胡昱琳

經過二十余年的發(fā)展，中國汽車產業(yè)日漸成熟，至2016年年銷量達2803萬輛，每千人保有量達125輛，已跨越高速成長期進入到穩(wěn)定增長期，但對比美國813輛及日本477輛的每千人保有量仍存在巨大市場空間。在此背景下，近兩三年來，隨著消費者購買力和觀念的不斷升級、資本的不斷涌入，以及消費主體的年輕化，中國的汽車消費市場正在快速步入以汽車后市場為明星產業(yè)環(huán)節(jié)的發(fā)展時代，且在政策和市場規(guī)律雙重驅動下，國內汽車行業(yè)的利潤重心正向著汽車后市場傾斜，未來有望構筑出一個十萬億級別的市場。

汽車金融作為其中最具盈利彈性的細分領域，自然吸引了眾多參與者紛至沓來，深耕于此，這其中就包括整車廠商、互聯(lián)網集團、融資租賃公司、汽車經銷商以及銀行等，除銀行外方式多以合資或參股汽車金融公司為主。據統(tǒng)計，2016年中國汽車金融和融資租賃的滲透率分別約為35%、5%，而同期美國汽車金融和融資租賃的滲透率分別高達82%和48%，其中全球汽車金融的平均滲透率也在70%以上，中國和領先國家的差距明顯，汽車金融產品滲透和創(chuàng)新都有著較大的提升空間。截至2016年底，國內共有汽車金融公司25家，總資產規(guī)模由2005年的60億增長至4190億。

就競爭格局來看，我國汽車金融市場依然以商業(yè)銀行為主體，包括銀行貸款和信用卡在內占據了60%以上的市場分額，而汽車金融公司的市場占有率僅為30%，這與美國以汽車金融公司為主體的市場格局形成鮮明對比。在美國汽車金融市場中，商業(yè)銀行僅占據35%的份額，而汽車金融公司的市占率則高達65%。未來，隨著業(yè)務模式趨于完善以及金融產品設計更為靈活，汽車金融公司將逐漸成為國內汽車金融市場的主要參與者。

在產品端，汽車金融兩大主要細分領域為汽車貸款和融資租賃。其中，汽車貸款分為經銷商貸款和個人零售貸款，在國內汽車行業(yè)發(fā)展初期，由于4S店業(yè)務剛處于起步階段，汽車經銷商貸款占據主導地位，2005年占比達67%；而后隨著居民可支配收入的提升以及消費觀念的升級轉變，個人零售貸款逐漸成為主流，且極大地擴充了汽車信貸市場規(guī)模，占比由2005年的33%上升到2016年的82%，個人零售貸款余額由359億元增長至8348億元，汽車信貸市場整體規(guī)模由1087億元增長至1萬億元，未來這一趨勢仍會延續(xù)。

此外，在融資租賃方面，由于與傳統(tǒng)的銀行信貸和汽車信貸相比，融資租賃方式更為靈活、高效，也已發(fā)展成為全球僅次于資本市場、銀行信貸的第三大融資方式，其獨特優(yōu)勢在于融資與融物相結合、集貿易與技術更新于一體，更有效地拉動社會投資、促進消費增長、優(yōu)化融資結構并進一步完善金融市場。據統(tǒng)計，目前在全球范圍內，70%以上購車需求借助金融杠桿完成，其中汽車信貸占比55%，融資租賃占比15%；而在汽車金融滲透率較高的北美地區(qū)，融資租賃占比高達48%，而汽車信貸僅為34%。與此相比較，我國的汽車融資租賃滲透率僅為5%，仍存巨大潛力空間。

目前，中國的汽車金融市場仍處于成長階段，其中互聯(lián)網汽車金融更是處于起步初期，滲透率僅為0.6%，增長空間廣闊。未來隨著滲透率的進一步提升，汽車金融市場將會提供更多的投資機遇。

（作者單位：展博投資）

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。