由于全球各大金融科技公司的加入，從2012年至今，區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)公司累計獲得超過15億美元的風(fēng)險投資。2015年下半年，由摩根大通、高盛逾50家大型金融機(jī)構(gòu)組成的R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，拉開了金融機(jī)構(gòu)探索區(qū)塊鏈技術(shù)的序幕。與之對應(yīng)的是，自2016年以來國內(nèi)也先后成立多個區(qū)塊鏈聯(lián)盟組織，例如中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟、中國區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟、金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟等也開始致力于探索區(qū)塊鏈技術(shù)的金融應(yīng)用場景。

這些聯(lián)盟成員往往以金融機(jī)構(gòu)/金融科技公司為主，他們正是基于區(qū)塊鏈安全性、共享性、互信性、不可篡改性等特點，開始探索區(qū)塊鏈變革傳統(tǒng)金融行業(yè)的可行性。截止到目前，已經(jīng)陸續(xù)有一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)開始區(qū)塊鏈與金融場景相結(jié)合的實踐工作，如招商銀行、民生銀行的區(qū)塊鏈跨境清算，浙商銀行數(shù)字匯票應(yīng)用，京東和百度的區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化平臺等。

不過，業(yè)內(nèi)對于目前各個平臺區(qū)塊鏈應(yīng)用場景探索的進(jìn)度抱有疑問，例如行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對于企業(yè)的意義，在落地的過程中技術(shù)難點如何克服，業(yè)務(wù)結(jié)合如何實現(xiàn)，另外企業(yè)之間的協(xié)作如何開展，近日，零壹財經(jīng)就區(qū)塊鏈應(yīng)用的相關(guān)問題對恒生電子研發(fā)中心總經(jīng)理章樂焱進(jìn)行了專訪。

“目前區(qū)塊鏈技術(shù)在金融應(yīng)用場景落地仍存在難點，但已經(jīng)由2016年的探索元年到測試金融應(yīng)用場景實際落地的臨界點。”這是恒生電子研發(fā)中心總經(jīng)理章樂焱給區(qū)塊鏈技術(shù)在金融應(yīng)用場景發(fā)展現(xiàn)狀做出的評價。

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：現(xiàn)階段參考標(biāo)準(zhǔn)很難規(guī)范整個區(qū)塊鏈行業(yè)

2017年5月，工信部發(fā)布了《區(qū)塊鏈參考架構(gòu)》（以下簡稱“參考架構(gòu)”）。參考架構(gòu)是我國區(qū)塊鏈技術(shù)行業(yè)的第一份行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提出了區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)術(shù)語和概念，規(guī)定了涉及區(qū)塊鏈的用戶視圖、功能視圖和區(qū)塊鏈服務(wù)能力類型，系統(tǒng)描述了區(qū)塊鏈的生態(tài)系統(tǒng)，總結(jié)了區(qū)塊鏈的典型特征，并定義了區(qū)塊鏈的三種部署模式。

工信部發(fā)布的參考架構(gòu)只是參考標(biāo)準(zhǔn)，通過將術(shù)語統(tǒng)一、規(guī)定區(qū)塊鏈的服務(wù)類型、總結(jié)區(qū)塊鏈的特點，以此方便企業(yè)之間溝通，這在一定程度上推動了區(qū)塊鏈技術(shù)的行業(yè)發(fā)展，但是從現(xiàn)階段的區(qū)塊鏈技術(shù)企業(yè)來看，基本各自有各自的標(biāo)準(zhǔn)、算法和具體的區(qū)塊鏈技術(shù)架構(gòu)，并且不存在既定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，都是跟隨行業(yè)主流發(fā)展情況，跟隨可能成為事實標(biāo)準(zhǔn)的區(qū)塊鏈技術(shù)的架構(gòu)。所以參考架構(gòu)只是參考標(biāo)準(zhǔn)，并不能規(guī)范整個區(qū)塊鏈行業(yè)。

章樂焱認(rèn)為，“工信部發(fā)布的《區(qū)塊鏈參考架構(gòu)》只是參考標(biāo)準(zhǔn)，不會強(qiáng)制成為行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，對于恒生電子來講目前沒有一個既定標(biāo)準(zhǔn)，但會考量行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)會不會被大量的運用，如果形成事實標(biāo)準(zhǔn)，就會把它當(dāng)做恒生電子的標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

技術(shù)難點：系統(tǒng)完成度、系統(tǒng)適用性和技術(shù)人才問題

區(qū)塊鏈系統(tǒng)作為一種新興的IT系統(tǒng)技術(shù)架構(gòu)，技術(shù)上會存在一些問題。第一，IT團(tuán)隊在開發(fā)區(qū)塊鏈系統(tǒng)時，由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)與傳統(tǒng)系統(tǒng)的差異，在系統(tǒng)完成度上會出現(xiàn)偏差；第二，在區(qū)塊鏈系統(tǒng)開發(fā)過程中，會發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈系統(tǒng)的效果并不如傳統(tǒng)系統(tǒng)，會出現(xiàn)區(qū)塊鏈系統(tǒng)適用性差的問題；第三，從技術(shù)人才的方面來說，由于技術(shù)架構(gòu)與傳統(tǒng)系統(tǒng)架構(gòu)不同，需要了解區(qū)塊鏈原理以及金融系統(tǒng)架構(gòu)的系統(tǒng)開發(fā)師，這樣才能開發(fā)出區(qū)別于傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的真正意義上的區(qū)塊鏈系統(tǒng)。

綜合以上三大問題，再加上區(qū)塊鏈系統(tǒng)在國內(nèi)金融應(yīng)用落地項目不多，技術(shù)架構(gòu)和對區(qū)塊鏈系統(tǒng)理解不夠深入，因此在區(qū)塊鏈系統(tǒng)架構(gòu)的完成上，仍存在技術(shù)方面的問題。

章樂焱對此進(jìn)一步表示，由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)在技術(shù)上來講是一種新的系統(tǒng)，缺乏專業(yè)的區(qū)塊鏈系統(tǒng)架構(gòu)人才，所以IT公司在開發(fā)的時候會遇到無法完成架構(gòu)系統(tǒng)的問題，或者在開發(fā)過程中發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)的適用性問題，出現(xiàn)一些返工的情況。

業(yè)務(wù)難點：應(yīng)用場景的選擇和業(yè)務(wù)聯(lián)盟的運營問題

區(qū)塊鏈在金融行業(yè)涉及多個應(yīng)用場景，從金融機(jī)構(gòu)探索區(qū)塊鏈金融應(yīng)用場景來看，主要是資產(chǎn)托管、股權(quán)交易、電子票據(jù)、清算結(jié)算、跨境金融、資產(chǎn)交易、供應(yīng)鏈金融、金融審計等應(yīng)用場景中。在這些應(yīng)用場景中，不難發(fā)現(xiàn)在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)中，廣泛存在成本高、流程復(fù)雜、需要第三方增信等問題。金融機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)區(qū)塊鏈去中介化、共識機(jī)制、信息公開透明和不可篡改的特點，探索區(qū)塊鏈在金融場景的可行性，但是由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)架構(gòu)的成本問題，應(yīng)用場景的選擇必須具有一定的廣泛性和實用性。

除此之外，區(qū)塊鏈系統(tǒng)是一個所有參與方共同維護(hù)記賬的總賬，在參與方的共識下，使用者才能在賬本記錄信息，使用者身份、時間等信息也會記錄在總賬上，并且不可篡改，在區(qū)塊鏈上的參與方可以隨時查閱，從而給參與方創(chuàng)造了信任基礎(chǔ)。但是金融應(yīng)用場景中參與方為金融機(jī)構(gòu)，如何讓金融機(jī)構(gòu)加入這個區(qū)塊鏈系統(tǒng)成為了難題?，F(xiàn)有處理方式是通過創(chuàng)建業(yè)務(wù)聯(lián)盟的方法，讓相關(guān)金融機(jī)構(gòu)加入并共同維護(hù)整個系統(tǒng)，但是在業(yè)務(wù)聯(lián)盟的運營上，如何統(tǒng)一協(xié)調(diào)各方金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)、利益平衡等問題仍待解決。

章樂焱認(rèn)為，業(yè)務(wù)聯(lián)盟的運用主要涉及各金融機(jī)構(gòu)之間的流程問題、跨機(jī)構(gòu)運作方法、機(jī)構(gòu)各自的權(quán)利和義務(wù)，意在解決金融機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈上協(xié)作的難點。但是現(xiàn)階段還處于說服金融機(jī)構(gòu)加入業(yè)務(wù)聯(lián)盟的階段。

零壹財經(jīng)總述：從流程來看仍需要一段時間

從新技術(shù)落地流程圖來看，區(qū)塊鏈技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的確定和技術(shù)轉(zhuǎn)換仍需要一定時間的實踐，區(qū)塊鏈技術(shù)供應(yīng)商也需要較長的時間向市場證明技術(shù)的成熟度、實用性、應(yīng)用穩(wěn)定性等問題，技術(shù)成熟后投向市場進(jìn)行商業(yè)應(yīng)用之前，必須要獲得監(jiān)管的認(rèn)可，在商業(yè)應(yīng)用時也需要獲得市場認(rèn)可。

綜合行業(yè)參考標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)階段不能規(guī)范整個行業(yè)，區(qū)塊鏈技術(shù)架構(gòu)上仍存在完成度、適用性和人才缺乏的問題，區(qū)塊鏈金融應(yīng)用場景選擇中的成本問題和業(yè)務(wù)聯(lián)盟運營問題，結(jié)合新技術(shù)落地到應(yīng)用的流程。零壹財經(jīng)認(rèn)為雖然現(xiàn)階段有像招商銀行、京東金融、百度金融、等金融機(jī)構(gòu)/金融科技公司宣布區(qū)塊鏈系統(tǒng)上線并運用，但是結(jié)合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、區(qū)塊鏈技術(shù)、業(yè)務(wù)和新技術(shù)落地的難點，區(qū)塊鏈在金融應(yīng)用場景的實際落地仍需要時間。

采訪原文：

1、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融應(yīng)用場景落地難點

章樂焱說：區(qū)塊鏈技術(shù)實際應(yīng)用場景運用難點主要在三個方面：技術(shù)、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)之間協(xié)作難度大。

從技術(shù)上來講:區(qū)塊鏈系統(tǒng)開發(fā)把控和適用性問題

區(qū)塊鏈技術(shù)的實際運用，需要IT公司去架構(gòu)整個系統(tǒng)完成落地，由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)在技術(shù)上來講是一種新的系統(tǒng)，所以IT公司在開發(fā)的時候會遇到無法完成架構(gòu)系統(tǒng)的問題，或者在開發(fā)過程中發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)的適用性問題，出現(xiàn)一些返工的情況。

從業(yè)務(wù)上來講:區(qū)塊鏈系統(tǒng)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程系統(tǒng)的區(qū)別

應(yīng)用場景需要一定的廣泛性，IT團(tuán)隊成員要了解鏈上所有相關(guān)機(jī)構(gòu)參與的業(yè)務(wù)流程，比如說以前有過開發(fā)類似系統(tǒng)經(jīng)驗，對系統(tǒng)的把控就相對容易、效率也會提高；但是如果這種業(yè)務(wù)場景相對小眾，并不了解業(yè)務(wù)流程，以前這種系統(tǒng)相對較少，這種業(yè)務(wù)場景落地就比較困難。比如在具體的業(yè)務(wù)場景上，IT研發(fā)團(tuán)隊在實際落地時可能出現(xiàn)一些偏差。恒生電子現(xiàn)階段通過對區(qū)塊鏈系統(tǒng)深入研究理解，將原有系統(tǒng)嚴(yán)格意義上真正的轉(zhuǎn)化為區(qū)塊鏈系統(tǒng)。

金融機(jī)構(gòu)之間協(xié)作難度大：機(jī)構(gòu)內(nèi)意見不統(tǒng)一、機(jī)構(gòu)之間權(quán)利義務(wù)難以規(guī)定

金融機(jī)構(gòu)內(nèi)意見難以統(tǒng)一、機(jī)構(gòu)之間在區(qū)塊鏈上各自的權(quán)利義務(wù)難以協(xié)同成為實際應(yīng)用場景落地的難點之一。恒生電子在業(yè)務(wù)聯(lián)盟中所扮演的角色是致力于解決業(yè)務(wù)場景在應(yīng)用時金融機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作，比如各金融機(jī)構(gòu)之間的流程問題、跨機(jī)構(gòu)運作方法、機(jī)構(gòu)各自的權(quán)利和義務(wù)，除外管理聯(lián)盟鏈上的成員管理和區(qū)塊鏈的技術(shù)問題，意在結(jié)合業(yè)務(wù)場景打造一個Fintech聯(lián)盟。

2、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融應(yīng)用場景的落地的三個條件

章樂焱說：區(qū)塊鏈技術(shù)要落地，需要三個重要的元素。

要跨機(jī)構(gòu)多方協(xié)作：

業(yè)內(nèi)最關(guān)注的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場景是跨機(jī)構(gòu)多方參與的應(yīng)用場景，對于恒生電子來說就是運營業(yè)務(wù)聯(lián)盟，找尋機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作平臺。

要去除信任問題：

往往涉及跨機(jī)構(gòu)多方參與，運用區(qū)塊鏈技術(shù)達(dá)到去信用化問題，解決傳統(tǒng)方案下成本高效率低的場景。恒生電子去年主要進(jìn)行區(qū)塊鏈研究和找尋人才，現(xiàn)階段投入人力物力，真正的發(fā)現(xiàn)和實踐具體的運用場景。

要鏈上核心機(jī)構(gòu)串聯(lián)整個區(qū)塊鏈上的金融機(jī)構(gòu)：

本質(zhì)上，區(qū)塊鏈技術(shù)是一個IT系統(tǒng)，由于區(qū)塊鏈系統(tǒng)構(gòu)建成本問題，各方機(jī)構(gòu)需要評估區(qū)塊鏈系統(tǒng)與傳統(tǒng)系統(tǒng)相比，在技術(shù)上和業(yè)務(wù)上是否有優(yōu)勢，其中核心機(jī)構(gòu)在號召力和影響力上，一定程度上推動區(qū)塊鏈系統(tǒng)的落地。恒生電子做的是運作業(yè)務(wù)聯(lián)盟，完成金融機(jī)構(gòu)的串聯(lián)，并規(guī)定各方金融機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)。恒生電子區(qū)塊鏈系統(tǒng)預(yù)計在下半年上線，因為涉及資金投入問題，主要是要尋核心金融機(jī)構(gòu)參與。

3、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融應(yīng)用場景選擇的難點。

章樂焱說：在應(yīng)用場景選擇上存在兩個難點。

區(qū)塊鏈系統(tǒng)實用性場景：

章樂焱說：首先要找到一個切實需要的應(yīng)用場景，并不是所有涉及多方機(jī)構(gòu)的應(yīng)用場景都需要區(qū)塊鏈技術(shù)。從事實來講，不是所有的金融應(yīng)用場景都適合運用區(qū)塊鏈技術(shù)。

現(xiàn)階段在區(qū)塊鏈在金融的應(yīng)用上，從理論上來講基本是可行的，在一定程度上減少成本、增加效率；但是在實際運用場景時，如果像股票交易這種應(yīng)用場景，雖然其也涉及到多方金融機(jī)構(gòu)參與、但是由于本來就一套原有的交易系統(tǒng)，再運用區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)化后，能帶來最主要的效果在于參與金融之間的糾錯查錯能力，由于原有系統(tǒng)只傳輸各方需要的數(shù)據(jù)，但是區(qū)塊鏈?zhǔn)撬袛?shù)據(jù)都存在共有鏈上，所以效率卻不及原有系統(tǒng)；再結(jié)合區(qū)塊鏈的開發(fā)成本，區(qū)塊鏈技術(shù)并沒有特別大的適用性。

區(qū)塊鏈系統(tǒng)架構(gòu)師：

章樂焱說：區(qū)塊鏈技術(shù)架構(gòu)師至關(guān)重要，他要了解整個系統(tǒng)開發(fā)的細(xì)則，包括精細(xì)到代碼放在智能合約還是其他地方，要讓開發(fā)成員了解區(qū)塊鏈技術(shù)與傳統(tǒng)系統(tǒng)的區(qū)別，否則從IT的角度，區(qū)塊鏈技術(shù)就是存儲機(jī)制，智能合約只是技術(shù)的合理套用罷了，這樣無法開發(fā)出真正的區(qū)塊鏈系統(tǒng)，區(qū)塊鏈系統(tǒng)不僅只是要在技術(shù)實現(xiàn)，本質(zhì)在于如何運作區(qū)塊鏈系統(tǒng)。

4.工信部發(fā)布區(qū)塊鏈行業(yè)參考標(biāo)準(zhǔn)

章樂焱說：現(xiàn)階段區(qū)塊鏈行業(yè)并不存在既定標(biāo)準(zhǔn)，恒生電子跟隨事實標(biāo)準(zhǔn)。

章樂焱說：2017年5月在中國區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上公布了《區(qū)塊鏈-參考架構(gòu)》，為中國涉及區(qū)塊鏈技術(shù)的金融科技企業(yè)，制定了第一份行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。這是一套參考標(biāo)準(zhǔn)，因為根據(jù)應(yīng)用場景的需要，以后會出現(xiàn)很多種不同種類的區(qū)塊鏈。但是從工信部發(fā)表的參考標(biāo)準(zhǔn)來看，通過將術(shù)語統(tǒng)一、細(xì)則修改，區(qū)塊鏈技術(shù)企業(yè)溝通更方便，對區(qū)塊鏈技術(shù)的行業(yè)發(fā)展是有益的，但是現(xiàn)階段很多區(qū)塊鏈技術(shù)初創(chuàng)公司，各自有各自的標(biāo)準(zhǔn)和算法，很難達(dá)到統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

章樂焱說：嚴(yán)格意義上講現(xiàn)階段并不存在一個既定的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，就恒生電子來說，需要考量行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)在以后是否被大量運用，換句話說恒生電子追隨事實標(biāo)準(zhǔn)，比如現(xiàn)階段恒生電子運用的Fabric是以建設(shè)大的社區(qū)為目的，可能會成為一種事實標(biāo)準(zhǔn)，恒生電子就會把它作為風(fēng)向標(biāo)。

5、恒生電子在區(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用場景落地的展望

章樂焱說：恒生電子聚焦業(yè)務(wù)聯(lián)盟和業(yè)務(wù)切入場景。

業(yè)務(wù)聯(lián)盟：恒生電子對于機(jī)構(gòu)分層，找尋核心金融機(jī)構(gòu)

章樂焱說：恒生電子現(xiàn)階段主要是在尋找業(yè)務(wù)聯(lián)盟的運營方式和業(yè)務(wù)切入場景。通過對金融機(jī)構(gòu)分層，找到更核心和最有影響力的金融機(jī)構(gòu)加入恒生區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)聯(lián)盟，其中主要涉及資金投入、市場行為，但是整個區(qū)塊鏈系統(tǒng)的核心在于底層的基礎(chǔ)參與機(jī)構(gòu)，難點在于無論從業(yè)務(wù)上和技術(shù)上都要說服金融機(jī)構(gòu)，只有達(dá)到共識才能真正運營整個業(yè)務(wù)聯(lián)盟。

而目前恒生電子現(xiàn)有的就是“分層多鏈”的金融聯(lián)盟許可鏈（聯(lián)盟鏈+私有鏈）模型，將未來金融基礎(chǔ)設(shè)施劃分為三層架構(gòu)，包括核心信任層、業(yè)務(wù)協(xié)作層和應(yīng)用層。其中核心信任層，為整個金融聯(lián)盟鏈提供系統(tǒng)和業(yè)務(wù)支撐，包括會員管理、證書管理、節(jié)點管理、智能合約升級管理等；業(yè)務(wù)協(xié)作層，可支持多條安全隔離的業(yè)務(wù)鏈；應(yīng)用層，與金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有金融應(yīng)用系統(tǒng)打通。

業(yè)務(wù)切入場景：尋求切實需要的應(yīng)用場景

章樂焱說：從業(yè)務(wù)層面來講是銀行的同業(yè)拆借、股權(quán)、合同流轉(zhuǎn)，需要紙質(zhì)合同進(jìn)行和沒有傳統(tǒng)IT系統(tǒng)的場景，本質(zhì)上是運用區(qū)塊鏈技術(shù)鑒權(quán)的本質(zhì)。比如恒生電子投資的Symbiont公司，通過跟工商機(jī)構(gòu)對接，讓公司信息從注冊開始所有信息都在區(qū)塊鏈上，公司在上市之前，不需要通過繁瑣的程序和高昂的投行審查費用等類似場景。

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