1-7月保費(fèi)數(shù)據(jù)表明，保險(xiǎn)中短存續(xù)期業(yè)務(wù)風(fēng)光不再，長(zhǎng)期保障型業(yè)務(wù)挺直腰桿，保險(xiǎn)市場(chǎng)格局或?qū)⒅匦滤茉臁?/p>

其中，包括萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)在內(nèi)的理財(cái)型業(yè)務(wù)保費(fèi)合計(jì)178.1億元，較上年同期大幅減少509.8億，降幅74.1%，占互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)保費(fèi)的比例17.6%，同比減少43.1%。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1-7月，壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入19171.96億元，同比增長(zhǎng)23.78%。其中，壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶(hù)投資款和獨(dú)立賬戶(hù)本年新增交費(fèi)4049.29億元，同比下降56.35%。不僅如此，從核心償付能力充足率、互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)保費(fèi)變化亦可窺見(jiàn)這一趨勢(shì)。

值得一提的是，在保監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》（下稱(chēng)134號(hào)文）、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售管理工作的通知》（下稱(chēng)136號(hào)文）相繼出臺(tái)的背景下，壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將發(fā)生更大變化，重疾、醫(yī)療、健康保險(xiǎn)產(chǎn)品或?qū)⒊蔀橹魍飘a(chǎn)品，續(xù)期保費(fèi)預(yù)計(jì)有出色表現(xiàn)。

理財(cái)型業(yè)務(wù)保費(fèi)大降

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1-7月，保戶(hù)投資款新增交費(fèi)下降幅度超過(guò)90%的壽險(xiǎn)公司包括中法人壽、君康人壽、前海人壽、安邦人壽、北大方正人壽、和諧健康險(xiǎn)、幸福人壽、匯豐人壽、中華人壽、安邦養(yǎng)老險(xiǎn)。

與之形成對(duì)比的是，一些壽險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)。例如，中融人壽、安邦養(yǎng)老險(xiǎn)、昆侖健康險(xiǎn)、君康人壽、中華人壽、恒大人壽、信泰人壽、復(fù)星保德信人壽、東吳人壽的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別增長(zhǎng)1335328.4%、593496.4%、515.7%、512.2%、467.8%、446.2%、425.4%、360.1%、263.1%。

雖然一些壽險(xiǎn)公司基數(shù)存在差異，但這一降一升說(shuō)明轉(zhuǎn)型正在進(jìn)行中。這從償付能力上亦可窺見(jiàn)，二季度末，壽險(xiǎn)公司核心償付能力充足率自2016年以來(lái)首次上升，達(dá)到216%，較上季度末提升2.4個(gè)百分點(diǎn)。

保監(jiān)會(huì)表示，其主要原因是監(jiān)管新規(guī)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)逐漸回歸本源，價(jià)值較高的長(zhǎng)期保障型業(yè)務(wù)占比不斷上升，對(duì)資本消耗較大的中短存續(xù)期業(yè)務(wù)占比持續(xù)下降。

此外，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的報(bào)告顯示，截至二季度末，互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)市場(chǎng)共實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入586.9億元，同比減少338億元，降幅36.5%，占互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)總保費(fèi)的58.1%，同比下降23.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，包括萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)在內(nèi)的理財(cái)型業(yè)務(wù)保費(fèi)合計(jì)178.1億元，較上年同期大幅減少509.8億，降幅74.1%，占互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)保費(fèi)的比例17.6%，同比減少43.1%。

不過(guò)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需要關(guān)注。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“一些壽險(xiǎn)公司的確壓力不小，前期躉交保費(fèi)規(guī)模過(guò)大，快速下降難免加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此在轉(zhuǎn)型中必須管控風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債壓力測(cè)試，做好現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急計(jì)劃，如考慮使用存量現(xiàn)金和易變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)緩解流動(dòng)性壓力等。”

此前不久，保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝在接受新華社采訪(fǎng)時(shí)表示，保險(xiǎn)公司要通過(guò)“瘦身”化解風(fēng)險(xiǎn)，一些問(wèn)題公司持有很多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但與自身主營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)不強(qiáng)，和負(fù)債不匹配，可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行變現(xiàn)。對(duì)于那些問(wèn)題嚴(yán)重的公司，監(jiān)管要做好各種風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和系統(tǒng)準(zhǔn)備，確保不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、考核方式生變

在保監(jiān)會(huì)134、136號(hào)文相繼出臺(tái)后，預(yù)計(jì)壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將會(huì)發(fā)生更大變化。例如，134號(hào)文要求，保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品或投連保險(xiǎn)產(chǎn)品；兩全、年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，首次生存保險(xiǎn)金給付應(yīng)在保單生效滿(mǎn)5年之后，并且每年給付或部分領(lǐng)取比例不得超過(guò)已交保險(xiǎn)費(fèi)的20%等。

這意味著，目前市場(chǎng)熱銷(xiāo)的以輔促主、快速返還的保險(xiǎn)產(chǎn)品形態(tài)可能失靈。人保壽險(xiǎn)副董事長(zhǎng)、總裁傅安平對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，人身險(xiǎn)新規(guī)有利于引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)回歸保險(xiǎn)本源，有利于長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展。從短期看，或?qū)γ髂辍_(kāi)門(mén)紅’期交業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定影響，但是我們會(huì)采取積極措施，將影響盡可能降到最低。”

具體到產(chǎn)品策略上，新華保險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官萬(wàn)峰認(rèn)為：“這對(duì)壽險(xiǎn)公司新產(chǎn)品影響顯著，但是可能主打的保險(xiǎn)產(chǎn)品尚無(wú)定論。對(duì)于以中短期儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品為主流的壽險(xiǎn)公司影響更大?？傮w而言，明年整個(gè)行業(yè)的總保費(fèi)收入不會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但是續(xù)期保費(fèi)可能會(huì)有出色表現(xiàn)。由于長(zhǎng)期保障型產(chǎn)品不受新規(guī)限制，健康保險(xiǎn)產(chǎn)品將會(huì)得到發(fā)展；重疾和醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品將會(huì)成為主推產(chǎn)品，市場(chǎng)占比也會(huì)大幅增長(zhǎng)?！?/p>

渤海人壽回復(fù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱(chēng)，渤海人壽此前已經(jīng)停售34款產(chǎn)品，產(chǎn)品策略由理財(cái)型向保障型轉(zhuǎn)化，著力開(kāi)發(fā)定期壽險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)、終身重疾保險(xiǎn)、長(zhǎng)期年金保險(xiǎn)等產(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品利潤(rùn)貢獻(xiàn)。截至目前，在售的30款產(chǎn)品中，保障類(lèi)產(chǎn)品的占比達(dá)73%。根據(jù)監(jiān)管要求，正在開(kāi)發(fā)一款分紅型終身年金保險(xiǎn)，其主打養(yǎng)老保障，并在養(yǎng)老責(zé)任上進(jìn)行了創(chuàng)新。

除產(chǎn)品研發(fā)外，壽險(xiǎn)公司還通過(guò)調(diào)整考核口徑來(lái)檢驗(yàn)考核成效。某壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露：“我們已對(duì)考核指標(biāo)進(jìn)行了修訂，如各渠道修訂基本法，更加側(cè)重價(jià)值和盈利能力，鼓勵(lì)銷(xiāo)售期交產(chǎn)品，鼓勵(lì)渠道交叉銷(xiāo)售；在銷(xiāo)售費(fèi)用管控方面，嚴(yán)控中短期產(chǎn)品費(fèi)率，支持中長(zhǎng)期保障類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)售?！?/p>

一位接近監(jiān)管的人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，平穩(wěn)較快的發(fā)展態(tài)勢(shì)，穩(wěn)中趨緩的發(fā)展速度，都為保險(xiǎn)業(yè)深度的結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，以及密扎風(fēng)險(xiǎn)防控的制度機(jī)制之欄，贏得了窗口期。

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