01

王慧文，前美團聯合創(chuàng)始人，2020年底宣布退休后，折騰過很多事情，本以為去年底親自組隊光年之外，做大模型會是他最后一戰(zhàn)，沒想到半年之后，不幸患病（疑似抑郁癥），無法帶隊創(chuàng)業(yè)。

很多人還在猜測，有紅杉、美團等知名機構投資，有多個知名大牛組建豪華創(chuàng)業(yè)團隊，光年之外會有誰接盤？

意料之外又情理之中，6月29日下午，美團發(fā)布公告，收購光年之外的100%權益，付出的成本包括：2.3億美元，3.67億人民幣，付出總成本約20.6億：

不過，光年之外賬上還有2.8億美金，一流科技有1500萬人民幣，總折合人民幣20.6億，此外還有一個70人的大模型團隊。

整體來看，美團算是平進平出兜底了光年之外，使得光年之外的投資人原價退出，光年之外并購的一流科技被打包進入美團。

不過，這份收購，還有不少值得品評之處：

其一，2.3億美金，用于境外收購，包括：向王慧文支付的是0代價；向王興支付了500萬美元，向紅杉支付了2800萬美元，向其他未公布身份的投資人（沒超過5%，可不公布）支付2億美元。王興、王慧文、紅杉沈南鵬都是美團原來的董事，現在又都是光年之外的董事，所以兩期并購算是董事會內決，這是交易能快速推進的關鍵。

其二，3.67億人民幣，用于境內收購。包括：向王慧文支付1元；向王慧文支付王慧文向光年之外的結款3.67億人民幣。

現在王興兜底，無論是什么性質的資本，王慧文的錢都能拿回來，只不過現在變成了王慧文替美團收購了一流科技，一流科技現在還是虧損狀態(tài)，每年虧損2000萬左右，這是美團要承擔的。

其三，光年之外之所以要被整體接收，實在是因為核心創(chuàng)始人的地位別人無法取代。

從光年之外的股權結構來看，王慧文占股76.72%，可能包含有團隊的代持，雖然王慧文并不懂大模型技術，但是股份最多。

若是業(yè)務成熟，核心創(chuàng)始人病了，投資人可以換一個人領頭，但現在業(yè)務沒做出來，而核心創(chuàng)始人生病不能參與創(chuàng)業(yè)，卻還有最大的股份，找別人來，如何出讓股份是個難題。

王慧文是資金加聲望，讓光年之外半年就從零到估值超11億美元的獨角獸，若王慧文短期能回歸，還好說，但抑郁癥一般要幾年才能走出來，大模型創(chuàng)業(yè)一日三秋，發(fā)展飛速，只怕等不及。產品尚未做出，股權問題無法處理，外人無法接手，投資人只能先撤為敬。

不過，這算是一個圓滿的結局，投資人沒有損失，創(chuàng)業(yè)團隊抱上了“大腿”，王興成為仗義的兄弟，王慧文得以安心養(yǎng)病。

只不過，大模型創(chuàng)業(yè)的風險留給了美團，美團中小股東可能會有點不太滿意，不過，這事如果在三個月前，中小股東可能會因為美團涉足大模型而歡欣鼓舞。

一切都是因為這幾個月以來，大模型創(chuàng)業(yè)的局勢，發(fā)生了很大的變化。

02

GPT正在熄火。

數據網站Similar web統(tǒng)計，GPT的訪問量增長正在變成負數，1到5月分別是：131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%，如此看來，6月份將會負增長：

我一開始還以為是618大促，所以最近兩個月討論GPT的話題大幅度減少，原來在美國，GPT的用戶量已經快負增長了。

GPT公司的創(chuàng)始人阿爾特曼也在對GPT進行轉型，從原來改變世界的操作系統(tǒng)、平臺級革命性產品，變?yōu)閭€人的超級助理。

而在國內，前段時間，獵豹創(chuàng)始人傅盛懟投資人朱嘯虎的內容也被廣為流傳，前者認為大模型創(chuàng)造了更多機會，但是后者認為大模型沒啥創(chuàng)業(yè)機會了，后來，朱嘯虎還回應說，大模型應該強調場景，不要迷信通用大模型：

兩者的論斷都有自己的用戶基礎，但有一點，大家對大模型的迷信，已經開始破解，大模型面前的紗簾正在被緩慢拉開。

第一，大模型并不神奇，GPT火了之后，才半年，國內已經誕生了近80個大模型產品，可以說建設模型，壁壘沒有想象中高，訓練模型的壁壘，也沒有想象中需要幾千萬美元那么高。

據說黑馬創(chuàng)業(yè)公司，已經通過360大模型訓練出了針對中小企業(yè)申請國家高新技術企業(yè)的模型，訓練費用才幾百萬。

申請高新需要幾百頁的資料填寫，以前一個分析師要兩周才能搞定，現在一天搞定兩個公司的材料，因為申請資料一般沒啥靈魂，都是格式化，通過前期的數據積累，可以打造一個申請框架，后期填資料就行，據說每年上百萬企業(yè)申請高新，行業(yè)從業(yè)者70萬，這個細分領域用大模型還挺有價值。這也是大模型行業(yè)達成的共識：針對細分場景來做，不要搞類似GPT的通用模型。

第二，大模型在國內，并不會掀起太大的風浪，核心是to B，多年以后才是to C！

前段時間，教學如何對大模型提問，成了一門生意，這的確是一門快速收割的生意，但是這也意味著用戶使用大模型，竟然要學會刻意的提問，門檻這么高，離普通用戶太遠了，也意味著離平臺或者操作系統(tǒng)級的革命性產品，還有很遠的路要走。

關鍵是，大模型未必會遵循互聯網的發(fā)展規(guī)律，操作系統(tǒng)、產品、平臺、應用、細分應用，一步一步來，因為在一個競爭充分的市場里，很少再有成就操作系統(tǒng)的機會。

我在前兩篇文章中一再強調，大模型在國內落地，必須要找場景，有數據，而場景和數據，都被巨頭們瓜分了，百度的搜索數據，抖音的直播短視頻數據，阿里京東的購物數據，微信的社交數據，他們自己研發(fā)大模型，提高自己的產品效率，就會把其他大模型擋在門外，不要說創(chuàng)業(yè)公司，OPEN AI來了，也未必好使。

因為場景落地是需要重運營的，國內互聯網公司的運營能力，在國際上首屈一指。

至于to C場景，比如幫助個人提高數據表的統(tǒng)計，幫助做好PPT，這些都是企業(yè)的輔助競爭力，而不是核心競爭力，沒聽說哪家企業(yè)PPT做的好做得快就有競爭優(yōu)勢，而真要成為個人超級助理，需要和分析式AI結合，不能單指望AIG（生成式AI）。

第三，大模型會像軟件一樣，成為某些行業(yè)的插件（我四月份的文章《GPT，把轉化率干到極致又如何？》，大佬們六月份討論的共識，其實在這篇文章里都提到了），比如為了提高銷售轉化率，大模型幫商家給客戶寫文案，這是無數小創(chuàng)業(yè)公司的機會，積累多了，小模型再反攻大模型，說不定會有機會超過GPT。

對于這些小機會，有可能也不是王慧文這種操作過千億級項目的人看中的，讓大模型與美團這樣有具體場景的公司結合，才是首選，而不是自己去猛攻通用大模型，王慧文適可而止，體面的知難而退，好事！

第四，著名創(chuàng)業(yè)導師，原百度COO陸奇說，大模型可能會誕生人類歷史上第一個10萬億美元級別的公司，這個說法，如果放到50年100年，肯定是對的，AI肯定會改變人類，但不是現在，不是通過大模型，而是進化到其他產品之后。

第五，我發(fā)現一個現象，所有把分析式AI做的很好的公司，都不著急發(fā)布大模型，比如抖音集團，比如拼多多，他們的分析式AI，都很強悍，雖然是后起之秀，雖然數據量不是最龐大的，卻是做的最好的公司之二。

尤其是給抖音提供云服務的火山引擎，昨天發(fā)布大模型服務產品，結果百川智能、復旦MOSS等多個大模型企業(yè)入駐，張一鳴的字節(jié)系不做大模型，通過給大模型公司“賣水”賺錢，畢竟這些創(chuàng)業(yè)項目不太可能把大模型放在百度云、阿里云、騰訊云、京東云，因為他們都有自己的大模型產品，是競爭關系，字節(jié)的中立，反而先賺錢了。

美團的數據能力也很強，我外賣員提供最佳路線也是分析式AI，也并沒有著急入局，只是通過并購光年之外，而且還是湊巧。

做的最積極的巨頭，就是分析式AI做的最不好的百度，到現在，還沒有360的大模型落地落得扎實。

未來的AI，一定是分析式AI和生成式AI的結合，路線問題不能走偏，單純的生成式AI，最后一定是被賣身或者抱大腿，這不是一個可以獨立支撐長遠的業(yè)務。

大模型的第一個分水嶺已經到了，那就是分清方向；第二個分水嶺是落地、站隊和并購，我們期待第二場大戲，在明年這個時候上演！

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