京東成功登陸納斯達(dá)克之后，很多事情會(huì)發(fā)生變化，包括競爭態(tài)勢，包括業(yè)務(wù)格局，財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)然變化最大的還是京東內(nèi)部的業(yè)務(wù)調(diào)整，以及未來的業(yè)務(wù)方向。十年后的京東一定不會(huì)是家在線零售商，或許是以數(shù)據(jù)服務(wù)為主要業(yè)務(wù)的一家公司，而要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，京東的中期目標(biāo)是先做一家在線金融服務(wù)提供商。

京東在在線零售領(lǐng)域樹立牢固地位之后，劉強(qiáng)東已對具體業(yè)務(wù)放手，成立了電商集團(tuán)和金融集團(tuán)，外加子公司拍拍和海外事業(yè)部組成京東集團(tuán)，金融集團(tuán)的CEO直接向劉強(qiáng)東本人匯報(bào)。這個(gè)安排的用意很明顯，劉強(qiáng)東說過，未來十年京東金融將為集團(tuán)賺取七成以上的利潤，京東下一階段將要大力發(fā)展金融業(yè)務(wù)，因此把還處于起步階段的金融業(yè)務(wù)置于同起家的在線零售等量齊觀的位置，這是一個(gè)宏大的布局。

零售是天然接觸大量現(xiàn)金流的業(yè)務(wù)，大型零售企業(yè)根據(jù)自身客戶特點(diǎn)提供針對性的金融服務(wù)，是順利成章的事。從收購網(wǎng)銀在線開始，再到供應(yīng)鏈金融，京東白條，直至基金銷售等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)業(yè)務(wù)，到目前為止，不管是組織架構(gòu)上還是業(yè)務(wù)資質(zhì)上，京東金融的業(yè)務(wù)架構(gòu)已逐漸清晰，一個(gè)功能完備，業(yè)務(wù)齊全的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈，已然形成。6月18京東店慶日大促中，京東金融將閃亮登場，京東白條和京保貝這兩個(gè)明星產(chǎn)品，將會(huì)大放異彩。

在消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)方面，京東白條是其具體表現(xiàn)形態(tài)，消費(fèi)者可以用從京東借來的錢購買商品，分期還款。在阿里和騰訊的虛擬信用卡被叫停之后，京東白條這款有信用消費(fèi)特征的產(chǎn)品卻被監(jiān)管放行。其原因在于，首先京東金融在消費(fèi)金融方面的腳步并不急躁，巧妙地使用了曾盛行幾千年的“賒銷”模式，而非在風(fēng)控問題沒解決之前，急急忙忙進(jìn)入虛擬信用卡業(yè)務(wù)。其次，京東白條在獲得監(jiān)管認(rèn)可之后，也并沒有大肆發(fā)展業(yè)務(wù)，而是謹(jǐn)慎小心地有步驟將業(yè)務(wù)向前推進(jìn)，將風(fēng)險(xiǎn)水平降至最低。

有人說京東白條門檻太高，但我認(rèn)為，金融業(yè)務(wù)的門檻不高不行，用大面積拉隊(duì)伍的方式確實(shí)能在用戶數(shù)量上獲得喜人效果，但風(fēng)險(xiǎn)也將隨之產(chǎn)生。不提前把風(fēng)控問題解決掉，盲目地進(jìn)行擴(kuò)張，最終很容易造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這不管對誰而言，都是不負(fù)責(zé)任的。與別家不同的是，京東金融引進(jìn)了一批來自傳統(tǒng)銀行的人才，這些人不一定多么熟悉互聯(lián)網(wǎng)，卻一定比互聯(lián)網(wǎng)人更懂銀行的運(yùn)營細(xì)節(jié)，更懂風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。京東白條在推出之后，壞賬率幾乎為0，增長速度卻并不慢，真正實(shí)現(xiàn)了質(zhì)量發(fā)展。

其次是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，面向京東供應(yīng)商提供供貨及運(yùn)輸所需的資金需求。京東早在去年就已聯(lián)合銀行向供應(yīng)商提供貸款需求，而在之后推出的“京保貝”產(chǎn)品，則將供應(yīng)鏈金融推向了一個(gè)新的高度。京保貝是一款快速向供應(yīng)商提供貸款的產(chǎn)品，最快3分鐘資金即可到帳，門檻并不低，但安全性較好，風(fēng)控難度稍低。京東擁有國內(nèi)最大的自建物流體系，對供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)掌握較全，通過開發(fā)技術(shù)系統(tǒng)對供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)進(jìn)行集中處理，從而完成自動(dòng)化審批和風(fēng)控。

京東供應(yīng)商本身的準(zhǔn)入門檻就比較高，其自建物流已形成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化體系，而供應(yīng)商隊(duì)伍的質(zhì)量則也受到這個(gè)體系的提升，難有濫竽充數(shù)者。京東金融的這塊業(yè)務(wù)，在成本上是有極大優(yōu)勢的，效率上也不輸于任何其他平臺(tái)。未來這一塊的發(fā)展空間，要取決于兩方面，一是京東在線零售業(yè)務(wù)的膨脹，另一個(gè)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)本身對在線零售業(yè)務(wù)的助力。供應(yīng)商獲得優(yōu)質(zhì)服務(wù)，本身也能對交易額有著促進(jìn)作用，進(jìn)而維持該業(yè)務(wù)的持續(xù)膨脹。

上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)是京東金融與在線零售業(yè)務(wù)緊密結(jié)合的產(chǎn)物，分別針對賣家和買家開展金融服務(wù)。京東在線零售中的自營部分目前為46.5%，自建的物流體系可以為用戶提供良好的用戶體驗(yàn)，這是商業(yè)上的一個(gè)閉環(huán)，圍繞這個(gè)閉環(huán)開發(fā)其潛能，提供針對性的金融服務(wù)用來滿足需求，對消費(fèi)者和商家的體驗(yàn)而言有更大程度上的促進(jìn)，金融平臺(tái)與在線零售平臺(tái)會(huì)因此而形成一個(gè)相互促進(jìn)的局面，相互視對方為助力而非掣肘。

京東白條和京保貝是京東金融的兩個(gè)創(chuàng)新性產(chǎn)品，是別家所沒有的業(yè)務(wù)。在當(dāng)前喧囂的互聯(lián)網(wǎng)金融形勢面前，當(dāng)人們一股腦涌向貨基及小貸業(yè)務(wù)時(shí)，京東金融另辟蹊徑嘗試創(chuàng)新業(yè)務(wù)，這無疑拓展了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展思路。而另一方面，京東金融所做的這兩個(gè)產(chǎn)品，護(hù)城河效應(yīng)明顯，是別人很難開展的業(yè)務(wù)。

以京東白條為例，在被人們視為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)頭羊的阿里金融，不管是賣方貸款還是買方貸款，均需通過小貸業(yè)務(wù)得以實(shí)現(xiàn)。阿里小貸也是通過數(shù)據(jù)分析確定放款依據(jù)，但由于其平臺(tái)上用戶質(zhì)量參差不齊，要處理的數(shù)據(jù)量過于龐大，這直接會(huì)影響到運(yùn)行效率。而在京東這邊，由于其用戶質(zhì)量高，通過設(shè)置一定門檻篩選出來的用戶，加上細(xì)致的風(fēng)控安排，違約率幾乎為0，這會(huì)極大降低其運(yùn)營成本，提升運(yùn)營效率。

在供應(yīng)鏈貸款方面，京東面對的是一群更為優(yōu)質(zhì)的客戶，這是一批幾乎不會(huì)違約的用戶。用基礎(chǔ)供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)確定風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)和放貸依據(jù)，是額外的一層保護(hù)裝置，即便是用供應(yīng)商押金和供貨單據(jù)放款，也并無太大風(fēng)險(xiǎn)，京東堅(jiān)持將數(shù)據(jù)利用起來作為放款決策依據(jù)，顯示出他們對風(fēng)險(xiǎn)的敬畏與重視。

在有效利用京東在零售方面的優(yōu)勢開展金融業(yè)務(wù)之后，向外延的延伸也必不可少。網(wǎng)銀在線與貨基理財(cái)產(chǎn)品“小金庫”的結(jié)合，也在形態(tài)上呈現(xiàn)健康格局。網(wǎng)銀在線本身不具備支付寶那樣的用戶基礎(chǔ)，還沒有形成強(qiáng)大的用戶使用習(xí)慣。但網(wǎng)銀在線與基金銷售結(jié)合起來，相互都有促進(jìn)作用。京東做互聯(lián)網(wǎng)金融最大的一個(gè)優(yōu)勢，就是應(yīng)用場景極為豐富。天天來上網(wǎng)買東西的用戶，自然是比天天去玩游戲找東西的用戶有更多投資理財(cái)需求，其轉(zhuǎn)化率是非電商平臺(tái)不能比的。京東可以就自身業(yè)務(wù)與投資理財(cái)更為貼近的特點(diǎn)，開發(fā)出多樣化產(chǎn)品滿足用戶需求，而非將投資理財(cái)項(xiàng)目簡單地從線下搬到線上。

如果說零售代表了京東的過去，金融則代表了京東的未來。京東的金融業(yè)務(wù)目前看上去還不大，但質(zhì)量極好，發(fā)展空間廣闊，唯一能與之相提并論的只有阿里金融，除此之外再無其他對手，這兩家公司身處互聯(lián)網(wǎng)金融第一陣營，似乎已是無可爭議的事實(shí)。

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我是微信公眾賬號(hào)gejia021的獨(dú)立運(yùn)營者，90%的原創(chuàng)科技與人生感悟文章，獨(dú)立觀點(diǎn)，不屑流俗。期圖以一己之力，闡釋和說明中國互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)。

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