丨劃重點

1. 就目前的手機行業(yè)而言，印度市場的總用戶數(shù)量尚未達到人口比例的頂峰，它仍然是一個增量市場。

2. 中國被認為是世界的工廠，許多制造業(yè)核心環(huán)節(jié)以及產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈都位于中國；印度被稱為世界的辦公室，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，與硅谷關(guān)聯(lián)密切。

3. 印度看上去對蘋果等公司非常熱情，并給予很大的禮遇，類似中國企業(yè)剛進入印度時的場景，但未來同樣不可預測。

4. 印度在某種程度上一直非常羨慕并渴望中國的狀態(tài)，希望能夠取代中國市場，讓印度成為全球的制造業(yè)中心。

5. 印度市場對于中國企業(yè)來說與美國市場一樣重要。過去，中企更多關(guān)注業(yè)務(wù)、商業(yè)和利潤，如今也要關(guān)注當?shù)厣鐣熑巍?/p>

編輯 / 趙楊博

丨概述

美資企業(yè)在印度順風順水，蘋果已經(jīng)開始爆發(fā)增長，特斯拉也正在趕來的路上。

蘋果剛剛發(fā)布的財報顯示，印度iPhone銷量創(chuàng)紀錄，增長超過兩位數(shù)；此前，6月下旬，外媒報道稱馬斯克會晤印度總理莫迪，稱特斯拉將在“人力可及的范圍內(nèi)盡快”進入印度市場。

作為對比，中企在印度的投資卻頻頻出問題。

而在過去的一年，印度稅務(wù)部門先后對中國手機制造商在當?shù)氐霓k公室進行了突擊檢查，7月下旬，外媒再度報道稱，印度政府拒絕了中國汽車制造商比亞迪公司與總部位于海德拉巴的MEIL公司合作在印度建立價值10億美元的四輪驅(qū)動車制造廠的提案。

復旦大學中國研究院副研究員劉典認為，印度市場的總用戶數(shù)量尚未達到人口比例的頂峰，它仍然是一個增量市場。對于中國手機廠商而言，既要面臨蘋果等歐美企業(yè)在印度高速發(fā)展帶來的沖擊，也要應(yīng)對當?shù)卣咦兓瘞淼臐撛陲L險。

針對美資企業(yè)在印度順風順水的現(xiàn)象，劉典認為“蘋果等巨頭在印度的滲透和雙方產(chǎn)業(yè)融合程度非常高，印度政府在這個過程中從戰(zhàn)略層面獲得了很大的利益”，但他也強調(diào)美資企業(yè)后續(xù)仍然面臨著不確定性，“印度看上去對蘋果等公司非常熱情，并給予了很大的禮遇。這也可能類似中國企業(yè)剛進入市場時的情況，我們始終無法預測未來的發(fā)展?！?/p>

在劉典看來，印度的政策和行政手段背后，都有一個完整的產(chǎn)業(yè)評估考慮——產(chǎn)業(yè)在當前階段對國家的貢獻大于損失，所以姑且容忍，并計劃在未來階段培育本國產(chǎn)業(yè)以實現(xiàn)自主發(fā)展。

以下為直播內(nèi)容精華版（在不改變原意的情況下有所調(diào)整）：

01

印度是全球少有的增量市場

劉興亮：蘋果在印度高速增長，現(xiàn)在機構(gòu)預測今年增幅會超過30%，蘋果在印度的高速增長對于手機廠商而言，意味著什么？我們有哪些品牌已經(jīng)在印度布局，市場表現(xiàn)如何？

劉典：近年來，國內(nèi)一眾手機廠商在印度市場的發(fā)展速度非?？?。盡管受到一些因素的影響，我們可以看到如小米、vivo等中國品牌在印度市場占據(jù)了前五的位置，特別是小米的子品牌紅米，通過推出針對印度市場的高性價比機型，在過去幾年里取得了快速發(fā)展。

今年蘋果手機在印度市場的發(fā)展速度同樣也非?？欤渲幸恍┮蛩厥怯烧唑?qū)動的。印度市場近年來變得越來越成熟，尤其是手機作為移動互聯(lián)網(wǎng)的主要入口和載體，手機用戶數(shù)量和移動互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量不斷增長，這使得印度成為全球市場中少數(shù)仍然具有增長空間的市場之一。

就目前手機行業(yè)而言，印度市場的總用戶數(shù)量尚未達到人口比例的頂峰，它仍然是一個增量市場。

今年以來，以蘋果為代表的美國廠商則表現(xiàn)出更強勁的勢頭。蘋果在中國和印度等新興市場投入了大量的資源，包括銷售門店和售后服務(wù)體系的擴張。同時，長期以來印度一直是蘋果手機軟件生態(tài)體系和技術(shù)服務(wù)外包的重要部分，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈也在印度布局。

與此同時，許多中國廠商處于一種相對防守的態(tài)勢，一面需要應(yīng)對來自歐美廠商的激烈競爭，一面也需要警惕印度政府在稅收和法律等方面可能帶來的政策風險。

劉興亮： 除了手機品牌，還有部分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在過去一段時間陸續(xù)進入了印度市場，它有這么大的吸引力嗎？

劉典：最近幾年，無論是手機制造業(yè)還是其他行業(yè)，印度都在大規(guī)模進行布局。印度市場吸引力的本質(zhì)在于其增量空間，市場尚未飽和。但在未來，無論印度市場面臨哪些政策風險，對于許多有國際化布局野心的企業(yè)來說，印度都是必不可少的一門課程。

02

政策和文化是中企出海必修課

劉興亮： 過去的一段時間，小米因為向印度海外實體公司支付版權(quán)費，而被當?shù)氐谋O(jiān)管部門查封，原因是違反了印度的外匯管理法，外匯管理法是怎么規(guī)定的？

劉典：印度的外匯管理法和企業(yè)管理法是涉及公司業(yè)務(wù)罰款的兩部重要法律。外匯管理法的歷史可以追溯到1973年，最初該法對外匯管理采取了嚴格的措施，但進入21世紀后，經(jīng)歷了大規(guī)模的修訂，轉(zhuǎn)向相對寬松的管理方式。在修訂后的法律框架下，處罰力度減輕，包括民事處罰和經(jīng)濟懲罰都得到緩解，執(zhí)行力度也相對寬松。

小米最近面臨的大額罰款主要源于這部法律的規(guī)定，即特許權(quán)使用費的支付。

注釋：特許權(quán)使用費通常指被許可方為使用知識產(chǎn)權(quán)（如專利權(quán)、商標權(quán)、專有技術(shù)、著作權(quán)等）或取得與之相關(guān)的某些權(quán)利（例如銷售權(quán)）而向相關(guān)權(quán)利人支付的費用。

根據(jù)印度《所得稅法》特許權(quán)使用費是指與下述相關(guān)的對價：(i) 使用或轉(zhuǎn)讓知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)權(quán)利；(ii) 傳授與知識產(chǎn)權(quán)的工作或使用有關(guān)的信息；(iii) 使用或有權(quán)使用工業(yè)、商業(yè)或科學設(shè)備；(iv) 提供與上述相關(guān)的服務(wù)。

從形式上來看，這次罰款采取的處罰措施非常嚴厲，符合外匯管理法的高標準，然而從更深層次來看，這并不僅僅是依照過去法律的規(guī)定，而是基于當前印度政府的主觀意愿和政策決策，所以以前也涉及到稅法等問題。

劉興亮：沒有企業(yè)能從印度將賺到的錢合法的轉(zhuǎn)移出去？

劉典：有成功案例，比如美國的許多企業(yè)，但引申出來的疑問是——中資和美資是否受到了差別待遇。

為什么像蘋果這樣的公司受到的針對較少？

可以回顧一下過去對中國和印度的定位——中國被認為是世界的工廠，許多制造業(yè)核心環(huán)節(jié)以及產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈都位于中國；印度被稱為世界的辦公室，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，像蘋果和谷歌等硅谷巨頭擁有大量技術(shù)外包和相關(guān)服務(wù)公司。

班加羅爾被稱為印度的硅谷，集聚了許多印度的軟件和ICT產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)已經(jīng)泛化為數(shù)字科技和數(shù)字經(jīng)濟的核心產(chǎn)業(yè)。在這個產(chǎn)業(yè)中，印度與美國的硅谷巨頭之間形成了緊密的聯(lián)系，盡管美國的硅谷巨頭可能在價值鏈的上游，但它也輻射了許多印度的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和ICT領(lǐng)域，培育了印度班加羅爾龐大的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，并帶來了大量的就業(yè)機會，所以去年硅谷大裁員，其中許多員工都是印度裔。

我們不僅僅應(yīng)該看手機行業(yè)中不同廠商之間的區(qū)別待遇，而應(yīng)該從整個數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看。蘋果等巨頭在印度的滲透和雙方產(chǎn)業(yè)融合程度非常高，正是由于這種復雜的關(guān)系，我們觀察到印度政府在這個過程中從戰(zhàn)略層面獲得了很大的利益。

所以盡管蘋果等公司在印度發(fā)展迅速且獲得很多利潤，從整體來看，印度政府可能從中獲得了很大的利益。這使得印度看上去對蘋果等公司非常熱情，并給予了很大的禮遇。當然，這也可能類似于中國企業(yè)剛進入市場時的情況，但我們始終無法預測未來的發(fā)展。

劉興亮：在過往都有哪些企業(yè)被印度處罰過，都是什么樣的形式和理由？

劉典：2018年到2021年期間，許多中國互聯(lián)網(wǎng)公司都在印度展開布局，但印度政府采取了嚴厲的措施，造成了市場份額的大幅下降，例如目前在歐美市場非常熱門的TikTok以及電商領(lǐng)域的相關(guān)應(yīng)用，這些中國的出海應(yīng)用在印度市場遭到了壓制。

從印度視角來看，對于參與實體經(jīng)濟和制造業(yè)的企業(yè)，通常會采取相對謹慎的態(tài)度，尤其是在很長一段時間內(nèi)會有許多支持政策。政府會盡量將目光放在支持這些企業(yè)在印度市場的發(fā)展上。當企業(yè)發(fā)展到一定程度時，會有稅務(wù)調(diào)查，比如將企業(yè)的利潤進行資本轉(zhuǎn)移等。

從全球視角來看，許多國家都有類似的制度，比如美國的資本利得稅（CGT：出售某些資產(chǎn)包括股票投資或房地產(chǎn)等所獲的利潤而支付的聯(lián)邦費用），當你在本國市場獲取利潤后，如果要將其轉(zhuǎn)回母國或轉(zhuǎn)移到其他地方，都會有相應(yīng)的稅率。

然而，印度在這方面的規(guī)定并不明確，尤其是外匯管理法方面。 比如一家跨國公司想將利潤轉(zhuǎn)回其母國，目前并沒有明確規(guī)定要納多少資本利得稅等等。

在行政上，印度政府采取了吸引扶持和打壓限制兩種方式來推動產(chǎn)業(yè)政策。

首先，利用“鯰魚效應(yīng)”，讓國際“鯰魚”進入印度市場，活躍整個經(jīng)濟環(huán)境，改善營商環(huán)境等方面，注入國際資源。其次，政府會評估本國產(chǎn)業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域是否能夠積累和超越相關(guān)外資企業(yè)。他們會關(guān)注印度的相關(guān)領(lǐng)域和企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)自主性和可控性，為此采取一些保護性政策。最后，盡管印度市場仍在不斷打壓中國企業(yè)，但中國企業(yè)仍然愿意進入印度市場。

印度目前討論較多的經(jīng)濟民族主義，就是通過采取保護性措施來降低或打擊外國企業(yè)在印度市場的競爭力，手機產(chǎn)業(yè)是典型案例。

但是互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用行業(yè)等行業(yè)的情況更為特殊，因為印度在數(shù)字經(jīng)濟和軟件產(chǎn)業(yè)方面擁有不俗實力，并與美國硅谷等地有著密切的產(chǎn)業(yè)聯(lián)系，中國的應(yīng)用進入后確實帶來了良好的用戶習慣和體驗，但無法與本國實體經(jīng)濟形成深入鏈接。因此，印度的應(yīng)用公司在這些領(lǐng)域受到了嚴格的監(jiān)管。

03

階段性“翻臉”的背后邏輯

劉興亮：蘋果、特斯拉如何去解決類似的問題，他們在美國以外的市場賺的錢都如何處理？

劉典：隨著全球化的發(fā)展，資本在本國和其他國家之間的流動受到管理規(guī)則的影響。雖然具體的管理規(guī)則無法在有限的時間內(nèi)詳細講解，但大部分公司都采取了某種合理的財務(wù)安排，雖然不能稱之為避稅手段。

像蘋果等企業(yè)通過在國外市場獲得部分利潤，會通過在當?shù)剡M行投資的策略，擴大生產(chǎn)和業(yè)務(wù)增長，進一步來獲取利潤；而小米采取的匯款和支付特許使用費的方式在國際上很常見，只是印度在這方面比較特殊，因為它并不完全依賴于某種規(guī)則來制定懲罰或行為規(guī)范。

印度的政策和行政手段背后，都有一個完整的產(chǎn)業(yè)評估考慮——產(chǎn)業(yè)在當前階段對國家的貢獻大于損失，所以姑且容忍，并計劃在未來階段培育本國產(chǎn)業(yè)以實現(xiàn)自主發(fā)展。

尤其最近莫迪訪美，可以預見印、美關(guān)系在短期內(nèi)會有較大發(fā)展，雙方合作機會僅僅處于初步階段，無論是從政策層面還是產(chǎn)業(yè)層面，都存在許多互補性。而從對中企的處置來看，印度在某種程度上一直非常羨慕并渴望中國的狀態(tài)，希望能夠取代中國市場，讓印度成為全球的制造業(yè)中心。

短期內(nèi)，蘋果和特斯拉這樣的企業(yè)進入印度，在一些具體的執(zhí)行細節(jié)上可能會遇到問題，不過整體上美國企業(yè)的風險相對較小，但反過來看，美國也不會完全沒有問題，落地執(zhí)行過程中仍然有摩擦的風險。這就像諺語所說的，“了解一個人容易，了解一個村難”，到了基層社會，問題會更加具體。

劉興亮：如今特斯拉在印度勢頭正盛，而比亞迪卻吃了閉門羹，同樣都是新能源巨頭，究竟是什么原因造成的？

劉典：與手機廠商行業(yè)類似。

例如，像蘋果這樣的公司，它所銷售的產(chǎn)品不僅僅是手機本身，還包括許多其他附屬服務(wù)。

而在新能源領(lǐng)域，以特斯拉進入中國為例，它就像一個強大的推動力，對中國的新能源行業(yè)起到了極其關(guān)鍵的作用。另外，馬斯克與硅谷巨頭以及他對美國科技界的影響非同一般，這種關(guān)系是考慮的因素之一。

比亞迪印度的這比投資案尤其特殊性，核心目的是打開印度市場，且前還是印度合作方出，比亞迪只提供技術(shù)，這在一定程度上與印度的策略相違背，印度政府對新能源車企的期待是搞活供應(yīng)鏈，所以比亞迪并不是最優(yōu)解。

劉興亮： 今年6月份有外媒報道說印度要求中國的手機廠商要聘請印度籍人士出任CEO在內(nèi)的核心管理層的崗位，甚至還要求包括代工制造的合同要委托給印度的代工企業(yè)。這種要求是否合理？出于什么樣的目的？

劉典：這是典型的產(chǎn)業(yè)保護政策，對于發(fā)展中國家來說是重要的經(jīng)濟安全問題。

新興產(chǎn)業(yè)對國家安全至關(guān)重要，印度采取的措施不僅僅是為了自身利益，而是為了保護國內(nèi)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟安全。這也體現(xiàn)了本國保護主義，要在全球化環(huán)境中發(fā)展具有全球競爭力的產(chǎn)業(yè)，最終需要朝著開放的方向發(fā)展。

從印度自身的角度來看是為了本國利益，但對于其他國家，尤其是像中國這樣的企業(yè)來說，投資時也需要考慮這個問題，這是全球化時代面臨的困境。

大型跨國企業(yè)進入新興市場和發(fā)展中國家?guī)砹思夹g(shù)、資本和先進市場要素，然而也會帶來問題，如環(huán)境污染和加劇社會貧富差距等。盡管不能直接將這些問題歸咎于企業(yè)本身，但是在跨國經(jīng)營過程中，包括涉及稅務(wù)安排在內(nèi)，很多企業(yè)將注冊地設(shè)在避稅天堂。所以在未來，不論是在印度還是其他地區(qū)，面向海外的企業(yè)需要考慮業(yè)務(wù)增長的同時，也要考慮企業(yè)的社會責任和與當?shù)厣鐣墓采l(fā)展。

尤其是在當前全球環(huán)境下，這一點變得越來越重要。

04

關(guān)注利潤，也要關(guān)注社會責任

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劉興亮：對于即將準備或者說未來可能有計劃去印度發(fā)展的中國企業(yè)來說，應(yīng)該做哪些準備？

劉典：印度的政策行為并非毫無目的，而是具有一套成熟的產(chǎn)業(yè)政策邏輯，企業(yè)進入印度市場，都需要理解這種邏輯，需要深入了解印度的社會文化以及其采取的政策措施，這也是中國企業(yè)出海的一門必修課。

中國企業(yè)在國際市場上取得了驚人的成就，尤其是在美國市場，中國的APP在競爭中取得了優(yōu)勢，發(fā)展速度也非?？?，有很多優(yōu)秀的企業(yè)。但在保持已取得的發(fā)展成果的同時，面對未來的不確定性，都需要制定相應(yīng)的風險預案。

印度作為一個國家，其產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略旨在實現(xiàn)印度制造、印度生產(chǎn)和印度品牌，并建立可控的產(chǎn)業(yè)體系。要實現(xiàn)這個目標，我們需要認識到印度市場發(fā)展的多種戰(zhàn)略選擇。

同時，我們也需要對印度政府、政策和社會有深入的了解和認知。在過去十多年的企業(yè)國際化過程中，我收到過許多與出海相關(guān)的政策風險和咨詢問題，這讓我想起了扁鵲的一句話：預防勝于治療。要及時防范小疾病的發(fā)生并治愈，而不是等到病情惡化后才采取行動。

再者，企業(yè)也要評估市場競爭的方方面面，包括印度政府與印度社會之間的互動關(guān)系。過去，企業(yè)國際化更多關(guān)注業(yè)務(wù)、商業(yè)和利潤方面。但如今進軍其他國家市場時，企業(yè)面臨著當?shù)仄髽I(yè)的社會責任，如環(huán)境治理和ESG等問題，以及品牌在當?shù)氐亩喾矫骘L險和挑戰(zhàn)。

最后，印度市場對于中國企業(yè)來說與美國市場一樣重要。在走向全球和世界化的過程中，印度市場將成為必修課。我們不能因為遇到困難而放棄機會，而是要客觀地認識到全球經(jīng)濟、政治和文化等領(lǐng)域正在發(fā)生深刻的變化。在這種變化的基礎(chǔ)上，我們需要培養(yǎng)業(yè)務(wù)、商業(yè)和全球化布局的能力和發(fā)展。

我認為在當前時代對于中國的企業(yè)來說，是新的“大航?！睍r代。關(guān)鍵要掌好手中的舵，把企業(yè)這艘大船在海外駛向更遠的地方。

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