荷蘭這個(gè)國(guó)家有些感觸。荷蘭領(lǐng)土面積不大，但非常令人尊敬，創(chuàng)造了很多個(gè)“第一”。1581年才獨(dú)立建國(guó)的荷蘭于1602年就建立了全球第一家股份制公司也是第一家跨國(guó)公司——東印度公司。該公司在1656年就在中國(guó)開設(shè)了分公司，包攬了當(dāng)時(shí)全球50%的貿(mào)易，擁有著全球75%的航運(yùn)商船。而在金融領(lǐng)域，荷蘭在1609年便成立了全世界第一個(gè)股票交易所——阿姆斯特丹股票交易所，和第一家公共銀行——阿姆斯特丹銀行。不僅如此，存款賬戶、透支賬戶等產(chǎn)品也是由東印度公司首創(chuàng)，并沿用至今。

不幸的是，歷史上第一個(gè)金融泡沫也是荷蘭人創(chuàng)造的。當(dāng)年最瘋狂的時(shí)候，一支郁金香的賣價(jià)達(dá)6700荷蘭盾，約等于45個(gè)荷蘭人的年收入，足夠買阿姆斯特丹河邊的一棟豪宅。當(dāng)然，“郁金香泡沫”最終破滅，荷蘭也由盛而衰。

接下來(lái)是第三階段，即“大英帝國(guó)時(shí)代”。英國(guó)通過(guò)發(fā)展殖民地，控制海上霸權(quán)，成為了當(dāng)時(shí)盛極一時(shí)的日不落帝國(guó)，由此英國(guó)金融時(shí)代來(lái)臨，英鎊也成為了世界貨幣，全世界第一家真正意義上的中央銀行——英格蘭銀行便是在1694年以股份制的形式創(chuàng)立的。可惜的是，1720年“南海泡沫”破裂，股市重挫，就連當(dāng)時(shí)著名科學(xué)家牛頓也在股市中巨虧2萬(wàn)英鎊，并留下了著名的感慨：“我能計(jì)算天體運(yùn)行的軌跡，卻難以預(yù)測(cè)人類的瘋狂。” 大英帝國(guó)的資本市場(chǎng)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)在這段時(shí)間內(nèi)元?dú)獯髠钡桨倌曛蟠笥⒌蹏?guó)的資本市場(chǎng)地位才得以逐漸恢復(fù)。

第四階段是大家熟悉的“美利堅(jiān)時(shí)代”。1776年才建國(guó)的美國(guó)于1792年就在紐約簽訂了《梧桐樹協(xié)議》，并在1863年正式成立了紐約證券交易所。股份制的美聯(lián)儲(chǔ)是在發(fā)生了多次金融危機(jī)以后才于1913年建立的。

回顧金融業(yè)的前世今生，可以說(shuō)明以下三點(diǎn)：

第一，現(xiàn)代金融業(yè)源于歐洲，始于國(guó)際貿(mào)易。第二，時(shí)代的變遷由經(jīng)濟(jì)實(shí)力決定。第三，過(guò)去金融基本上是以批發(fā)金融為主，主要服務(wù)于國(guó)王、政府、大公司和機(jī)構(gòu)客戶，而這些客戶又集聚在倫敦、紐約等地，因此這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)中心、金融中心的地位也順勢(shì)形成。當(dāng)時(shí)技術(shù)特別是信息技術(shù)對(duì)此幾乎沒(méi)有影響力，往往是需求拉動(dòng)和制度創(chuàng)新成就了金融業(yè)和金融中心。而時(shí)至今日，技術(shù)的驅(qū)動(dòng)力、影響力逐漸顯現(xiàn)。

二、金融業(yè)的中國(guó)追趕與上海定位

現(xiàn)代金融走過(guò)近千年的歷史，在金融業(yè)和國(guó)際金融格局不斷變遷的大背景下，中國(guó)是如何追趕的？“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的中心”，自改革開放以來(lái)，我國(guó)在這近四十年中認(rèn)真學(xué)習(xí)英國(guó)、美國(guó)等近代一些既是金融業(yè)霸主，又是現(xiàn)代國(guó)際金融中心的國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，取得了巨大的進(jìn)步。

中國(guó)的銀行、保險(xiǎn)、證券等金融機(jī)構(gòu)都以西方主要金融機(jī)構(gòu)為標(biāo)桿，努力追趕。首先是一直在努力學(xué)習(xí)的中國(guó)銀行業(yè)，那么其學(xué)習(xí)效果如何？

上圖將2005至2014年中國(guó)銀行業(yè)的“黃金十年”階段放在全球視野下進(jìn)行比較。在這十年中，我國(guó)銀行業(yè)稅后利潤(rùn)年均增長(zhǎng)率為24.8%，西歐、歐盟基本上是-3.9%，而美國(guó)約為0.7%。經(jīng)過(guò)十年發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)快速增長(zhǎng)，2014年稅后利潤(rùn)達(dá)2700億美元，與美國(guó)持平，而在2005年這一數(shù)字還小得可憐。值得說(shuō)明的是，在這“黃金十年”中，其他發(fā)展中國(guó)家的銀行業(yè)發(fā)展速度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國(guó)家。

中國(guó)銀行業(yè)不僅跑贏了全球，還跑贏了中國(guó)的GDP。在這十年間，中國(guó)GDP年均增長(zhǎng)率在8%左右，而中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)CAGR（年均復(fù)合增長(zhǎng)率）達(dá)17.7%。時(shí)至今日，中國(guó)銀行業(yè)規(guī)模已居世界第一，其資產(chǎn)規(guī)模近于GDP的三倍。按照銀行的資產(chǎn)規(guī)模排序，全球前幾名基本上被中國(guó)的銀行包攬了。但中國(guó)的銀行業(yè)規(guī)模大而不強(qiáng)，很多上市銀行的市盈率長(zhǎng)期處于低位水平，甚至有一段時(shí)間市凈值低于1。

為了量化分析中資銀行的國(guó)際化水平，本人所在的浙江大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究院（浙大AIF）的金融國(guó)際化研究室做了一項(xiàng)研究，對(duì)中資銀行的國(guó)際化水平進(jìn)行指數(shù)評(píng)估，并把五大洲19個(gè)國(guó)家共49家銀行，包括系統(tǒng)重要性銀行納入研究范圍，研究其國(guó)際化水平。

研究發(fā)現(xiàn)，歐洲銀行包攬了銀行國(guó)際化程度的前十名。以100分為滿分，榜單前五名平均為57分，而在中資銀行中排名第一的中國(guó)銀行僅得26分，且這還是在其香港業(yè)務(wù)計(jì)入境外的情況下。盡管中國(guó)的銀行業(yè)在對(duì)標(biāo)國(guó)際的情況下進(jìn)步很大，但與國(guó)際頂尖水平相比差距還是非常明顯。

再來(lái)看看中國(guó)的證券行業(yè)。中國(guó)在1914年才成立第一家證券交易所，比全球首家交易所的誕生晚了近三百年。

上圖是目前全球市值位列前十的證券公司。不難發(fā)現(xiàn)，已有五家中資證券公司躋身榜單前十（中信證券、國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券和廣發(fā)證券），占據(jù)了半壁江山。但我們也應(yīng)該看到，中國(guó)證券業(yè)的影響力、業(yè)務(wù)拓展、研究水平和定價(jià)能力與國(guó)際頂尖水平相比仍有差距，對(duì)很多國(guó)際規(guī)則還不了解。

而中國(guó)的保險(xiǎn)行業(yè)追趕壓力也不小。雖然中資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在全球保險(xiǎn)業(yè)市值前十名榜單中占據(jù)三席，但其在產(chǎn)品、服務(wù)、品牌、風(fēng)控能力、再保險(xiǎn)能力、定價(jià)能力甚至行業(yè)自律、行業(yè)道德等方面都與國(guó)際頂尖水平有很大差距。

浙大AIF金融國(guó)際化研究室對(duì)中資保險(xiǎn)公司的國(guó)際化程度進(jìn)行了指數(shù)評(píng)估，以100分為滿分。從指數(shù)排行來(lái)看，歐洲保險(xiǎn)公司相對(duì)表現(xiàn)較好，如法國(guó)安盛、英國(guó)保誠(chéng)的得分均在80分左右；而在中資保險(xiǎn)公司中排名第一的中國(guó)太平保險(xiǎn)僅得29.6分，足見(jiàn)其在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力上的差距。

我國(guó)在對(duì)標(biāo)先進(jìn)銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)的過(guò)程中取得了很大進(jìn)步，在全球金融業(yè)國(guó)際化發(fā)展的跑道上奮力追趕。那些年，作為我國(guó)金融市場(chǎng)交易聚集地的上海，肩負(fù)建設(shè)上海國(guó)際金融中心的重任，在這條跑道上追過(guò)紐約，追過(guò)倫敦，追過(guò)香港。我們追趕的腳步不停，但差距依然明顯，金融機(jī)構(gòu)大而不強(qiáng)、發(fā)展不平衡，這現(xiàn)象在銀證保等行業(yè)、直接金融和間接金融、多層次資本市場(chǎng)中都普遍存在。而與此同時(shí)，還有一個(gè)更加重要的趨勢(shì)正在形成。

三、金融科技化與中國(guó)換道超車

這個(gè)趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)在了我們的生活中，不像是一只“黑天鵝”，而更像是一只在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都被行業(yè)忽視的“灰犀牛”。這個(gè)趨勢(shì)就是金融的科技化。我們應(yīng)該思考一個(gè)問(wèn)題：我們?cè)谕粭l跑道上苦苦追趕前方的傳統(tǒng)金融中心，但當(dāng)前面的標(biāo)桿出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，我們是不是該迅速抓住機(jī)遇，換道超車？

其實(shí)科技與金融的結(jié)合早在二戰(zhàn)后的1945年，第一臺(tái)計(jì)算機(jī)誕生后就開始了。時(shí)至今日，金融科技化的發(fā)展過(guò)程大致可以分為三個(gè)階段，即“金融IT階段”、“互聯(lián)網(wǎng)金融階段”和“智慧金融階段”。

第一階段是從上世紀(jì)40年代到90年代中期的“金融IT階段”。在這期間，主要體現(xiàn)的是傳統(tǒng)IT的軟硬件在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，例如50年代出現(xiàn)了信用卡，60年代出現(xiàn)了ATM機(jī)，70年代開始出現(xiàn)各類金融衍生品等。到80年代，英國(guó)開始出現(xiàn)“金融工程師”這一概念與相應(yīng)的崗位；90年代出現(xiàn)的CRM（客戶管理系統(tǒng)）改變了以往每個(gè)銀行系統(tǒng)完全不對(duì)接的局面。隨著技術(shù)不斷創(chuàng)新，金融服務(wù)的產(chǎn)品更加多元，其服務(wù)的對(duì)象范圍也逐步擴(kuò)大，觸及覆蓋到了個(gè)人客戶。

第二階段是過(guò)去的二十年左右所經(jīng)歷的“互聯(lián)網(wǎng)金融階段”。這一階段源于英美，主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)終端在金融行業(yè)的使用1995年，全球第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行在美國(guó)誕生；1998年，支付寶的“師父”貝寶（Paypal）在美國(guó)加州成立，比支付寶誕生早了五年；2005年，全球第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Zopa在英國(guó)倫敦成立；2007年，全球最早上市的網(wǎng)貸平臺(tái)Lending Club誕生在美國(guó)硅谷（后于2014年在納斯達(dá)克上市），等等。這些足以說(shuō)明，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的很多創(chuàng)新還是源于英國(guó)、美國(guó)，而這些國(guó)家的從業(yè)者擁有很強(qiáng)的創(chuàng)新意識(shí)與能力。

可喜的是，在這一階段，我國(guó)出現(xiàn)了“換道超車”的喜人局面。支付寶雖然較貝寶（Paypal）晚五年成立，但其現(xiàn)在的規(guī)模已經(jīng)是貝寶的數(shù)倍。在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域，眾安保險(xiǎn)已經(jīng)成為了全球最大的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)企業(yè)。在金融IT階段，我國(guó)與領(lǐng)先者的差距依然很大；但在互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)階段，中國(guó)已然有所超越。當(dāng)然中外在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展都經(jīng)歷了類似的階段，那就是從啟蒙、起步、高速發(fā)展，到現(xiàn)在相對(duì)規(guī)范的發(fā)展階段。

現(xiàn)在我們已經(jīng)進(jìn)入了金融與科技融合的第三階段，即“智慧金融階段”。如今，人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)風(fēng)起云涌，與金融的結(jié)合也日臻完善，常常碰撞出火花。每一次金融科技化的背后都是科技力量在推動(dòng)，不同的階段和不同的科技為我們帶來(lái)了產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)體驗(yàn)升級(jí)、應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)展、內(nèi)部管理效能提升等等。

金融科技的特征大致可以概括為七大方面，包括迭代加速化、主體多元化、用戶大眾化、市場(chǎng)全球化、服務(wù)實(shí)時(shí)化、組織扁平化和要素科技化。可以發(fā)現(xiàn)，行業(yè)的中間層越來(lái)越少，后臺(tái)技術(shù)正在走向前方。同時(shí)，隨著科技的發(fā)展，智能終端和大數(shù)據(jù)風(fēng)控等技術(shù)的出現(xiàn)節(jié)省了大量人力，也造成了人才需求的改變。在科技化的大趨勢(shì)下，行業(yè)需要的人才不僅是專于金融、貿(mào)易、企業(yè)管理、經(jīng)濟(jì)學(xué)的專業(yè)型人才，而更多的是同時(shí)懂技術(shù)和金融的復(fù)合型人才。

當(dāng)前，傳統(tǒng)的金融中心正面臨轉(zhuǎn)型，全球經(jīng)濟(jì)的科技化這樣一個(gè)“灰犀牛”現(xiàn)象已然出現(xiàn)。而在金融科技領(lǐng)域，中國(guó)和美國(guó)的獨(dú)角獸企業(yè)無(wú)論在交易規(guī)模、業(yè)務(wù)種類、產(chǎn)品種類等方面均優(yōu)勢(shì)明顯。更重要的是，中國(guó)在學(xué)習(xí)階段實(shí)現(xiàn)了超越，中國(guó)實(shí)踐也開始走向世界。在世界范圍內(nèi)，正在出現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象，即從中國(guó)模仿別人到別人模仿中國(guó)，從C2C（Copy to China）到CFC（Copy from China）。因此，在金融科技領(lǐng)域，如何總結(jié)中國(guó)實(shí)踐、搶占世界高地、制定全球標(biāo)準(zhǔn)、引領(lǐng)世界發(fā)展，是值得所有人深思的問(wèn)題。

而中國(guó)的金融科技要想做到這一點(diǎn)，為世界提供一個(gè)好樣板，就應(yīng)當(dāng)更加規(guī)范地發(fā)展。這需要業(yè)界、政府和學(xué)者的共同努力，當(dāng)然也需要解決眾多問(wèn)題。首先是明確戰(zhàn)略導(dǎo)向，金融一定要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，要有普惠導(dǎo)向。其次是找準(zhǔn)戰(zhàn)略定位，是“無(wú)中生有”還是“有中生優(yōu)”；是創(chuàng)造新的需求，還是改善現(xiàn)有的需求；是服務(wù)以前沒(méi)有被服務(wù)的客戶，還是從現(xiàn)有的客戶入手；提供的產(chǎn)品是現(xiàn)有產(chǎn)品的補(bǔ)充，還是直接與傳統(tǒng)金融競(jìng)爭(zhēng)，等等。

在新金融領(lǐng)域，金融科技如何賦能？對(duì)金融科技而言，首先其產(chǎn)品相對(duì)傳統(tǒng)金融而言應(yīng)該更加簡(jiǎn)單、透明、標(biāo)準(zhǔn)化；其次，其應(yīng)用場(chǎng)景應(yīng)該是無(wú)時(shí)無(wú)地不在，滲透到用戶生活的方方面面，打破傳統(tǒng)金融在時(shí)間和空間上的限制；第三，其客戶群體往往是之前沒(méi)有被傳統(tǒng)金融服務(wù)到位的客戶，其服務(wù)滿足的是如小微企業(yè)、農(nóng)村金融或高端客戶的零散需求，而非傳統(tǒng)銀行的主要客戶的主要需求。由于金融科技與傳統(tǒng)金融錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，其主要用戶相對(duì)來(lái)說(shuō)往往是社會(huì)弱勢(shì)群體，因此一定要遵守金融適當(dāng)性原則，注重消費(fèi)者保護(hù)，仔細(xì)考量產(chǎn)品是否適合客戶、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有無(wú)虛假陳述、規(guī)則是否簡(jiǎn)單清晰等等。

一般而言，金融科技化的轉(zhuǎn)型有三大驅(qū)動(dòng)力，那就是價(jià)值驅(qū)動(dòng)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)和規(guī)則驅(qū)動(dòng)。首先是價(jià)值驅(qū)動(dòng)。中國(guó)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)金融體系欠發(fā)達(dá)，存在很多金融服務(wù)不完備的情況，所以給了金融科技“可乘之機(jī)”，催生出了新金融。比如支付寶的便捷支付和余額寶的存款功能在中國(guó)很受歡迎，就體現(xiàn)了它的價(jià)值。

第二是技術(shù)驅(qū)動(dòng)。一個(gè)日益明顯的現(xiàn)象是，過(guò)去存在的基礎(chǔ)技術(shù)正逐漸被應(yīng)用在金融領(lǐng)域并發(fā)揮著越來(lái)越大的作用，應(yīng)用技術(shù)正逐漸改變著金融服務(wù)的表現(xiàn)形式，而中國(guó)在此方面表現(xiàn)不錯(cuò)。例如，人工智能的概念早在1956年就被提出，但經(jīng)過(guò)技術(shù)演變，如今我們已經(jīng)能利用人工智能（具體來(lái)說(shuō)是機(jī)器學(xué)習(xí)）開發(fā)智能投顧系統(tǒng)，利用程序進(jìn)行投資決策推薦；大數(shù)據(jù)也非新概念，但在經(jīng)歷多年技術(shù)演變后，如今已被用于金融反欺詐領(lǐng)域；傳統(tǒng)的密碼學(xué)在疊加生物技術(shù)后，可以被應(yīng)用于身份識(shí)別領(lǐng)域。未來(lái)技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用將越來(lái)越普遍，如移動(dòng)支付、智能投顧、公有云、區(qū)塊鏈等技術(shù)都已經(jīng)或即將在金融領(lǐng)域發(fā)揮其獨(dú)特的作用。

第三是規(guī)則驅(qū)動(dòng)，也就是監(jiān)管?？萍紭O大地提升了金融服務(wù)業(yè)的生產(chǎn)力，但相應(yīng)的生產(chǎn)關(guān)系等規(guī)則卻沒(méi)有與時(shí)俱進(jìn)，需要跟上腳步，加快調(diào)整。

過(guò)去得益于天時(shí)、地利、人和，中國(guó)成功地步入了金融科技發(fā)展的快車道。未來(lái)，價(jià)值驅(qū)動(dòng)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)的影響還會(huì)加速，與此同時(shí)規(guī)則顯得越來(lái)越重要。因此，中國(guó)能否在金融科技領(lǐng)域保持引領(lǐng)世界的良好勢(shì)頭，很大程度上取決于其監(jiān)管能力是否能快速提升。目前來(lái)看，金融科技的監(jiān)管能力是我們的短板，仍需努力補(bǔ)足。

四、大上海新機(jī)遇

在換道超車的過(guò)程中，中國(guó)的金融科技產(chǎn)業(yè)究竟表現(xiàn)如何？浙大AIF團(tuán)隊(duì)從企業(yè)、用戶和政府這三大市場(chǎng)參與主體出發(fā)，以金融科技產(chǎn)業(yè)、金融科技體驗(yàn)和金融科技生態(tài)為三大維度構(gòu)建指標(biāo)體系，著眼網(wǎng)貸、眾籌、第三方支付、大數(shù)據(jù)征信、區(qū)塊鏈五大行業(yè)，以全國(guó)37個(gè)直轄市、計(jì)劃單列市、副省級(jí)城市和省會(huì)城市為樣本對(duì)象對(duì)各個(gè)城市的金融科技發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行數(shù)據(jù)呈現(xiàn)和量化分析。該指數(shù)（2017中國(guó)金融科技中心指數(shù)）于2017年9月29日在杭州發(fā)布。

從上圖中可以看到，在總體排名中，北京位列第一，上海緊隨其后。從上海的具體情況來(lái)看，其在產(chǎn)業(yè)維度和生態(tài)維度上表現(xiàn)搶眼，均位居第二，而體驗(yàn)上則相對(duì)較弱，位列第五。

基于指數(shù)結(jié)果，我們提出了當(dāng)今中國(guó)的三大世界級(jí)金融科技高地（見(jiàn)上圖），包括既是經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)又是金融科技重鎮(zhèn)的京津冀地區(qū)（包括雄安），以深圳為核心的粵港澳大灣區(qū)以及上海和杭州雙核引領(lǐng)的長(zhǎng)三角地區(qū)（上海、杭州、寧波、南京、合肥五城均位列前二十名）?？梢钥吹?，長(zhǎng)三角在中國(guó)這三大金融科技高地中優(yōu)勢(shì)明顯，其相對(duì)于京津冀來(lái)說(shuō)區(qū)域發(fā)展更為均衡，相對(duì)粵港澳來(lái)說(shuō)區(qū)域文化相對(duì)接近而更易和諧（粵港澳聯(lián)通需跨越邊境口岸），而其優(yōu)越的地理位置又方便輻射全國(guó)。

在這樣的背景下，我認(rèn)為大上海在金融業(yè)的機(jī)遇主要包括如下幾個(gè)方面：

第一，上海要“走進(jìn)去”。上海在過(guò)去一直追趕學(xué)習(xí)紐約、倫敦等國(guó)際化城市，但在當(dāng)今金融科技化的巨大浪潮下，上海應(yīng)更多地將眼光收回來(lái)仔細(xì)審視長(zhǎng)三角、審視全中國(guó)，關(guān)注在中國(guó)這片土地上成長(zhǎng)的一些原創(chuàng)業(yè)態(tài)和企業(yè)。在這一方面，上海需要“放下身段”，定位成為長(zhǎng)三角乃至中國(guó)經(jīng)濟(jì)的五星級(jí)“店小二”。

第二，上海要“走出去”。“走進(jìn)去”和“走出去”是相互促進(jìn)的，“走進(jìn)去”是為了更好的“走出去”。如今，中國(guó)的一些實(shí)踐正在被廣泛認(rèn)可，特別是被發(fā)展中國(guó)家所認(rèn)可，已經(jīng)具備了一定的“走出去”的實(shí)力。我們應(yīng)該看到，上海在專業(yè)人才和經(jīng)濟(jì)實(shí)力方面具有較大優(yōu)勢(shì)，其國(guó)際化程度很高。但是，上海過(guò)去的國(guó)際化是幫外國(guó)企業(yè)進(jìn)入中國(guó)，如今我們需要調(diào)整國(guó)際化的方向，不僅要引進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的人才，還要讓中國(guó)優(yōu)秀的人才幫助中國(guó)優(yōu)秀的產(chǎn)品和企業(yè)“走出去”，把中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)全球化。上海需要把握行業(yè)趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整建設(shè)金融科技中心的戰(zhàn)略，發(fā)揮自己的獨(dú)到優(yōu)勢(shì)，引領(lǐng)建設(shè)領(lǐng)先世界的長(zhǎng)三角金融科技生態(tài)城市群。我非常希望看到，長(zhǎng)三角城市群如同群星璀璨，而大上海成為那夜空中最明亮的星。

各位朋友，現(xiàn)代金融業(yè)走過(guò)漫漫長(zhǎng)路，我們?cè)杂⒚罏闃?biāo)桿努力地模仿學(xué)習(xí)，上海也是以紐約為標(biāo)桿奮力追趕，取得了很大進(jìn)步，但差距依然明顯。但如今，在全國(guó)乃至全球范圍內(nèi)，金融科技化的速度正在提升，“技術(shù)驅(qū)動(dòng)”“場(chǎng)景依托”和“監(jiān)管合規(guī)”正成為主導(dǎo)金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展的三支核心力量。而以所謂的“ABC”（包括人工智能AI、區(qū)塊鏈Blockchain、云計(jì)算Cloud）等為標(biāo)志的新科技使金融江湖風(fēng)起云涌，也給傳統(tǒng)金融的行業(yè)模式和傳統(tǒng)金融中心的江湖地位帶來(lái)了較大的壓力。我們?cè)曌鳂?biāo)桿、努力追趕的傳統(tǒng)金融中心，正在逐漸被我們?cè)谛屡艿郎铣健Ｔ诮鹑诳萍蓟幕ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展階段，中國(guó)得益于天時(shí)地利人和實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展和換道超車，呈現(xiàn)出領(lǐng)先全球的喜人態(tài)勢(shì)。在此過(guò)程中，我們大上海需要把握行業(yè)趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整建設(shè)金融科技中心的戰(zhàn)略，發(fā)揮自己獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。對(duì)內(nèi)，要主動(dòng)對(duì)接江浙皖，引領(lǐng)長(zhǎng)三角區(qū)域建設(shè)，做中國(guó)的五星級(jí)“店小二”；對(duì)外，要將中國(guó)的新金融模式帶向世界，把中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)全球化，共同打造領(lǐng)先世界的長(zhǎng)三角金融科技生態(tài)城市群。

各位朋友，當(dāng)今時(shí)代可以說(shuō)有兩大趨勢(shì)，一是新興科技產(chǎn)業(yè)正在影響著全球經(jīng)濟(jì)格局，第二是中國(guó)的崛起正在改變?nèi)澜绲母窬帧Ｎ艺J(rèn)為，大上海應(yīng)該站在更高的新歷史方位，具備更強(qiáng)烈的歷史使命感，更主動(dòng)地抓住歷史發(fā)展機(jī)遇，那么上海金融（科技）中心的前景一定會(huì)非常光明。

最后感謝主辦方給我這樣一個(gè)機(jī)會(huì)，我也熱誠(chéng)邀請(qǐng)各位到杭州走走。浙大AIF成立將近三年，一直秉承跨學(xué)科、政產(chǎn)學(xué)研一體化、全球化的理念，做出了一定的貢獻(xiàn)。我們?cè)笧殚L(zhǎng)三角金融科技生態(tài)圈的建設(shè)，為大上海、中國(guó)乃至世界的金融科技發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。

謝謝大家！

（本文根據(jù)賁圣林教授3月8日在上海舉行的“陸家嘴互聯(lián)網(wǎng)金融+沙龍”上的主旨演講整理，整理人：羅丹，照片來(lái)源：中國(guó)金融信息中心 陸家嘴金融網(wǎng)）

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