文/馬嫡

來(lái)源：P2P評(píng)論

向上金服創(chuàng)始人兼CEO袁成龍日前在36氪大會(huì)上表示，金融脫虛就實(shí)是一定的趨勢(shì)，未來(lái)新金融會(huì)下沉到更多細(xì)分場(chǎng)景，金融與實(shí)體商業(yè)終將走向融合。

作為國(guó)家普惠金融戰(zhàn)略的重要陣地之一，互聯(lián)網(wǎng)金融在過(guò)去一年走得并不平穩(wěn)。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2017年11月底，網(wǎng)貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)降至1954家，相比10月再減少21家。

整頓緊鑼密鼓進(jìn)行，監(jiān)管條例逐漸明晰，最后時(shí)間點(diǎn)落定，無(wú)疑都將加速行業(yè)“出清”。除了率先完成合規(guī)整改，搶占先發(fā)優(yōu)勢(shì)，布局未來(lái)市場(chǎng)，或退出、或轉(zhuǎn)型、或突破都成了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不得不面臨的抉擇。

資產(chǎn)細(xì)分化，金融與實(shí)體商業(yè)終將融合

近日，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》（57號(hào)文），對(duì)下一步的整改驗(yàn)收階段做出了具體、詳細(xì)的部署，要求各地在2018年6月底之前全部完成備案登記工作。

此舉正式為整改工作劃上時(shí)間節(jié)點(diǎn)，宣布網(wǎng)貸備案進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。行業(yè)良幣驅(qū)逐劣幣之勢(shì)愈發(fā)明朗，對(duì)于一些行業(yè)內(nèi)健康發(fā)展、符合政策導(dǎo)向的新金融企業(yè)無(wú)疑是利好的。

強(qiáng)監(jiān)管下既有挑戰(zhàn)，更多的是機(jī)遇。那么，對(duì)于當(dāng)下嚴(yán)重同質(zhì)化的新金融平臺(tái)來(lái)說(shuō)，下一站機(jī)會(huì)在哪？

實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)依然是金融，金融的落腳點(diǎn)是服務(wù)實(shí)體，互聯(lián)網(wǎng)金融最終是要通過(guò)解決實(shí)體產(chǎn)業(yè)的融資問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)金融的普惠。過(guò)去的互金雖發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但虛擬化經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象嚴(yán)重，互金脫虛向?qū)?，是防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。

向上金服創(chuàng)始人兼CEO 袁成龍

袁成龍以醫(yī)療行業(yè)為例來(lái)說(shuō)明資產(chǎn)的業(yè)務(wù)一定會(huì)由過(guò)去的粗放轉(zhuǎn)向?yàn)榧?xì)分，以后金融和實(shí)體會(huì)完完全全有機(jī)融合在一起，不會(huì)分家。

“只要有金融資金參與到藥廠研發(fā)之中去，就能從某種程度上解決藥品研發(fā)過(guò)程中成本過(guò)高的問(wèn)題，從而降低藥品的整體成本，讓更多的患者能買(mǎi)得起、用得起這些藥品。”

據(jù)了解，目前行業(yè)中已有的垂直細(xì)分資產(chǎn)領(lǐng)域包括消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、農(nóng)村金融、不良資產(chǎn)等。在消費(fèi)金融領(lǐng)域，特定消費(fèi)場(chǎng)景是其主要探索方向,以裝修、租房、汽車(chē)、旅游、3C 產(chǎn)品、教育培訓(xùn)等為主。

“未來(lái)商業(yè)和金融結(jié)合在一起后，作為從業(yè)人員敲一些細(xì)分環(huán)節(jié)，仔細(xì)琢磨、仔細(xì)研究，把服務(wù)做進(jìn)去，才是真正有價(jià)值的所在，而不是粗放式的放貸?！痹升堈f(shuō)。

把業(yè)務(wù)做大沒(méi)有錯(cuò)，但要在監(jiān)管框架內(nèi)

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)興起，并作為傳統(tǒng)金融的有效補(bǔ)充得以迅速發(fā)展。然而，一些企業(yè)盲目追求規(guī)模大、份額大和行業(yè)排名，做資金通道、單純追求規(guī)模而忽視了做業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，讓很多垂直金融領(lǐng)域都積累了不少風(fēng)險(xiǎn)。

以近段時(shí)間飽受詬病的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為例，短短幾年時(shí)間，涌入了近2700家相關(guān)公司，在實(shí)際運(yùn)行中，不少放貸機(jī)構(gòu)以名目繁多的砍頭息、服務(wù)費(fèi)、運(yùn)營(yíng)費(fèi)、逾期費(fèi)、滯納金等變相突破利率限制，利率水平往往高達(dá)百分之幾百。

袁成龍認(rèn)為，做大業(yè)務(wù)本身沒(méi)有錯(cuò)，但是要確保在監(jiān)管框架之內(nèi)。正是因?yàn)橐徊糠值母唢L(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，讓更多可以享受低一點(diǎn)利率的客戶群體共同承擔(dān)了高利率，這是毫無(wú)利益的。

他表示，今年一些監(jiān)管政策的出臺(tái)，包括資管、P2P、保險(xiǎn)等意見(jiàn)，客觀上都是在為每個(gè)業(yè)務(wù)制定框架。

果不其然，監(jiān)管層剎車(chē)現(xiàn)金貸正當(dāng)時(shí)。

11月21日，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司的新設(shè)申請(qǐng)被全面叫停，隨后一系列監(jiān)管舉措下，瘋狂的現(xiàn)金貸市場(chǎng)一時(shí)噤若寒蟬。

11月23日，央行、銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會(huì)議召開(kāi)。

一周之后，監(jiān)管正式出手，12月1日，由互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，（下稱“通知”）。根據(jù)通知，未依法取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，任何組織和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)。同時(shí)，為現(xiàn)金貸劃定36%的利率紅線，嚴(yán)禁砍頭息。此外，還將暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改。

12月12日，《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案》正式下發(fā)，被業(yè)內(nèi)視為整改的“收官之作”。

從放出風(fēng)聲到監(jiān)管鍘刀落下，不到一個(gè)月。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，經(jīng)過(guò)此輪大逃殺，9成以上現(xiàn)金貸平臺(tái)將被淘汰。而此前那些堅(jiān)守場(chǎng)景分期、堅(jiān)守低利率模式的平臺(tái)將在行業(yè)分化中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

那么， 2018年新金融行業(yè)會(huì)發(fā)生怎樣的變化？

袁成龍表示會(huì)呈現(xiàn)三個(gè)趨勢(shì)。第一，要建立框架，合規(guī)運(yùn)作，建立自己的業(yè)務(wù)邊界。

第二，科技化、數(shù)據(jù)化，將成為不管是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是新金融機(jī)構(gòu)必備的基礎(chǔ)。

第三，金融脫虛就實(shí)也是一定的趨勢(shì)?！氨O(jiān)管也要求做金融的要研究場(chǎng)景，研究不清楚場(chǎng)景就看不清風(fēng)險(xiǎn)，看不懂風(fēng)險(xiǎn)，即便在框架約束之下業(yè)務(wù)也沒(méi)法做下去。”袁成龍說(shuō)。

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