隨著銀行、證券、保險、信托等金融行業(yè)紛紛以互聯(lián)網(wǎng)作為載體開展日常業(yè)務，許多用戶逐漸習慣通過網(wǎng)絡購買理財產(chǎn)品，形成了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)母拍?。近期引起廣泛關(guān)注的P2P借貸和余額寶，則以“互聯(lián)網(wǎng)金融”的名義豐富了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)耐緩剑彩沟萌藗冋J識到：良好的用戶體驗和較低的理財門檻是互聯(lián)網(wǎng)金融對于互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)闹匾暙I，超越單純的渠道意義。

然而，好體驗與低門檻更多起到的是市場培育和投資者教育的作用，可以激活一部分市場。除卻購買力限制外，金融產(chǎn)品的復雜性以及人們對于風險的恐懼，才是阻礙一般用戶(尤其是不了解金融產(chǎn)品的用戶)傾力投入理財市場的主要障礙。這一問題存在傳統(tǒng)的解決方式，即專業(yè)化的理財咨詢或理財規(guī)劃服務。但在國內(nèi)，類似的服務要么淪落為赤裸裸的產(chǎn)品推銷;要么需要存在高昂的門檻，與普通人絕緣。而借由互聯(lián)網(wǎng)所帶來的數(shù)字化洪流以及智能化的數(shù)據(jù)分析能力，國外(主要是美國)基于互聯(lián)網(wǎng)的低門檻、自動化理財咨詢/規(guī)劃平臺紛紛涌現(xiàn)，吸引到大量的國外普通用戶，展現(xiàn)出良好的發(fā)展前景。

下面，就來介紹幾個美國的類似平臺，想必能為國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打開理財市場提供重要的借鑒價值。

Mint

Mint是一個“老牌”的個人理財網(wǎng)站，于2007年9月上線，2010年10月被著名的會計軟件公司Intuit收購。Mint擁有多項創(chuàng)新性功能：首先它可以通過授權(quán)把用戶的多個賬戶信息(例如支票、儲蓄、投資和退休金等)全部與Mint的賬戶連接起來，自動更新用戶的財務信息;其次，它能夠自動把各種收支信息劃歸入不同的類別(例如餐飲、娛樂、購物等)。這兩項功能結(jié)合起來，用戶相當于擁有了個人財務中心，可對自己的財務狀況與日常收支一目了然。更重要的是，Mint可利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計功能，幫助用戶分析各項開支的比重、制訂個性化的省錢方案和理財計劃。

如此貼心的功能外加簡便、易用的操作和逆天的免費策略(其收入主要來自向用戶推薦“幫你省錢”的金融產(chǎn)品傭金)，使得Mint網(wǎng)站備受青睞，它在成立后的兩年內(nèi)獲得三輪融資，并最終以1.7億美元的價格被Intuit收購。目前，它是美國最負盛名的免費個人理財網(wǎng)站，注冊用戶超過1千萬。

SigFig

與側(cè)重于日常財務管理的Mint不同，正式上線于2012年5月1日的SigFig更專注于用戶的投資行為。同樣它可以自動同步用戶分散在各個投資帳號上的數(shù)據(jù)，在網(wǎng)站上予以集中展示。通過對這些投資數(shù)據(jù)進行分析，SigFig每周都會自動診斷用戶的投資組合，給出個性化的建議，幫助用戶節(jié)省成本、提高收益。例如：定位收益不佳的投資，發(fā)現(xiàn)并削減隱藏的經(jīng)紀費用，檢測理財顧問是否多收了你的費用，推薦收益更高的股票/基金，等等。另外，SigFig還提供簡潔、易讀的圖表幫助用戶評估風險、比較收益。

SigFig網(wǎng)站所做的，就是一般投資顧問要做的事情，但是它完全依靠算法，而且對個人用戶完全免費。它的收入主要源于授權(quán)財經(jīng)媒體使用其投資工具，以及推薦券商或投資顧問的推介費。今年7月初，SigFig獲得1500萬美元的B輪融資，其平臺上的用戶資產(chǎn)達750億美元。

Personal Capital

作為SigFig的主要競爭對手，Personal Capital直接喊出了“你的下一代財務顧問”的口號。它更傾向于個人財富管理，利用分析工具確保用戶的長期財務健康。它的業(yè)務包括兩個部分，一部分是網(wǎng)站形式的投資分析工具，另一部分是專職財務管理顧問(通過電話和Email進行服務)。前者免費，后者則只收取低廉的年費。Personal Capital的CEO Bill Harris(他是Intuit和PayPal的前CEO)認為：“我們所做的以客戶為中心、提供整體建議的消費科技，將是這個產(chǎn)業(yè)未來10到15年的代表。”

2013年6月初，Personal Capital獲得2500萬美元的C輪融資。截止當時，它的平臺擁有20多萬用戶，跟蹤的資金超過200億美元;其專職財務管理顧問則擁有700多位客戶，管理著近2億美元。

WealthFront

較之Personal Capital成為“下一代的個人資本顧問”的雄心，WealthFront則直接瞄準下一代的“高富帥”——硅谷的科技員工，致力于提供投資組合管理服務來最大化客戶的稅后凈收益。在注冊帳號之前，WealthFront會以調(diào)查問卷的形式了解用戶的風險偏好，然后根據(jù)評估結(jié)果為用戶量身定制投資計劃。如果用戶接受該計劃，平臺則隨時監(jiān)控該投資組合的動態(tài)，并定期對計劃進行更新，以便合理控制風險，使之始終落在用戶的容忍范圍之內(nèi)。WealthFront的投資建議同樣由計算機算法給出。為了貼合硅谷的需要，它們還提供了相應的工具幫助硅谷員工確定如何操作股票期權(quán)，因而受到硅谷人士的青睞。

WealthFront根據(jù)用戶的投資額收費，低于1萬美元的投資不收取任何費用，超過這個額度則每年收取0.25%的服務費。

Motif Investing

Motif Investing同樣是個投資組合服務提供商，它的投資組合被稱為Motif。一個Motif包含一組具有相似主題或理念的多支證券(包括股票、證券等，最多達30只)，例如云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、3D打印。用戶可以根據(jù)自己的投資理念，從平臺上選擇已有的Motif直接使用，也可修改(包括調(diào)整其中包含的股票/基金組成和比重)后使用，更可以創(chuàng)建自己的全新Motif。該平臺的新穎之處在于：(1)提供了強大的自助式投資組合設計工具，用戶可非常方便、直觀的修改、創(chuàng)建、評估Motif，只需要幾分鐘便可擁有個性化的投資組合;(2)引入社交機制，用戶可以把自己的Motif分享給好友或者選定的圈子，大家共同對Motif進行討論和優(yōu)化。

Motif Investing的實質(zhì)是應用先進的技術(shù)手段和社交機制，幫助每個用戶成為自己的基金經(jīng)理。其收費策略也非常獨特，無論用戶在某個Motif上的總體投資額是多少(最低不能低于250美元)，也無論該Motif由平臺提供還是用戶定制，用戶每按照該Motif購買或出售一次股票/基金組合，平臺都會收取9.95美元。如果只是交易其中的一支證券，則每次收取4.95美元。

以上理財規(guī)劃平臺具有若干共同特征：

(1)以互聯(lián)網(wǎng)為主要服務渠道;(2)以自動、智能的算法為用戶提供服務，顯著降低了服務成本;(3)注重個性化和定制化，面向長尾市場;(4)理財方案清晰、透明，用戶享有完全的知情權(quán)和選擇權(quán);(5)操作簡單，用戶無需過多的金融知識便可獨立進行理財;(6)資金門檻低，普遍門檻在數(shù)百美元左右，與動輒十萬、百萬量級資產(chǎn)要求的傳統(tǒng)理財咨詢業(yè)大相徑庭;(7)大多擁有移動應用，用戶可充分利用碎片化的時間與碎片化的資金進行理財。(8)費用透明、低廉;

這些特征源于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與理念在理財規(guī)劃/咨詢事務上的深入應用，體現(xiàn)出鮮明的互聯(lián)網(wǎng)精神(普惠、平等和選擇自由)，而不僅僅是理財規(guī)劃/咨詢行業(yè)的網(wǎng)上渠道拓展。因而它們既是對傳統(tǒng)理財規(guī)劃/咨詢行業(yè)的革新與反動，亦可將市場擴展至傳統(tǒng)理財規(guī)劃/咨詢行業(yè)無法覆蓋的人群，正如Personal Capital的CEO Bill Harris所說：”這是我見到過的最龐大的市場。美國的個人可投資資產(chǎn)管理市場達到32萬億，是美國全國GDP的兩倍。而且，這個市場還沒有統(tǒng)治者出現(xiàn)。甚至行業(yè)巨頭富達(Fidelity)和嘉信(Schwab)也只占很小的市場份額。”

而國內(nèi)方面理財市場的發(fā)展本身就遠遠落后于發(fā)達國家，龐大的個人儲蓄存款額意味著大多數(shù)人的投資渠道極為單一。這一狀況的形成有多方面的原因，卻也為日益興起的互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了廣闊的想象空間。畢竟，數(shù)十萬億的個人儲蓄存款正躺在銀行的保險柜里等待被更高的收益喚醒。如果互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠借由互聯(lián)網(wǎng)的渠道、技術(shù)與思想，通過投資者教育、專業(yè)理財服務、金融需求與供應的有效對接等途徑撬動個人儲蓄的大盤子，不但可為自己贏得充分的生存空間，也方能接近“改變銀行的夢想”。

而在這個過程中，自動化的理財規(guī)劃服務將是一項重要內(nèi)容，也有望成為一個突破口。對于普通人來說，如何讓“小錢”獲得方便、省心的投資渠道;對于富裕階層來說，如何讓財富保值、增值，都脫不開理財規(guī)劃的指引，其首要任務在于解決規(guī)劃成本與投資門檻問題。有利的是，互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)劃所依賴的智能化數(shù)據(jù)處理、個性化用戶體驗正是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擅長的領域。而針對長尾市場，提供低成本的線上解決方案，更是大量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的立身之本。因此低價(甚至免費)、有效、方便的理財規(guī)劃服務對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說并不存在根本的技術(shù)性困難。

當然，理財規(guī)劃畢竟是一個專業(yè)領域，除了數(shù)據(jù)分析與處理能力外，還需要精深的金融行業(yè)知識和模型。這也是上述美國的互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)劃服務多由前華爾街人士領銜或支持的重要原因。此外，自動理財規(guī)劃需要大量用戶數(shù)據(jù)的支撐，而在我國投資帳號之間的數(shù)據(jù)難以共享、互通，將會限制初始數(shù)據(jù)的獲得，進而限制模型的生成與應用。一個合理的解決路徑是首先建立金融產(chǎn)品的網(wǎng)上超市(正如阿里的夢想)，借由第三方支付實現(xiàn)用戶所有投資數(shù)據(jù)的匯總與積累，在此基礎之上逐步驗證和優(yōu)化相應的規(guī)劃模型，為后續(xù)的更多用戶服務。

美國的大量“酷”產(chǎn)品已經(jīng)為我們帶來了耳目一新的感受。至于他山之石能否攻玉，暫時尚無從得知。作為普通用戶，我們當前唯一能做的，或許只是一起祈禱：讓山寨精神來得更猛烈些吧!(作者：克人雜談)

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