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10月25日晚間，公司發(fā)布公告稱，公司實際控制人袁明正籌劃將其持有的公司股份1.23億股（占公司總股本的16.50%），通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，全部轉(zhuǎn)讓給小牛龍行。轉(zhuǎn)讓完成后，小牛龍行將成為公司的第一大股東。

針對出讓方袁明相關承諾及履行情況，同洲電子在當晚的公告中聲稱，袁明承諾自公司首次向社會公開發(fā)行股票并上市之日起三十六個月內(nèi)（即自2006 年6月27日至2009年6月27日止），不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回購其所持有的股份。

出讓方于2016 年6月16日辭去公司董事長（袁明辭職時其作為第五屆董事會成員的任期已于2016年3月27日屆滿）時承諾：在其辭去同洲電子董事及董事長等公司職務后 6 個月內(nèi)，不會辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓過戶手續(xù)；在其辭去同洲電子董事及董事長等公司職務后 6 個月后，在符合相關的法律、法規(guī)的規(guī)定的前提下，辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓過戶手續(xù)。

截至目前，前述承諾嚴格履行且承諾期限已滿，本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓未違反上述承諾事項。

值得一提的是，同洲電子2016年的“仲裁式賣殼”曾引發(fā)市場廣泛爭議?！艾F(xiàn)在，事情也已過去這么久了，監(jiān)管部門也到了給明確說法的時候了?！碑斕?，一位知情人士對互金咖表示。

2016年4月，深圳市仲裁委員會裁決判定袁明以其持有的1.23億股公司股份抵償小牛龍行8.7億元欠款。彼時，同洲電子收盤價10.03元/股。但是，作為同洲電子實際控制人的債權(quán)人，小牛龍行“鎖定”的1.23億股股份卻遲遲未能過戶。

時至今日，上述股份已大幅縮水。截至10月26日，上述消息一出，同洲電子當天即漲停板作出回應，報收6.80元。但較去年抵債時的價格相比，小牛龍行持股市值已縮水逾三成。

當天，廣發(fā)證券(000776,股吧)兼并收購部總經(jīng)理蔡文生對互金咖表示，盡管如此，這并不代表目前類金融尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)在境內(nèi)上市沒有障礙?！皳?jù)我們了解，關于類金融上市標準沒有明確跡象表明存在松動。” 蔡文生直言。

類金融企業(yè)借殼難放行

蔡文生告訴互金咖，近期，受趣店境外成功上市及拍拍貸、融360等金融科技公司在境外上市招股書的相繼披露，互聯(lián)網(wǎng)金融成為熱議的話題。

“但是，在最新的政策信息提出金融行業(yè)定位于服務實體經(jīng)濟之后，相信短期內(nèi)類金融企業(yè)在境內(nèi)上市仍將存在較大的障礙?！?蔡文生直言。

2016 年 5 月 27 日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法（試行）》的公告，規(guī)定小貸公司、融資擔保公司、融資租賃公司、典當行、商業(yè)保理公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融等特殊行業(yè)掛牌公司，在相關監(jiān)管政策明確前，暫不進入創(chuàng)新層。這一規(guī)定讓國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融公司暫無緣創(chuàng)新層。

不過，蔡文生也強調(diào)，類金融買殼及類金融資產(chǎn)上市是兩個不同的概念。盡管監(jiān)管部門對此表示關注，但是，類金融企業(yè)買殼無論是以前或者現(xiàn)在均不存在政策上的障礙。

蔡文生對互金咖表示，針對類金融企業(yè)買殼，監(jiān)管層主要關注以下幾個方面：

一是買殼涉及的資金來源是否合規(guī)；二是買殼涉及的收購方是否符合收購辦法規(guī)定的收購方的主體資格，是否具備運營上市公司的能力；三是買殼后，對上市公司后續(xù)經(jīng)營管理的安排，是否涉及將旗下類金融資產(chǎn)注入上市公司。

“如果上述關注問題均能解決，并且不存在類金融資產(chǎn)注入，則目前不存在買殼障礙?！?蔡文生告訴互金咖。“反之，根據(jù)《重組辦法》的規(guī)定，上市公司自控制權(quán)發(fā)生變更之日起，向收購人及其關聯(lián)人購買的資產(chǎn)屬于金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)的，由中國證監(jiān)會另行規(guī)定?！?/P>

在蔡文生看來，但事實上，中國證監(jiān)會尚未對金融、創(chuàng)業(yè)投資等特定行業(yè)企業(yè)的借殼上市做出規(guī)定，因此，類金融企業(yè)資產(chǎn)目前不具備借殼上市條件。

小牛金服擬赴美上市

據(jù)了解，作為小牛系資本掌門人，彭鐵旗下小牛資本管理集團有限公司成立于2012年，旗下有小牛普惠、小牛在線、小牛新財富、小牛分期、小牛投資等多個板塊，業(yè)務涉及普惠金融、消費金融、財富管理、投資管理。2016年6月，小牛普惠與小牛在線一同歸入新成立的“小牛金服”旗下。

實際上，早在2015年6月，小牛資本董事長彭鐵就曾公開表示，小牛（資本）已將上市納為重要的戰(zhàn)略規(guī)劃，2015年會在國內(nèi)找一些企業(yè)做并購重組，很多標的已經(jīng)在談，最快年底會完成這個布局。2015年9月，時任小牛在線首席運營官余軍也向媒體透露，小牛在線已有明確的上市規(guī)劃，目標是在港股創(chuàng)業(yè)板上市，并預計于2016年3月在香港創(chuàng)業(yè)板過會。

然而，小牛資本上市進程并沒有一帆風順，而且，對于上市主體的選擇也在不斷發(fā)生變化。

等到今年5月，小牛金服CEO王潔鳳對外透露，小牛互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務將在美國上市，不會通過A股借殼上市。而且國內(nèi)監(jiān)管很嚴，也不可能在A股借殼上市。按照當時的計劃，小牛金服計劃在今年四季度向紐交所提交上市申請。

關于上市主體的選擇，相關消息稱，“目前希望以小牛金服為主體上市，這是大概率的考量。海外上市完全以小牛在線為主體上市，僅僅是一種概率很小的考慮，因為已經(jīng)有宜人貸這樣做，這意味著重復。”小牛資本內(nèi)部人士如是說。

值得一提的是，始于2017 年下半年的這一波海外上市潮，折射出國內(nèi)優(yōu)質(zhì)金融科技公司上市的迫切需求。

從今年來趣店、拍拍貸與和信貸等海外上市企業(yè)招股書公布的數(shù)據(jù)來看，當互金公司達到某個用戶與交易量臨界點，由此帶來的是業(yè)績爆發(fā)式增長。可以說，中國龐大的信貸需求、廣闊的信貸市場成為其業(yè)績高增長最主要的原因。

截至2017年9月30日，小牛在線交易總額達756.11億元，待償金額為105.36億元。

文章來源：微信公眾號互金咖

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