(文/薛洪言)據(jù)媒體報道稱,余額寶2017年6月底規(guī)模已達到了1.43萬億元,超過了招商銀行2016年年底的個人活期和定期存款總額,并直追2016年中國銀行的個人活期存款平均余額1.63萬億元。于是,問題來了,余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)寶寶理財規(guī)模大增,對銀行究竟有何影響?有一些觀點認(rèn)為,余額寶規(guī)模大增,影響銀行攬儲,這樣銀行存款變少,貸款額度就變少,貸款額度變少,貸款利率就高,就帶來了融資難的問題。在不考慮任何行業(yè)知識的基礎(chǔ)上,從邏輯上看,推理似乎沒有問題。但有從業(yè)經(jīng)驗的人會知道,在當(dāng)下的行業(yè)環(huán)境下,銀行存款變少推導(dǎo)不出銀行貸款額度變少,這個推理環(huán)節(jié)出了問題,后面的推理和影響自然都是錯的。四五年前,實體經(jīng)濟中的房地產(chǎn)和基建蓬勃發(fā)展,存在著普遍性的資金饑渴。當(dāng)時,銀行只要有資金就能放出去,所以銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長是典型地負(fù)債驅(qū)動模式,即存款立行,沒有儲蓄存款就搞同業(yè)存款,然后貸出去,賺利差。典型地躺著賺錢,以至于自己都有點不好意思。近幾年,行情不一樣了。實體經(jīng)濟下行一步步傳導(dǎo),銀行業(yè)開始面臨資產(chǎn)荒,即能讓銀行放心的好項目越來越少。實體經(jīng)濟資金需求不足,銀行有錢放不出去,所以開始玩起了體系內(nèi)循環(huán),去市場買買債券,和通道公司合作做個劣后變相進入股權(quán)投資市場等等。所以,此時余額寶的出現(xiàn),雖然影響銀行的低息資金,但對銀行的可貸款額度基本并無什么影響。融資難和融資貴,一直都是金融體系的結(jié)構(gòu)性現(xiàn)象。當(dāng)社會的資金融通主要通過銀行這個中介時,無論何時何地,銀行看不上的項目自然都是融資難、融資貴的。所以,真的不能怪余額寶、不能怪互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。反過來,互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起,使得原來銀行看不上的項目有了新的融資渠道,客觀上倒是緩解了融資難、融資貴的問題?;氐絾栴}本身來看,余額寶的天量規(guī)模對銀行業(yè)務(wù)究竟意味著什么?其實對銀行而言,互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臎_擊和影響由來已久。從理念和心態(tài)上的影響來看,大部分的影響都在2013年下半年釋放完畢了,當(dāng)時的銀行為了應(yīng)對余額寶的沖擊,積極推出銀行系寶寶理財、推出直銷銀行試點、并大談特談顛覆論,而后來,發(fā)現(xiàn)并未帶來傷筋動骨的影響,日子一久,變革的意識也就淡了。既便是一只老虎,你和它在一起相處兩年都相安無事,也會認(rèn)為沒啥風(fēng)險的吧,何況僅僅是一款互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品呢。從業(yè)務(wù)上的影響來看,其實存款利率市場化是大勢所趨,存款資金理財化也是誰都擋不住的趨勢?;ヂ?lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)只不過加速了這一趨勢而已。對銀行而言,該面對的,始終都要面對。資金成本始終都是核心競爭力,對銀行而言,資金成本的整體性趨升,影響是方方面面的,尤其銀行業(yè)整體仍在依賴息差模式。資金成本上升了,息差下降,盈利水平下降,自然也就加速了盈利增速的下降。近年來,銀行盈利增速零增長甚至負(fù)增長,資金成本的上升“功不可沒”。這反過來也就刺激銀行業(yè)要進行收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,降低對息差的依賴性,加大對中收業(yè)務(wù)的開拓,近年來,銀行內(nèi)部最火的崗位、收入最高的崗位不再是公司金融部的客戶經(jīng)理,而是資產(chǎn)管理部和金融市場部的理財經(jīng)理和交易員,便是這種收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個客觀表現(xiàn)。最后再總結(jié)一下,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對銀行這個巨無霸行業(yè)而言,終究還是鯰魚效應(yīng)居多,并不能真正地影響什么或顛覆什么。從這個角度看,互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展,對銀行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展還是有著很大的正面影響和積極意義,畢竟,坐在“息差”上躺著賺錢雖然舒服,但真的沒前途。世界那么大,風(fēng)險那么復(fù)雜,“養(yǎng)尊處優(yōu)”的銀行業(yè)怎么會有未來呢?所以,早點發(fā)現(xiàn)問題,早點轉(zhuǎn)型,無論成功與否,都是好事一樁。
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