文 | 零和 墨菲支付行業(yè)從去年下半年開(kāi)始，一路跌落谷底。9月初，海南海島一卡通支付網(wǎng)絡(luò)有限公司牌照完成注銷(xiāo)，央行注銷(xiāo)支付牌照名單增至24家。而在8月，25家支付企業(yè)收到央行罰單。271張支付牌照，只剩下247張。而市面上牌照的價(jià)格，已飆升到20億。最后的洗牌收官之戰(zhàn)，一觸即發(fā)。01支付命運(yùn)支付行業(yè)，風(fēng)聲鶴唳。“第24家牌照被吊銷(xiāo)了”，支付行業(yè)的資深從業(yè)者金源說(shuō)，每個(gè)支付公司都高度緊張，等待著命運(yùn)之劍的落下。這其中，因?yàn)閲?yán)重違規(guī)被注銷(xiāo)牌照的，有13家，占絕大多數(shù)。“偽造、變?cè)?、隱匿數(shù)據(jù)等手段故意規(guī)避監(jiān)管要求，或惡意拒絕、阻礙檢查監(jiān)督的”，金源說(shuō)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，說(shuō)明這13家存在以上問(wèn)題。而在8月，共有25家第三方支付公司被罰，沒(méi)收非法所得及罰款共計(jì)418.23萬(wàn)元。曾經(jīng)黃金一時(shí)的支付行業(yè)，進(jìn)入最深的陣痛和洗牌期。中國(guó)支付行業(yè)的起源，是2003年的阿里巴巴。當(dāng)時(shí)，阿里的淘寶，亟待解決一個(gè)問(wèn)題：網(wǎng)購(gòu)中的買(mǎi)賣(mài)雙方，相互不認(rèn)識(shí)，如何構(gòu)建信任？阿里的解決辦法，是建立一個(gè)信用中介，買(mǎi)家先把錢(qián)打給中介，賣(mài)家發(fā)貨、買(mǎi)家確認(rèn)后，中介再把錢(qián)打給賣(mài)家。這個(gè)中介，就是買(mǎi)賣(mài)雙方信任橋梁。一開(kāi)始，阿里希望由銀行做這個(gè)中介，但被拒絕。無(wú)奈之下，阿里悄悄建立起自己的平臺(tái)——支付寶。但很快，阿里將發(fā)現(xiàn)，支付寶所蘊(yùn)含的生命力，遠(yuǎn)超過(guò)一個(gè)“附屬品”。支付寶，成為第一尾找到龍門(mén)方向的鯉魚(yú)。有了巨頭的示范，其他玩家恍然大悟，原來(lái)支付還能這么玩？2005年，被稱(chēng)為“商務(wù)支付年”。許多效仿支付寶模式的支付平臺(tái)，如雨后春筍，成百上千冒出。市面上出現(xiàn)千家平臺(tái)，有些兢兢業(yè)業(yè)，有些背靠大樹(shù)，有些則不懷好意。這時(shí)候的支付行業(yè)，幾乎沒(méi)有門(mén)檻。其商業(yè)模式也極為簡(jiǎn)單，注冊(cè)一家公司，然后用公司的名義，在各個(gè)銀行開(kāi)一個(gè)賬戶，這就相當(dāng)于打通了所有的銀行系統(tǒng)。用戶只要在這個(gè)公司上開(kāi)通一個(gè)支付賬號(hào)，錢(qián)就可以在各個(gè)銀行間流動(dòng)。最瘋狂的時(shí)候，隨便一家小支付公司，就可以有幾個(gè)億、十幾億的錢(qián)在其間流通。這樣的模式，離“非法集資”只有一線之隔，危險(xiǎn)異常。政府一直沒(méi)有給支付機(jī)構(gòu)一個(gè)“名分”，“非法集資”又如達(dá)摩斯之劍，隨時(shí)有夢(mèng)斷之虞。支付寶，也有這種擔(dān)憂。2010年底，支付寶用戶突破5.5億，服務(wù)的商家超過(guò)46萬(wàn)，積壓100多億的資金。馬云說(shuō)：“阿里巴巴能讓我睡著覺(jué)，淘寶也能讓我睡著覺(jué)，支付寶讓我成天睡不著覺(jué)，因?yàn)殡S時(shí)可能讓我進(jìn)監(jiān)獄”。好在，監(jiān)管開(kāi)始提高行業(yè)門(mén)檻。2011年5月，支付寶等27家支付機(jī)構(gòu)，獲得了第一批支付牌照。在隨后的四年時(shí)間里，270家大大小小的支付機(jī)構(gòu)，獲得了“通行證”?？上ВЦ缎袠I(yè)卻不再是廣淼的藍(lán)海。這條河道曲折狹窄，逼仄的空間，根本容不下這么多玩家。02艱難求生“支付行業(yè)，講究的是規(guī)模效益，交易量達(dá)到一定量級(jí)，才有利潤(rùn)，否則，連人員成本都無(wú)法覆蓋”，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言稱(chēng)。互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)80%，被巨頭盤(pán)踞，線下收單則是銀聯(lián)的天下。以支付寶為首的線上平臺(tái)和銀聯(lián)你來(lái)我往，拳打腳踢，其他中小機(jī)構(gòu)只能干看著，撿些殘羹冷炙。牌照業(yè)務(wù)范圍包括6大類(lèi)，實(shí)際上，只有網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡收單兩項(xiàng)，才能掙錢(qián)。玩法就是收取手續(xù)費(fèi)。以線下收單為例，手續(xù)費(fèi)長(zhǎng)期按照7:2:1比例分成，發(fā)卡機(jī)構(gòu)收取70%發(fā)卡行服務(wù)費(fèi)、收單機(jī)構(gòu)收取20%服務(wù)費(fèi)，銀行卡清算機(jī)構(gòu)收取10%網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)。也就是說(shuō)，10塊錢(qián)，第三方支付機(jī)構(gòu)只能拿到2塊。支付是個(gè)薄利的行業(yè)，沒(méi)有形成規(guī)模效應(yīng)的機(jī)構(gòu)，很難盈利。他們的對(duì)手——支付寶、財(cái)付通、銀行等巨頭，不僅不差錢(qián)，而且根本不靠手續(xù)費(fèi)賺錢(qián)。巨頭們看重的，是支付帶來(lái)的客戶、數(shù)據(jù)、資金沉淀，可以延伸征信、理財(cái)、信貸多條業(yè)務(wù)線。根據(jù)央行抽樣數(shù)據(jù)表明：第三方支付機(jī)構(gòu)中，交易額超過(guò)10000億元的有2家，其中盈利的2家；交易額在5000億～10000億的有5家，其中盈利的4家；交易額在1000億～5000億的有9家，其中盈利的9家；交易額在100億～1000億之間的有16家，其中盈利的10家；交易額在100億以下的有165家，其中盈利的僅51家。可見(jiàn)，交易額在100億元以下的，盈利非常難。這些小支付公司活得如何？“活得生不如死”，某支付公司的高管稱(chēng)，現(xiàn)在他們的交易額只有60多億。“60多億，我們的收入只能來(lái)自沉淀資金在銀行的利息，還不夠我們給銀行支付手續(xù)費(fèi)和人員開(kāi)支”，該高管稱(chēng)，他們?yōu)榱饲笊_(kāi)始了一些非法小動(dòng)作。二清，就是其中的頑疾。所謂“二清機(jī)構(gòu)”，其實(shí)就是以前那些未拿到牌照的“支付大軍”，他們搖身一變，變成牌照大軍的“雇傭兵”，繼續(xù)干著原來(lái)的買(mǎi)賣(mài)。二清機(jī)構(gòu)類(lèi)似外賣(mài)平臺(tái)的代理商，他們?nèi)ズ蜕虘舸蚪坏溃惭bPOS機(jī)，培訓(xùn)業(yè)務(wù)員等。二清業(yè)務(wù)在一開(kāi)始，主要是支付公司的代理商，不允許接觸客戶資金和銀行卡敏感信息，但后來(lái)，合規(guī)的代理商開(kāi)始接觸客戶資金，變成了違規(guī)的“二清”機(jī)構(gòu)，且愈演愈烈。玩法就是，“二清”在某支付平臺(tái)上開(kāi)通一個(gè)賬戶，直接在二清賬戶上進(jìn)行清算。“如此，就會(huì)出現(xiàn)三清、四清，就像項(xiàng)目的層層轉(zhuǎn)包，100塊錢(qián)的項(xiàng)目，90轉(zhuǎn)給二清，二清再80轉(zhuǎn)給三清，如此循環(huán)”，薛洪言稱(chēng)，三清的玩法，就是直接在二清的賬戶上，再開(kāi)一個(gè)賬戶，以此類(lèi)推。于是，線下拓展市場(chǎng)，就成了一場(chǎng)代理商之間的混戰(zhàn)。有報(bào)道稱(chēng)，2014年國(guó)內(nèi)二清公司已經(jīng)超過(guò)2000家，年交易規(guī)模高達(dá)上萬(wàn)億元。層層轉(zhuǎn)包，還不是二清機(jī)構(gòu)最大危害處。“我們?yōu)榱嘶钕氯?，曾?jīng)嘗試對(duì)接澳門(mén)的賭場(chǎng)資金，進(jìn)行洗錢(qián)交易”，接受采訪的支付公司高管稱(chēng)，他們和“二清”公司暗合，授意其去對(duì)接不明來(lái)路的資金。“我們不得不做，因?yàn)槠渌Ц稒C(jī)構(gòu)都這么干，賭博、傳銷(xiāo)、貪污，越黑的錢(qián)，利潤(rùn)越高”，該高管稱(chēng)，因?yàn)樽罱O(jiān)管收緊，導(dǎo)致很多支付機(jī)構(gòu)不得不放棄黑色業(yè)務(wù)，“澳門(mén)賭業(yè)都大受影響”。“市場(chǎng)就是一個(gè)劣幣驅(qū)逐良幣的過(guò)程”，薛洪言一針見(jiàn)血。金融機(jī)構(gòu)的反洗錢(qián)，一般是自己監(jiān)控、上報(bào)的。但第三方支付公司，往往選擇避開(kāi)銀聯(lián)清算，政府也監(jiān)管不到其交易信息。這些行為，已經(jīng)從被動(dòng)違規(guī)，升級(jí)為刑事犯罪。而套碼問(wèn)題，也是常見(jiàn)的暗箱操作的手段。不同的商戶，MCC碼不同，手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也不同。商戶分為餐娛、一般、民生、公益四大類(lèi)，手續(xù)費(fèi)率分別為1.25%、0.78%、0.38%，公益類(lèi)商戶則只收取服務(wù)成本價(jià)。很多第三方支付，通過(guò)偽造虛假商戶信息、切機(jī)等方式，將原本高手續(xù)費(fèi)的商戶偽裝成低手續(xù)費(fèi)的商戶，比如，將一家餐館套用三農(nóng)的MCC碼，可以大幅降低刷卡費(fèi)率。好在監(jiān)管及時(shí)出手，在去年9月6日頒發(fā)了新的政策，業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“96費(fèi)改”，把商戶類(lèi)別取消，采取市場(chǎng)定價(jià)原則，大概費(fèi)率維持在0.6%左右。這讓二清和套碼，都變得難以操作。監(jiān)管將一個(gè)個(gè)黑灰產(chǎn)打掉，加劇了行業(yè)洗牌，讓小支付公司和非法經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)，無(wú)處可逃。03牌照之戰(zhàn)支付行業(yè)呈現(xiàn)出強(qiáng)烈“馬太效應(yīng)”，強(qiáng)者越強(qiáng)，弱者越弱。支付寶、微信支付，幾乎一統(tǒng)天下；而中小平臺(tái)，依舊在重壓下，掙扎于溫飽線。小的平臺(tái)求生無(wú)望，只能寄希望于：賣(mài)掉支付牌照。2015年3月，支付牌照停止發(fā)放。此后，就開(kāi)始上演牌照大戰(zhàn)。一家第三方支付公司牌照開(kāi)價(jià)3600萬(wàn)，討價(jià)還價(jià)后，最終以2800萬(wàn)成交；2016年，恒大花了5.7億，收購(gòu)集付通，曲線獲得支付牌照。牌照中介羅晉透露，現(xiàn)在的牌照價(jià)格，已叫到了20億。很多購(gòu)買(mǎi)牌照者，都是巨頭公司，他們的生態(tài)閉環(huán)中，需要支付這一環(huán)。因?yàn)橹Ц侗厝粻可娴浇灰讛?shù)據(jù)和用戶數(shù)據(jù)，巨頭公司可不想把核心數(shù)據(jù)外泄或與人共享。比如萬(wàn)達(dá)和美團(tuán)，可能都是出于這一考慮。“大很多支付牌照只有地區(qū)和部分業(yè)務(wù)許可，真正有網(wǎng)絡(luò)支付等權(quán)限的全牌照，大概也就20-30張，現(xiàn)在大部分都已安家，剩下流通的大概只有兩三張，價(jià)格才會(huì)水漲船高”，羅晉稱(chēng)。目前，市場(chǎng)上擁有支付牌照的公司還有247家，依然遠(yuǎn)超市場(chǎng)需求。“監(jiān)管以后肯定是不會(huì)再放開(kāi)牌照的申請(qǐng)了”，薛洪言稱(chēng)，大的事業(yè)集團(tuán)收購(gòu)中小支付公司的牌照，這肯定是未來(lái)趨勢(shì)。而這種兼并重組，在三四年內(nèi)可以完成。如果5年內(nèi)沒(méi)有交易，牌照就會(huì)注銷(xiāo)。因此，下一次續(xù)牌之前，所有的持牌而沽的公司，都得在此之前出售。牌照大戰(zhàn)持續(xù)上演，到了最終花落誰(shuí)家的終極階段。支付行業(yè)，最終的格局，大概是這樣的，活得滋潤(rùn)的，大概有兩類(lèi)：一類(lèi)是巨頭，支付寶和微信支付，還有一類(lèi)，是巨頭公司閉環(huán)下的支付業(yè)務(wù)。而其他平臺(tái)，恐怕很難在巨頭的縫隙下生存。從信任中介起源，再到爆發(fā)式發(fā)展，如今的洗牌亂戰(zhàn)，支付行業(yè)進(jìn)入最終收割季……

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