2017年8月15日，國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會（以下簡稱“專委會”）發(fā)布的《“全國互聯(lián)網(wǎng)金融陽光計劃”第十周關(guān)于部分互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站涉嫌誘導(dǎo)性宣傳的巡查公告》（以下簡稱《公告》）。

公告指出，8月上旬，專委會發(fā)現(xiàn)大量互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站涉嫌誘導(dǎo)性宣傳，在網(wǎng)站宣傳上變相承諾保本保息，并整理公布了其中部分平臺的違規(guī)情節(jié)。

《公告》中列舉的五家平臺有：“百寶匯”“抓錢貓”“愛貸金服”“余錢寶”和“鑫亞普惠”。

盡管《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱網(wǎng)貸管理暫行辦法）規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得從事或者接受委托從事直接或變相向出借人承諾保本保息，但業(yè)內(nèi)人士表示網(wǎng)貸平臺變相承諾保本保息的問題已存在多年。

宣傳語涉嫌承諾保本息

法治周末記者注意到，在這五家平臺的官網(wǎng)上，存在“100%本息保障”“到期銀行無條件100%兌付”“擔(dān)保機(jī)構(gòu)本息擔(dān)?！币约昂唵蔚摹鞍踩Ｕ稀薄氨鞠⒈Ｕ稀钡刃麄髡Z，而《公告》指出，這些語述均違反了廣告法和網(wǎng)貸管理暫行辦法的有關(guān)規(guī)定。

《中華人民共和國廣告法》（以下簡稱廣告法）規(guī)定：招商等有投資回報預(yù)期的商品或者服務(wù)廣告，不得含有對未來效果、收益或者與其相關(guān)的情況作出保證性承諾，明示或者暗示保本、無風(fēng)險或者保收益等。

8月18日，法治周末記者嘗試采訪了上述五家平臺，其中，“愛貸金服”普洱市某營業(yè)廳負(fù)責(zé)人表示未收到總公司有關(guān)網(wǎng)站違規(guī)宣傳的消息。而“余錢寶”工作人員表示，其官網(wǎng)服務(wù)器已于2016年10月停止服務(wù)，目前余錢寶沒有官方網(wǎng)站，官網(wǎng)上的內(nèi)容與其無關(guān)。而其余三家平臺，截至法治周末記者交稿，尚未作出回復(fù)。

不過，法治周末記者注意到，8月20日，“百寶匯”官網(wǎng)原來的“100%本息保障”“100%保證您的本息安全”的表述被改成了“100%安全穩(wěn)定，專業(yè)風(fēng)控團(tuán)隊，多重風(fēng)險把控”；“抓錢貓”原先“到期銀行無條件100%兌付”的表述被改成了“0逾期0壞賬銀行存管+ICP許可證，您的資金更安全”。

而“愛貸金服”“余錢寶”“鑫亞普惠”官網(wǎng)上被指違規(guī)宣傳的部分則未作出修改。

不過，在網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰看來，除“保本”“保息”外，“100%安全”和“零風(fēng)險”等，都屬于涉及變相承諾保本保息的宣傳語。

據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融觀察人士羿飛介紹，網(wǎng)貸平臺最常見的違規(guī)宣傳語述就是“本息保障”“剛性兌付”等。不過，有幾種方式也屬于變相地承諾保本保息，屬于變相的保本保息的宣傳語，比如：承諾網(wǎng)貸平臺具備風(fēng)險金，當(dāng)平臺產(chǎn)品發(fā)生違約風(fēng)險時，平臺會用風(fēng)險金進(jìn)行賠付，再比如：平臺承諾，若發(fā)生壞賬，對于逾期債權(quán)會進(jìn)行優(yōu)先回購，由平臺進(jìn)行催收。

剛性兌付意識為承諾保本息根源

“承諾保本保息問題的根源其實在于我國固定收益類產(chǎn)品根深蒂固的剛性兌付傳統(tǒng)?！笔i峰說道。

事實上，石鵬峰表示，不僅僅是P2P行業(yè)，中國幾乎各類固定收益類產(chǎn)品都會以各種形式讓投資者感受到是剛性兌付的，如果不剛性兌付則很難被投資者接受。所以即使各級監(jiān)管機(jī)構(gòu)三番五次強(qiáng)調(diào)廣告法及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，但仍然會出現(xiàn)類似問題。

除此之外，中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會信用評價中心法律顧問趙占領(lǐng)認(rèn)為，會出現(xiàn)網(wǎng)貸平臺承諾或變相承諾保本息的主要原因有兩個：其一，很多投資者自身對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品了解不多，又有投資需求，但其需要投資相對比較安全、收益有一定保障的產(chǎn)品，網(wǎng)貸平臺數(shù)量較多、競爭激烈，為了爭奪投資者，不少網(wǎng)貸平臺選擇了承諾保本保息；其二，無論是廣告管理部門還是網(wǎng)貸行業(yè)主管部門，對于網(wǎng)貸平臺作保本保息承諾的監(jiān)管整治力度不夠。

承諾保本息與平臺定位不符

趙占領(lǐng)認(rèn)為，平臺承諾保本保息會降低投資者的風(fēng)險意識，使其忽略對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和平臺的深入了解，實際上有些網(wǎng)貸平臺也不能完全做到保本保息。

“網(wǎng)貸平臺的法律定位是信息中介服務(wù)，不應(yīng)為借款人進(jìn)行擔(dān)保，更不應(yīng)承諾保本保息，否則與其自身定位不符?！壁w占領(lǐng)說道。

對此，羿飛持相同觀點，他認(rèn)為，正因為網(wǎng)貸平臺的法律定位為信息中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，所以不屬于金融機(jī)構(gòu)，不具備承諾保本保息的資格。

“變相承諾本息會對行業(yè)的去擔(dān)保化進(jìn)程造成影響，同時也讓投資人無法從根本上去理解互金行業(yè)的業(yè)務(wù)及風(fēng)險本質(zhì)，從而無法理性的對風(fēng)險進(jìn)行評估和判斷。這對投資人群體的自我成長是不利的?！笔i峰說道。

“然而，要想讓投資人徹底‘去擔(dān)?；?，從原來的剛性兌付習(xí)慣中完全扭轉(zhuǎn)過來，也的確是非常不容易的?！笔i峰表示，一方面，監(jiān)管部門需要加強(qiáng)對從業(yè)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和整治力度，另一方面，更應(yīng)該加強(qiáng)對投資人群體的風(fēng)險意識教育，讓他們真正理解風(fēng)險并且理性地應(yīng)對風(fēng)險，而不是盲目聽信所謂保本保息的宣傳，這樣僅僅靠變相宣傳的剛性兌付自然也就沒了市場。

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