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    上周10家金融科技初創(chuàng)公司8家完成A輪融資,其之前、后如何走?

    據(jù)零壹財(cái)經(jīng)金融科技投融資周報(bào)最新數(shù)據(jù)顯示,在上周披露的10家全球金融科技公司中共有8家獲得A輪融資。其中,3家是國(guó)內(nèi)金融科技創(chuàng)企,5家為國(guó)外金融科技創(chuàng)企。

    以下為6月19日至25日一周中獲得A輪融資的金融科技公司。8家金融科技公司獲得融資存在的共性:

    (1)獲得融資金額均在1億元以內(nèi);

    (2)均獲得A輪融資;

    (3)獲得A輪融資距公司成立多數(shù)在3年左右;

    (4)此前多數(shù)獲得兩輪種子輪(種子輪和天使輪)融資。

    A輪是什么?

    "A輪"在行業(yè)內(nèi)也被稱為"第一輪"、"首輪",是指之前沒有引入過(guò)外部股權(quán)投資,且達(dá)成一定的商業(yè)模式,項(xiàng)目基本步入正軌。融資金額一般在200萬(wàn)元~1000萬(wàn)元之間。

    此時(shí),很難判斷公司正處于發(fā)展的哪個(gè)階段,同時(shí)也難以判斷是天使還是VC還是PE投資。甚至很多公司在上市前才開始引進(jìn),那時(shí)候公司已經(jīng)相當(dāng)成熟,且僅僅引進(jìn)一輪融資,有的公司則引進(jìn)多輪融資,或者在早期階段就開始引進(jìn)。

    和天使輪不同,A輪是真正向VC拿錢的時(shí)候,A輪公司特征是:已有產(chǎn)品原型、可在市場(chǎng)上面對(duì)用戶、基本沒收入或有很少收入。這時(shí)投資人更看重創(chuàng)業(yè)者的資歷背景,但也會(huì)看些市場(chǎng)發(fā)展前景以及公司愿景。

    A輪融資前后該怎么做?

    金融科技(互聯(lián)網(wǎng)金融)初創(chuàng)公司往往需要大量資金去扛,并且通過(guò)大量發(fā)出期權(quán)和回購(gòu)老股,保證管理團(tuán)隊(duì)股權(quán)不被稀釋得太過(guò)分,因此融資的重要性不言而喻。

    很多項(xiàng)目都存在這樣的"駝峰曲線"規(guī)律,0到1(種子輪)和1到10(天使輪)比較容易,10到100(A輪)比較難,100到1000(B輪)又相對(duì)容易,而1000-10000(C輪)又相對(duì)較難。也就是說(shuō),大部分的金融科技創(chuàng)企容易死在兩道關(guān)口,A輪和C輪,其中更大一部分則是死在了A輪的關(guān)口前。

    但也不是沒有任何可能。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,對(duì)于大多數(shù)初創(chuàng)公司來(lái)講,A輪之后最重要的是轉(zhuǎn)型,這也被稱為"生存式轉(zhuǎn)型"。

    毋庸置疑,每天都有金融科技初創(chuàng)公司獲得融資,相對(duì)應(yīng)的每天也有創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目面臨終止、倒閉。那如何在A輪站穩(wěn)腳跟顯得尤為重要。

    1、看準(zhǔn)時(shí)機(jī),不管有錢沒錢

    時(shí)機(jī)沒有一個(gè)確切的時(shí)間,一般有以下幾個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn):經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)、資本市場(chǎng)等。

    一個(gè)完整的A輪融資一般要經(jīng)過(guò)數(shù)月的時(shí)間,還不包括不可預(yù)期的情況。當(dāng)財(cái)務(wù)困難的時(shí)候再去融資,也就是公司發(fā)展遇到瓶頸的時(shí)候,可能就很難和投資方談攏,并降低公司估值。

    2、制定融資策略

    公司已經(jīng)計(jì)劃融資的時(shí)候,首先要解決這幾個(gè)問(wèn)題。出讓多少股份,融多少資金?是否接受分期?是否接受對(duì)賭?期權(quán)池是否需要重新調(diào)整等?

    在實(shí)際融資過(guò)程中,有不少初創(chuàng)公司與投資者簽訂對(duì)賭協(xié)議。其弊端很明顯,可能透支長(zhǎng)期發(fā)展或者破壞公司治理結(jié)構(gòu)。即便要簽署對(duì)賭協(xié)議,也需要調(diào)低雙方預(yù)期,盡可能留出更大的空間。同時(shí)也要測(cè)算一下,如果輸?shù)魧?duì)賭協(xié)議能不能"輸?shù)闷?。

    3、了解潛在投資者

    首先審查公司主體,包括公司設(shè)立和程序、經(jīng)營(yíng)范圍、公司證照等;

    其次審查公司團(tuán)隊(duì)與股權(quán)架構(gòu),包括創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)是否穩(wěn)定、股權(quán)分配是否合理等;

    再次考察公司資產(chǎn)權(quán)利,包括商標(biāo)、域名、微信公眾號(hào)、APP名稱等,等等還有很多內(nèi)容需要提前了解。

    初創(chuàng)公司的"死法"有很多,如"產(chǎn)品死"、"股權(quán)結(jié)構(gòu)死"、"數(shù)據(jù)死"、"估值死"、"盈利模式死"等,更有甚者是"作死",所謂"不作死就不會(huì)死"。

    總之,金融科技初創(chuàng)公司若想獲得A輪融資就要經(jīng)得起考驗(yàn),畢竟A輪融資過(guò)后還有很長(zhǎng)的路要走。

    極客網(wǎng)企業(yè)會(huì)員

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    2017-06-27
    上周10家金融科技初創(chuàng)公司8家完成A輪融資,其之前、后如何走?
    大部分的金融科技創(chuàng)企容易死在兩道關(guān)口,A輪和C輪,其中更大一部分則是死在了A輪的關(guān)口前。

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