宋金波

12月1日，銀監(jiān)會近期重點工作通報會在北京召開，銀監(jiān)會普惠金融部副主任馮燕表態(tài)稱，銀監(jiān)會將盡快遏制現(xiàn)金貸無序發(fā)展勢頭。機構必須有放貸業(yè)務牌照，無牌照的要取締。不再新批網(wǎng)絡小額貸款公司，不新增批小貸公司跨省經(jīng)營，將對小貸存量業(yè)務集中整頓。

有一個時間點值得注意。2015年8月，人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，就已經(jīng)將網(wǎng)絡小額貸款歸類于網(wǎng)絡借貸，并明確網(wǎng)絡借貸業(yè)務歸屬銀監(jiān)會監(jiān)管。此后，銀監(jiān)會就試圖規(guī)范網(wǎng)絡小額貸款，但直到今年10月后才開始大動作。有人將之歸因于在美上市的趣店高層“失言”。失言只是一樁偶然事件，將監(jiān)管網(wǎng)絡小額貸款這樣的大事歸因于一個偶然事件，似乎說服力不足。

“現(xiàn)金貸門檻極低，極易將資金放給不合適的申請人，從而產(chǎn)生次級貸款”“現(xiàn)金貸將野蠻催收作為其風險控制的重要手段，可能引發(fā)一系列不良后果”“現(xiàn)金貸利率畸高且不透明，在隱性突破法律紅線的同時，加重借款人負擔”……風控流于形式，以高利率彌補高風險，用戶多頭借貸、以貸養(yǎng)貸。揭開現(xiàn)金貸高增長、低不良的表面面紗，背后的真實邏輯就是這么的觸目驚心。再加上無證放貸、高杠桿融資、欺詐消費者、暴力催收……現(xiàn)金貸亂象已經(jīng)證明，倘若放任這些打著普惠金融旗號的平臺繼續(xù)野蠻生長，只會離普惠金融的初衷越走越遠、離金融風險的爆發(fā)點越來越近。

實際上，現(xiàn)金貸的弊端，在常說的幾點之外，還有兩點需要注意。

首先，牌照套利問題。網(wǎng)絡小貸牌照由地方金融辦發(fā)放，但是業(yè)務范圍卻跨地區(qū)經(jīng)營，各地方對于網(wǎng)絡小貸的監(jiān)管政策也有所差別，由此產(chǎn)生了“牌照套利”的問題。這種問題，不僅造成了市場漏洞，同時，因為顯而易見的原因，也對地方反腐形成壓力。其次，小額現(xiàn)金貸與其他貸款相比，貸款對象主要是針對個人的，用途主要針對消費。對于“國計民生”來說，在很大程度上是“錦上添花”，換言之，其盈利模式在形式上的創(chuàng)新，大于對社會發(fā)展的實質(zhì)性促進作用。

像現(xiàn)金貸這樣的業(yè)務模式，越是門檻低，越是直接與個人消費有關，就越需要有良好、現(xiàn)代的法治基底作為支撐。對于銀監(jiān)會對現(xiàn)金貸的監(jiān)管，目前外界關注的焦點集中在三個“是否一刀切”上： 一是牌照是否一刀切？銀監(jiān)會近期重點工作通報會強調(diào)，機構必須有放貸業(yè)務牌照，無牌照的要取締。問題在于，持什么牌？由全國各地金融辦審批的小貸牌照是否算是持牌，由各地金融辦審批的網(wǎng)絡小貸牌照標準又如何制定？二是利息是否一刀切？目前現(xiàn)金貸公司叫苦不迭，認為將息費打包限制在年息36%以內(nèi)，限制了行業(yè)發(fā)展。有從業(yè)者指出，利率管制只對合規(guī)者有效，不合規(guī)者有各種方法逃避監(jiān)管，過度利率管制的結果只會是劣幣驅(qū)逐良幣；三是資金來源是否一刀切？助貸和ABS，均變相幫助現(xiàn)金貸公司迅速提高杠桿率，如何監(jiān)管？此外，銀行是現(xiàn)金貸公司最重要的資金來源,若銀行加速抽回資金，網(wǎng)絡小貸和現(xiàn)金貸公司是否會發(fā)生“多米諾骨牌效應”？

網(wǎng)絡小貸監(jiān)管細則的出臺箭在弦上，“如何切”“切多深”是現(xiàn)金貸平臺們即將迎來的下一場政策風暴。銀監(jiān)會普惠金融部副主任馮燕稱，相關部門制定的網(wǎng)絡小貸風險整治實施方案將很快出臺，有關現(xiàn)金貸的監(jiān)管細節(jié)都能在里面找到答案。

（作者系財經(jīng)專欄作家）

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