經濟觀察網(wǎng) 何飛/文 12月8日，銀監(jiān)會P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室發(fā)布《小額貸款公司網(wǎng)絡小額 款業(yè)務風險專項整治實施方案》（以下簡稱《網(wǎng)絡小貸整治方案》），對此，筆者作以下解讀：

首先，《網(wǎng)絡小貸整治方案》的下發(fā)具有三大意義。

一是擴充了互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治內容。自2016年10月國務院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》起，一行三會等多個部門相繼就非銀支付、互聯(lián)網(wǎng)資產管理、P2P網(wǎng)絡借貸、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、現(xiàn)金貸、虛擬貨幣、互聯(lián)網(wǎng)金融交易所等業(yè)務模式及平臺展開風險專項整治。本次《網(wǎng)絡小貸整治方案》的下發(fā)意味著互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治任務遠未結束。

二是進一步體現(xiàn)了“各個擊破”的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管思路。由2015年7月18日下發(fā)的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》可知，網(wǎng)絡小貸歸屬于網(wǎng)絡借貸范疇，而后者又歸屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的七大模式之一。一方面，網(wǎng)絡借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展最快同時也是風險暴露最多的模式，故專門針對網(wǎng)絡借貸開展風險整治符合行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。另一方面，早在2016年10月，銀監(jiān)會即下發(fā)《P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作實施方案》。當時，之所以未將網(wǎng)絡小貸一并納入整治范疇，主要是因為網(wǎng)絡小貸與P2P網(wǎng)貸的性質不同，前者屬于擁有小貸牌照的持牌機構，后者屬于非持牌的信息中介機構，兩者存在本質區(qū)別，故必須區(qū)別對待。

事實上，2015年及2016年發(fā)生的網(wǎng)絡借貸風險主要是由P2P網(wǎng)貸平臺產生，而2017年爆發(fā)的包括“現(xiàn)金貸”亂象在內的一系列問題已經涉及到網(wǎng)絡小貸領域，故當前重點針對網(wǎng)絡小貸開展風險專項整治，充分體現(xiàn)了監(jiān)管的及時性、專業(yè)性，也是將“各個擊破”的互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管思路發(fā)揮到極致。

三是延續(xù)了11月以來的網(wǎng)絡小貸監(jiān)管措施，進一步明確了網(wǎng)絡小貸監(jiān)管細則。事實上，自11月以來，監(jiān)管層已經針對網(wǎng)絡小貸下發(fā)了三大文件。11月21日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室發(fā)布特急文件《關于立即暫停批設網(wǎng)絡小額貸款公司的通知》，強調自2017年11月21日起，各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設網(wǎng)絡（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務。12月1日，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》，強調對于已經批準籌建的網(wǎng)絡小額貸款公司，暫停批準開業(yè)，對于不符合相關規(guī)定的已批設機構，必須重新核查業(yè)務資質。由此可見，本次下發(fā)的《網(wǎng)絡小貸整治方案》是監(jiān)管層按照一致性監(jiān)管原則燒出的第三把火，極大地有利于將網(wǎng)絡小貸亂象斬草除根，可謂恰逢其時。

其次，對于本次《網(wǎng)絡小貸整治方案》，各界需要重點關注以下內容：

一方面，《網(wǎng)絡小貸整治方案》對網(wǎng)絡小額貸款進行了明確界定，指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司、利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。同時，《網(wǎng)絡小貸整治方案》特地指出當前存在的兩種經營模式，一種是全國范圍內純線上經營網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的小額貸款公司，另一種是跨區(qū)域線上、線下結合開展網(wǎng)絡小額貸款的小額貸款公司。在此意義上，無論是大型互聯(lián)網(wǎng)平臺旗下的小貸公司，還是專門從事網(wǎng)絡小貸業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，都必須按照《網(wǎng)絡小貸整治方案》的要求進行全面排查整改。

另一方面，《網(wǎng)絡小貸整治方案》主要從準入資質、放貸資金、綜合費率、貸款管理、業(yè)務合作、信息安全等六大方面進行排查整治。

一是在準入資質上，《網(wǎng)絡小貸整治方案》不僅強調了嚴格管理審批權限的重要性，而且明確了重新審查網(wǎng)絡小額貸款經營資質的要求，尤其是對未獲得牌照而從事網(wǎng)絡小貸業(yè)務的主體進行重點排查。這就意味無論是借網(wǎng)絡小貸牌照從事非法現(xiàn)金貸款業(yè)務的主體，還是憑線下小貸牌照從事線上小貸業(yè)務的公司，亦或是根本沒有小貸牌照卻經營貸款業(yè)務的企業(yè)，都是本次重點整治的對象。

二是在放貸資金上，《網(wǎng)絡小貸整治方案》提出要運用穿透式監(jiān)管，排查股東是否以委托資金、債務資金等非自有資金出資入股，是否委托他人或接受他人委托持有小額貸款公司股權；排查小額貸款公司是否主要以自有資金從事放貸業(yè)務，是否進行非法集資、吸收或變相吸收公眾存款，是否通過網(wǎng)絡借貸信息中介機構融入資金。這意味著“利用自有資金進行放貸”必須成為網(wǎng)絡小貸公司經營的根本原則，同時，“P2P網(wǎng)貸+網(wǎng)絡小貸”的經營模式將被限制。

三是在綜合費率上，《網(wǎng)絡小貸整治方案》提出綜合實際利率要求，強調綜合實際費率應當包括所有借款成本，同時在設定時要與貸款本金掛鉤，并折算為年化形式。此外，還強調了網(wǎng)絡小貸公司不得存在從貸款本金中先行扣除利息、手續(xù)費、管理費、保證金或設定高額逾期利息、滯納金、罰息等行為，同時要事先向借款人全面、充分披露并提示相關風險。這意味當前網(wǎng)絡小貸公司普遍存在的“名義利率+其他費用”的展業(yè)模式將難以為繼，同時，網(wǎng)絡小貸公司的綜合實際利率必須符合最高人民法院關于民間借貸利率的規(guī)定，并且要做好貸前信息充分披露，不得出現(xiàn)“誘貸”行為。

四是在貸款管理上，《網(wǎng)絡小貸整治方案》提出網(wǎng)絡小貸公司要構建全流程風控體系，要充分評估和持續(xù)關注借款人信用狀況、償付能力、貸款用途等；要審慎確定綜合實際利率、貸款額度、貸款期限、貸款用途限定、還款方式等；要防止借款人過度舉債。同時，要重點排查小額貸款公司的業(yè)務范圍，并強調小貸公司不得進行暴力催收。此外，監(jiān)管層明確要求網(wǎng)絡小貸公司不得發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡小額貸款；不得發(fā)放“校園貸”和“首付貸”；不得發(fā)放貸款用于股票、期貨等投機經營。這就意味著之前打著消費金融幌子從事現(xiàn)金貸業(yè)務的平臺將受到嚴厲整頓，消費金融將回歸特定消費場景的放貸模式，現(xiàn)金貸款流入房市、股市的現(xiàn)象也將被有力約束。

五是在業(yè)務合作上，《網(wǎng)絡小貸整治方案》提出小額貸款公司不得與未履行網(wǎng)站備案手續(xù)或取得相應的電信業(yè)務經營許可的互聯(lián)網(wǎng)平臺合作發(fā)放網(wǎng)絡小額貸款；不得與無放貸業(yè)務資質的機構共同出資發(fā)放貸款；不得將授信審查、風險控制等核心業(yè)務外包；不得通過“抽屜協(xié)議”等方式接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務等。這就意味之前網(wǎng)絡小貸公司普遍存在的“助貸模式”將受到限制，通過助貸平臺變相收費的違規(guī)做法將受到懲戒，與助貸平臺存在利益勾結的違法行為將受到制約。

六是在信息安全上，《網(wǎng)絡小貸整治方案》要求小額貸款公司必須建立網(wǎng)絡信息安全管理體系，必須妥善保管客戶資料和交易信息、保護客戶隱私，尤其不得以“大數(shù)據(jù)”為名竊取或濫用客戶隱私信息，不得非法買賣或泄露客戶信息。這就意味著“注重個人信息及隱私保護”將成為網(wǎng)絡小貸公司必須堅持的從業(yè)底線，同時，之前“以大數(shù)據(jù)風控為名行用戶信息買賣之實”的違法行為將被制止。

最后，《網(wǎng)絡小貸整治方案》對整治目標、整治原則、職責分工、工作步驟和方式進行了詳細規(guī)定。具體而言，“實現(xiàn)監(jiān)管全面覆蓋和風險有效防控”是本次整治工作的最主要目標?！敖梃b經驗、措施穩(wěn)妥、標本兼治、著眼長遠、高度重視、加強協(xié)作、做好預案、守住底線”是本次整治工作的32字方針。P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室負責網(wǎng)絡小額貸款風險專項整治工作的總體部署和重大事項的協(xié)調處理，包括制定專項整治實施方案，組織研究專項整治工作中遇到的新問題等。各?。▍^(qū)、市、計劃單列市）小額貸款公司監(jiān)管部門要按照“誰審批、誰監(jiān)管、誰擔責”的要求，具體負責本次專項整治工作。在工作步驟上，要按照“先摸底排查，再分類處置”的順序開展，時間節(jié)點則分別為2018年1月底和3月底。應該說，《網(wǎng)絡小貸整治方案》將成為網(wǎng)絡借貸行業(yè)規(guī)范發(fā)展的標志性文件，是監(jiān)管層與時俱進開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治的集中反映，非常有利于行業(yè)進一步規(guī)范發(fā)展。

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