一、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管趨勢研判

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的大發(fā)展起源于2013年，2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融如今已經(jīng)形成了涵蓋第三方支付、P2P信貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金等在內(nèi)的一整套產(chǎn)品體系，截至2016年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融總交易規(guī)模超過12萬億，接近GDP總量的20%，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶人數(shù)超過5億，位列世界第一。

面對著互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)數(shù)量的與日俱增，互聯(lián)網(wǎng)金融良莠不齊的現(xiàn)象開始出現(xiàn)，有些平臺涉及到一些違法事件，引發(fā)了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)事件，為了更好的規(guī)范市場的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管層從2016年開始出臺了一系列的監(jiān)管新規(guī)，進(jìn)一步規(guī)范市場風(fēng)險(xiǎn)。

其中對于市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響的新規(guī)可以總結(jié)為以下幾條：

1、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，《辦法》以負(fù)面清單形式劃定了業(yè)務(wù)邊界，明確提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設(shè)立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保等，并根據(jù)此前的征求意見，增設(shè)不的從事債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為、不得提供融資信息內(nèi)容意在對打著網(wǎng)貸旗號從事非法集資等違法違規(guī)行為，堅(jiān)決實(shí)施市場退出。

2、《關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知》，通知強(qiáng)調(diào)：一、加大不良網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管力度。二、加大學(xué)生消費(fèi)觀教育力度。三、加大金融、網(wǎng)絡(luò)安全知識普及力度。四、加大學(xué)生資助信貸體系建設(shè)力度。

3、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，《指引》對P2P銀行資金存管業(yè)務(wù)所涉及的主體、操作流程、系統(tǒng)技術(shù)、相關(guān)資質(zhì)也都做了明確的界定和詳細(xì)的說明?！吨敢芬?guī)定網(wǎng)貸資金必須交由銀行存管，避免出現(xiàn)網(wǎng)貸“資金池”。

4、《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，自即日起，各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司，禁止新增批小額貸款公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)?！锻ㄖ愤€顯示，部分機(jī)構(gòu)開展的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

除了上述四份重要政策文件之外，還有一項(xiàng)綱領(lǐng)性文件，即全國第五次金融工作會議公報(bào)，第五次全國金融工作會議提出了金融工作的四大原則：回歸本源、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、強(qiáng)化監(jiān)管和市場導(dǎo)向。并且為接下來5年內(nèi)全國金融工作提出三大任務(wù)：服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)和深化金融改革。

認(rèn)真歸納總結(jié)上述重點(diǎn)政策，可以總結(jié)出如下的政策規(guī)律，從政策層面出發(fā)，國家已經(jīng)將從嚴(yán)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)作為未來政策管理的主基調(diào)，之后再梳理政策可以發(fā)現(xiàn)，政策面將會有針對性的糾正當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的各項(xiàng)亂想，對行業(yè)監(jiān)管的進(jìn)一步從嚴(yán)已經(jīng)形成趨勢，將會進(jìn)一步引導(dǎo)金融科技行業(yè)的加速整合和快速調(diào)整，一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范市場發(fā)展的階段已經(jīng)來臨。

從上文我們可以發(fā)現(xiàn)，未來互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展時(shí)代已經(jīng)來臨，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無約束發(fā)展的歲月已經(jīng)被終結(jié)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須認(rèn)真明確自身的定位，學(xué)會戴著鐐銬跳舞，那么作為互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)們到底該如何應(yīng)對市場的變局呢？我們通過調(diào)研凡普金科旗下的愛錢進(jìn)平臺，結(jié)合市場發(fā)展趨勢，總結(jié)出幾個(gè)核心要點(diǎn)：

一是逐步增加資本實(shí)力。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，之前很多時(shí)候有著空手套白狼的情況，就是自有資金非常有限，大量借助外源資金和各種吸收資金，這種情況了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，于是現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紛紛選擇上市其實(shí)就是自己補(bǔ)充資本金的一種行為，除了上市，大量的企業(yè)也都開始自主補(bǔ)充資本金從而降低資金風(fēng)險(xiǎn)，例如2016年，愛錢進(jìn)獲股東增資1億元，公司注冊資本達(dá)到2億元，從而增強(qiáng)了資金實(shí)力，降低了資金風(fēng)險(xiǎn)。這次增資依然由德勤驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告證明愛錢進(jìn)實(shí)繳注冊資本的真實(shí)性。在夯實(shí)資金實(shí)力的基礎(chǔ)上，愛錢進(jìn)也進(jìn)一步提升了風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

二是完善資金存管體系。借助資金存管增信。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，另外一條非常有效的間接監(jiān)管方式就是資金存管業(yè)務(wù)，特別是今年3月份以來，隨著資金存管政策指引的落地，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金存管業(yè)務(wù)開始逐漸走上正軌，例如愛錢進(jìn)與華夏銀行(600015,股吧)的資金存管合作就是通過合作優(yōu)化升級，實(shí)現(xiàn)用戶資金與平臺資金的格力管理，從而構(gòu)建起一道資金保護(hù)的屏障，互金企業(yè)資金存管將會成為市場常態(tài)，合規(guī)存管資金將會成為市場的主流。

三是提升自身風(fēng)控水平。近一段時(shí)間以來，芝麻信用斷開了許多消費(fèi)金融公司的交易接口，讓很多消費(fèi)金融企業(yè)面臨了巨大的自身問題，原先依賴于征信企業(yè)來完善自身信用增信和風(fēng)控的老玩法已經(jīng)被證明正在失效，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如果沒有自身的防火墻將有可能直接失去風(fēng)控這一核心業(yè)務(wù)支撐。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，其相對于傳統(tǒng)金融企業(yè)最大的優(yōu)勢就是金融科技，如何利用科技實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管控正在成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要探索的最大業(yè)務(wù)方向。

愛錢進(jìn)在這方面的探索經(jīng)驗(yàn)是：依托母公司凡普金科自主研發(fā)的人工智能、大數(shù)據(jù)“FinUp云圖“系統(tǒng)，構(gòu)建了基于大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)之上的大數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)風(fēng)控系統(tǒng)，從通過知識圖譜和深度學(xué)習(xí)發(fā)現(xiàn)在復(fù)雜關(guān)系內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，通過智能小額分散撮合的模式降低借貸風(fēng)險(xiǎn)，并依托于電子商務(wù)協(xié)會反欺詐系統(tǒng)，拓展自身的反欺詐數(shù)據(jù)庫，從而實(shí)現(xiàn)了金融科技的風(fēng)控提升。

四是建設(shè)自律發(fā)展體系。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來說，除了上述的資本、規(guī)范、科技的發(fā)展脈絡(luò)之外，自律也正在成為市場的主流，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)都開始選擇接入支付清算協(xié)會，采用國家AAA級企業(yè)信用評級機(jī)制，加入互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等方式實(shí)現(xiàn)自律水平的提升，這與西方金融市場規(guī)范中的自律規(guī)范不謀而合，愛錢進(jìn)在這方面也是積極推動(dòng)企業(yè)自律規(guī)范的建設(shè)。

未來，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須要面對市場逐漸規(guī)范，監(jiān)管逐步從嚴(yán)的市場大趨勢，這個(gè)時(shí)候與其倉皇應(yīng)對，不如積極擁抱市場規(guī)范，通過規(guī)范發(fā)展為自己探索出一條健康可持續(xù)的發(fā)展道路。

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