精品国产亚洲一区二区三区|亚洲国产精彩中文乱码AV|久久久久亚洲AV综合波多野结衣|漂亮少妇各种调教玩弄在线

<blockquote id="ixlwe"><option id="ixlwe"></option></blockquote>
  • <span id="ixlwe"></span>

  • <abbr id="ixlwe"></abbr>

    現(xiàn)金貸收緊 超高利率近乎瘋狂

    在金融監(jiān)管愈來愈嚴(yán)的背景下,監(jiān)管部門針對網(wǎng)貸公司及其放貸標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管可能會進一步收緊。超高的畸形利率已近乎瘋狂,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了“高利率覆蓋高風(fēng)險”正常盈利模式的范疇,同時也積聚了大量的風(fēng)險。

    本刊特約作者 劉 鏈/文

    在國內(nèi)現(xiàn)金貸公司趣店、宜人貸紛紛在美國上市后,關(guān)于現(xiàn)金貸超高利率、暴力催收等經(jīng)營方式和手段的質(zhì)疑和爭論就沒停止過,甚至還引起了監(jiān)管層的關(guān)注和重視。

    近期,相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)宣布了一系列針對網(wǎng)貸公司的監(jiān)管措施——11月21日,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治辦公室發(fā)文不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)(互聯(lián)網(wǎng))小貸公司,禁止新增批小貸公司跨?。▍^(qū)、市)開展小額貸款業(yè)務(wù)。

    11月23日,央行和銀監(jiān)會與部分省市金融辦就網(wǎng)貸行為召開會議;11月24日,中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會提出收緊網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)管。除了上述這些監(jiān)管措施之外,加上近期的媒體對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)連篇累牘的報道,使得包括現(xiàn)金貸在內(nèi)的各種網(wǎng)上消費類貸款業(yè)務(wù)備受社會公眾的注意。

    12月1日,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》(整治辦函【2017】141號),明確統(tǒng)籌監(jiān)管,開展對網(wǎng)絡(luò)小額貸款的清理整頓工作。141號文規(guī)范的重點包括于機構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范、資金來源、費率上限、合法催收以及個人信息保護等,幾乎囊括了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的方方面面;從監(jiān)管思路上來看,141號文旨在先停增量業(yè)務(wù),再清存量業(yè)務(wù)。

    高盛高華證券認(rèn)為,上述一系列監(jiān)管措施尤其是141號文的出臺,對現(xiàn)金貸和小貸公司的針對性特別強,這表明現(xiàn)金貸及相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管正在逐漸收緊。目前,在快速增長的消費類貸款領(lǐng)域存在四類企業(yè),當(dāng)前監(jiān)管的重點和目標(biāo)是P2P公司和小貸企業(yè)。

    在實踐中,最近幾年來,在快速增長的消費類貸款領(lǐng)域主要存在著四類企業(yè),它們分別是商業(yè)銀行、消費金融公司、小貸公司和P2P公司。銀行僅服務(wù)于擁有央行征信記錄的“優(yōu)質(zhì)”人群(估計規(guī)模為4億人),而剩余人群的信貸需求只能求助于消費金融公司(通常為銀行的關(guān)聯(lián)企業(yè))、小貸公司以及P2P公司(只有部分公司擁有小貸業(yè)務(wù)牌照)。

    隨著趣店、宜人貸等上市公司公布財務(wù)報表,其超高的利潤率令市場咋舌,受到全社會的關(guān)注并成為網(wǎng)絡(luò)熱門事件。近期公眾關(guān)注的焦點在于網(wǎng)貸公司牌照發(fā)放是否適當(dāng)、收取的實際年利率較高以及采取激進做法清收貸款等方面。

    在金融監(jiān)管愈來愈嚴(yán)的背景下,監(jiān)管部門針對網(wǎng)貸公司及其放貸標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管可能會進一步收緊,這種監(jiān)管的收緊其實在整體上是有利于銀行體系,因為潛在信貸風(fēng)險以及對銀行的連帶風(fēng)險將隨之降低。目前看來,監(jiān)管進一步收緊可能出會現(xiàn)多種整頓結(jié)果,我們高盛高華分析了以下四種潛在情景后認(rèn)為情景3和情景4的出現(xiàn)的可能性相對較低,因為監(jiān)管部門可能會盡量避免因驟然叫停網(wǎng)貸公司業(yè)務(wù)而造成出現(xiàn)流動性風(fēng)險的結(jié)果,這也是與監(jiān)管初衷相違背的。

    上述四種潛在情景分別如下:情景1:沒有適當(dāng)牌照的網(wǎng)貸公司可能被迫立即停止新增貸款;情景2:如果貸款公司擁有多個牌照或牌照由地方政府代表實體放貸方持有,則可能需要進行牌照整合;情景3:有牌照的小貸公司的表外貸款可能被算入杠桿率要求;情景4:禁止承擔(dān)信用風(fēng)險。

    相對而言,情景3出現(xiàn)的可能性比情景4要大得多,因為在當(dāng)前的監(jiān)管要求下,銀行的表外業(yè)務(wù)和同業(yè)業(yè)務(wù)均在逐漸被納入表內(nèi)進行相應(yīng)的核算,小貸公司沒有理由繼續(xù)搞特殊化。但具有高度約束性的情景4則可能會導(dǎo)致許多小公司改變其業(yè)務(wù)模式或者退出市場,從而造成行業(yè)動蕩和洗牌,這不符合監(jiān)管層對監(jiān)管目標(biāo)的訴求,短期內(nèi)應(yīng)該很難看到這種情形的出現(xiàn)。

    超高利率近乎瘋狂

    雖然從長期來看,網(wǎng)絡(luò)貸款的新規(guī)有利于消費金融行業(yè)的長期發(fā)展,但對不同種類的平臺公司和商業(yè)銀行的影響并不完全一致,需要具體情況具體分析。其中,頭部平臺公司會把無場景的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)逐漸向場景貸轉(zhuǎn)移,并相應(yīng)地降低費率,而資金端的限制或使網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的增速不斷放緩,最終大部分中小平臺公司將被清理。

    另一方面,新規(guī)對銀行業(yè)的影響則比較有限,現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)銀行一直在操作,但它在業(yè)務(wù)實踐中一般是針對已經(jīng)通過信用審查的客戶群體,并沒有為了規(guī)模增長和短期利益而實質(zhì)性降低客戶的信用審查標(biāo)準(zhǔn)。此外,銀行的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)一般都是有場景的貸款,且在事后會抽查相應(yīng)的消費事項。因此,對一些大型銀行而言,其現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)并不會受到網(wǎng)絡(luò)貸款新規(guī)太多的負(fù)面影響,但在現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)上參與度較高的部分城商行、農(nóng)商行則可能在未來會受到較大的沖擊,尤其是那些在業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險控制均比較激進的中小銀行。

    其實,現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)能引起監(jiān)管層的注意,最根本的原因還在于風(fēng)險,對監(jiān)管層而言,能否防范和避免系統(tǒng)性、全局性的金融風(fēng)險是最近兩年來是監(jiān)管重點盯防的領(lǐng)域。從這個角度看,141號文出臺的初衷是最大限度防范現(xiàn)金貸的風(fēng)險,進而實現(xiàn)有助于網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)規(guī)范的監(jiān)管目標(biāo)。

    “現(xiàn)金貸”特指無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押特征的個人借貸金融產(chǎn)品,這類金融產(chǎn)品具有借款周期短、借款金額小的特點,看似額度小,周期短,但并不意味著風(fēng)險就小。由于絕大多數(shù)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)平臺在實際經(jīng)營中的思路大多為高收益覆蓋高風(fēng)險的粗放模式。目前,現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險至少包括共債率高、高費率觸及紅線及社會隱患大等三個方面。

    共債率高是當(dāng)今現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的通病,這主要是由提供現(xiàn)金貸的平臺眾多且信息孤島情況嚴(yán)重等因素造成的。為了做大業(yè)務(wù)規(guī)模,在高收益可覆蓋高風(fēng)險的經(jīng)營思路下,網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不可避免會降低風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn),以最大程度去迎合低信用和無信用客戶群體的需求,甚至在實際經(jīng)營中會出現(xiàn)無條件放貸的平臺。再加上各平臺之間的信息并未實現(xiàn)互聯(lián)互通,使得現(xiàn)金貸的借款人普遍存在在多個平臺同時借貸的情形,而平臺則由于信息的分割難以掌握借款人的真實的負(fù)債情況。因此,高收益或許能在一定程度上覆蓋高風(fēng)險,但它的前提是客戶需要具備一定程度的信用和償債能力,否則這種業(yè)務(wù)的發(fā)展只會隨著規(guī)模和客戶的增長而積累越來越大的風(fēng)險。

    而超高利率也是現(xiàn)金貸被市場廣泛詬病的一個焦點。按照現(xiàn)有規(guī)定,36%的年化利率是法定借貸利率的上限,而除了借款利率以外,現(xiàn)金貸平臺的收入模式也是五花八門,收費方式更是琳瑯滿目;除了利率還包括服務(wù)費、手續(xù)費等,如此計算下來,綜合費率往往遠(yuǎn)高于36%。畸高的費率不僅直接侵害了借款人的合法權(quán)益,而且也使得現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)徘徊在違法違規(guī)的邊緣而備受指責(zé)。

    毋庸置疑,現(xiàn)金貸借助互聯(lián)網(wǎng)的力量使其便利性達(dá)到最廣大的范圍,但便利性的背后往往使借款人很容易掉入循環(huán)借貸的陷阱,從而導(dǎo)致過度舉債甚至是借款人喪失還款能力。在這種情況下,如果放任現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的野蠻發(fā)展,必然導(dǎo)致借款人連續(xù)違約、借貸平臺資金鏈斷裂、暴力催收等嚴(yán)重后果,長此以往,必將使金融風(fēng)險和社會風(fēng)險暴露無遺。

    實際上,作為一種金融產(chǎn)品,現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)一直存在并會長期存在,但在新的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下,未來現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的市場格局會發(fā)生些許變化。首先,現(xiàn)金貸的定義存在一定的差別。監(jiān)管新規(guī)的打擊目標(biāo)是滿足上述特征的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù),即俗稱的“發(fā)薪日貸款”,并不適用于其他以現(xiàn)金形式發(fā)放的短期消費信貸。其次,監(jiān)管會向持牌的金融機構(gòu)傾斜,從而杜絕監(jiān)管套利。監(jiān)管要求放貸主體明確,必須是持牌的金融機構(gòu),具備完善的風(fēng)控體系,滿足杠桿率的要求,并且要接受監(jiān)管納入征信。最后,現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)要回歸場景,實現(xiàn)費率的合理化,杜絕暴利和暴力。從監(jiān)管趨勢來看,從消費場景切入或針對特定人群、綜合費率回歸合理是大部分現(xiàn)金貸平臺的轉(zhuǎn)型方向。

    從更廣闊的視角觀察,現(xiàn)金貸只是消費金融行業(yè)的一角,而引導(dǎo)消費金融行業(yè)的多層級發(fā)展是未來的趨勢。消費金融行業(yè)市場廣闊,對于促進居民消費升級和社會經(jīng)濟發(fā)展具有積極的意義。過去很長一段時間,由于監(jiān)管考核和自身經(jīng)營的原因,傳統(tǒng)金融機構(gòu)覆蓋的客戶群體非常有限,絕大多數(shù)銀行靠對公客戶和規(guī)模增長進行擴張。在這種粗獷的發(fā)展模式下,大量長尾客戶的金融需求和服務(wù)并未得到滿足。

    此外,在規(guī)模主導(dǎo)的模式下,金融機構(gòu)提供的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重,金融機構(gòu)之間缺乏差異化的服務(wù)能力。與對公業(yè)務(wù)不同的是,消費金融行業(yè)需要各類金融機構(gòu)去豐富市場結(jié)構(gòu),提供個性化的個人信貸產(chǎn)品?!案呃矢采w高風(fēng)險”或許是一種盈利模式,但絕不是消費金融的主流。從長期來看,建立在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的消費金融必須要向精細(xì)化和精準(zhǔn)化的方向發(fā)展。對客戶設(shè)置標(biāo)簽、進行分組、畫像分析,對每個細(xì)分人群進行精準(zhǔn)的定價,提供差異化的消費金融服務(wù)才是整個消費金融行業(yè)健康發(fā)展的必由之路。

    雖然網(wǎng)絡(luò)貸款新規(guī)對銀行的負(fù)面影響比較有限,但一些中小平臺將面臨致命的打擊。對銀行而言,由于銀行自營的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)不在此次監(jiān)管之列,這部分業(yè)務(wù)基本不受新規(guī)的影響。但是,根據(jù)新規(guī)的規(guī)定,銀行作為資金方參與現(xiàn)金貸的模式將被叫停,銀行大概率會停止向外部平臺輸入增量資金,存量資金也將會在今后一段時間逐步收回。

    從參與資金的角度來看,大型銀行在現(xiàn)金貸的資金來源中的整體占比較低,新規(guī)對這些銀行的影響比較有限;但對于那些在現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)上參與度較高的部分城商行、農(nóng)商行而言,它們將會受到較大的沖擊。

    再加上中小平臺安全撤退的難度大,一方面,嚴(yán)監(jiān)管下未來不會再有新增資金入場;另一方面,借款人也難以再借新還舊,從而導(dǎo)致在眾多借款人在多平臺違約的連鎖反應(yīng),甚至?xí)霈F(xiàn)一種極端現(xiàn)象,即借款人以新規(guī)為由拒絕還款。如果發(fā)生這樣的情形,則未來將會有大量中小現(xiàn)金貸平臺被市場清理。

    金融效率難以提升

    總體來看,在當(dāng)前中國整體信用亟須提高的現(xiàn)實條件下,高收益覆蓋高風(fēng)險的模式很難持續(xù)運作下去,反而容易滑入高利貸、暴力催收等違法的深淵。即使有互聯(lián)網(wǎng)提供的極大便利性和劇增的大數(shù)據(jù),互聯(lián)網(wǎng)小額貸款仍難以提升普惠金融的效率,卻蘊含諸多潛在的風(fēng)險,因此,網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是整合清理,未來對網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的發(fā)放會更加謹(jǐn)慎。

    根據(jù)興業(yè)研究公司的分析,互聯(lián)網(wǎng)小貸盈利模式中蘊含著四大風(fēng)險:首先是多頭借貸的風(fēng)險,小額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)本身的目標(biāo)客戶群資質(zhì)和信用都較差,使得現(xiàn)金貸公司的貸款余額增量不足,導(dǎo)致惡意欠款成為一種普遍現(xiàn)象。不少用戶只能通過“借新還舊”的方式持續(xù)不斷地陷入債務(wù)陷阱,加上行業(yè)競爭的白熱化,各平臺之間形成了一個個數(shù)據(jù)孤島,因此,多頭借貸現(xiàn)象非常嚴(yán)重,且不可避免。

    數(shù)據(jù)顯示,截至2016年年底,現(xiàn)金貸行業(yè)多次申請的人基本占90%以上,且多頭負(fù)債人群占比也在90%以上。根據(jù)趣店招股說明書的披露,2017年上半年,趣店的活躍用戶平均借款6次,幾乎是每月一次,借款頻率非常高。

    其次是畸高利率的風(fēng)險,由于貸金公司以無抵押、無擔(dān)保貸款為主,借貸者違約率遠(yuǎn)高于銀行,這也導(dǎo)致現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的放貸利率畸形偏高。在現(xiàn)實中,現(xiàn)金貸公司普遍采用砍頭息、手續(xù)費、等額分期等方式大幅突破民間借貸利率的限制,有些現(xiàn)金貸產(chǎn)品的實際利率甚至高達(dá)200%以上,這種超高的畸形利率已經(jīng)達(dá)到了瘋狂的狀態(tài),遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了“高利率覆蓋高風(fēng)險”正常盈利模式的范疇,同時也積聚了大量的風(fēng)險。

    這種畸高的利率在海外早已經(jīng)有前車之鑒。2000年左右,日本現(xiàn)金貸行業(yè)正是因為爆發(fā)期的畸高利率和最終的嚴(yán)格監(jiān)管對利率的收緊而破滅。

    第三是逃避監(jiān)管的風(fēng)險,即現(xiàn)金貸很容易發(fā)展為變相“吸收公眾存款”。傳統(tǒng)監(jiān)管定義下的小額貸款公司由于無法吸收公眾存款,資金主要由自有資金組成,風(fēng)險對社會不具有外溢性,因此,國外對這類非吸儲性貸款機構(gòu)的監(jiān)管也比較寬松。而實際上,國內(nèi)很多小貸公司通過地方金交所、資產(chǎn)交易中心、債權(quán)轉(zhuǎn)讓甚至資金端直接對接P2P公司等方式變相“吸收公眾存款”,不但觸及法律和監(jiān)管的紅線,而且還將風(fēng)險傳導(dǎo)給了社會公眾。

    最后是暴力催收的風(fēng)險,一些消費金融公司本來就是從地下金融的“陽光化”轉(zhuǎn)變而來,其本身具有一定的“社會關(guān)系”,尤其表現(xiàn)在催賬環(huán)節(jié),它們會時不時與黑社會有所牽連,這種暴力性質(zhì)的催收不但造成新的風(fēng)險,而且對社會穩(wěn)定也造成不小的困擾。

    通過上述分析可知,互聯(lián)網(wǎng)小貸在現(xiàn)階段難以提升普惠金融的效率,銀行系普惠金融更有發(fā)展前景。目前,互聯(lián)網(wǎng)小貸公司主要還是停留在使用互聯(lián)網(wǎng)工具轉(zhuǎn)化已有流量提升獲客的階段,在大數(shù)據(jù)風(fēng)控上并沒有令人信服的超越傳統(tǒng)信貸機構(gòu)風(fēng)控效率的證據(jù)。

    趣店招股書顯示,占趣店收入最大的一部分客戶是從支付寶導(dǎo)流過來的,而最核心的風(fēng)控也是利用了支付寶提供的數(shù)據(jù)及芝麻信用評分系統(tǒng)。但偏好控股及并購的螞蟻金服卻只占到了趣店15%的股份。這表明了螞蟻金服對大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式依然存疑?;ヂ?lián)網(wǎng)小貸牌照是一把雙刃劍,它在帶來跨地經(jīng)營優(yōu)勢的同時也帶來了異地貸后風(fēng)控難、成本高的問題。從目前的情形看,互聯(lián)網(wǎng)小貸依然無法給出令監(jiān)管層信服的答案。

    另一方面,銀行系普惠金融業(yè)務(wù)則可享受制度紅利。普惠金融的高風(fēng)險業(yè)務(wù)特征需要在收益和流動性上獲得補償,定向降準(zhǔn)正成為鼓勵銀行參與普惠金融的長效措施。2017年9月的定向降準(zhǔn)政策釋放了2300億-4600億元流動性來鼓勵銀行參與普惠金融業(yè)務(wù)。而銀行在全國各地的分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)在貸后風(fēng)控上也顯著強于網(wǎng)絡(luò)小貸公司。銀行大規(guī)模參與普惠金融將導(dǎo)致小額貸款公司只能獲得更次級的資產(chǎn)。

    免責(zé)聲明:本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息,均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性,但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性,讀者在使用前請進一步核實,并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏,概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時,應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明,并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后,將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實,溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。

    2017-12-08
    現(xiàn)金貸收緊 超高利率近乎瘋狂
    現(xiàn)金貸收緊 超高利率近乎瘋狂

    長按掃碼 閱讀全文