即將于27日舉行的第五屆易觀電商大會(huì)，我將出席并主持主題為互聯(lián)網(wǎng)金融的分論壇。對于我這樣一個(gè)對互聯(lián)網(wǎng)金融有些許負(fù)面評價(jià)的人來說，并不是太恰如其分，不過既然是論壇，必然都是研討的事情，多交流多分享，受眾不管是互聯(lián)網(wǎng)金融的支持者和反對者，都會(huì)從中受益。

2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融大熱的一年，各種寶層出不窮，當(dāng)然這其中在最受矚目的是余額寶。不能否認(rèn)，半年4000萬用戶，資金5000億，是個(gè)了不起的成績。這種強(qiáng)大的發(fā)行能力是對上層的一種展示，我們這么強(qiáng)，分分鐘都可以給用戶推銷證券理財(cái)基金、海外投資基金、貴金屬交易、民間借貸、甚至私募基金等高收益高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，成為名副其實(shí)的網(wǎng)上金融機(jī)構(gòu)。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有抵制和不滿，沒關(guān)系，我們互聯(lián)網(wǎng)公司有用戶，而且我們有能力改變用戶習(xí)慣，補(bǔ)貼一點(diǎn)去做這件事也值得。一旦習(xí)慣變過來了，人們不去銀行購買理財(cái)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而去網(wǎng)上尋求更快捷便利的方式了，再多的政策限制也都沒用，監(jiān)管政策上不松動(dòng)也不行?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的內(nèi)在邏輯，恐怕正在于此。

互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品都有那么高的收益率，而銀行卻做不到，因?yàn)殂y行做的是長期業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)公司連這個(gè)業(yè)務(wù)的門檻都沒摸到，只能用補(bǔ)貼來實(shí)施上位。但互聯(lián)網(wǎng)金融的高效率、低成本和便捷性特點(diǎn)，難道不能彌補(bǔ)與銀行之間的差距嗎？目前看來，還沒到這個(gè)階段，人們對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信任度仍要高于互聯(lián)網(wǎng)公司，即便這個(gè)公司是市值上千億美元的公司。

況且，余額寶也好，百發(fā)也好，并非中間銷售環(huán)節(jié)沒有任何成本，而是這種成本看不見，摸不著，沒有量化。支付寶投入將近10年，積累了幾億用戶，如今為這些用戶推出一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，推的過程本身就是成本付出。若余額寶是第三方產(chǎn)品，支付寶這一推的費(fèi)用將是任何基金公司也承受不起的。這就像是支付寶在鬧市中有一處門臉房，租金昂貴沒人用得起，于是他們自己去用，看似沒有成本，事實(shí)上他們自己用自己的門臉做生意，本身就是要耗費(fèi)成本的。

而且，目前互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，仍無法擺脫金融機(jī)構(gòu)基金分銷窗口，以及民間借貸中介的角色。在渠道和銷售方式上確實(shí)創(chuàng)新了，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和規(guī)則制定上則毫無話語權(quán)，處于邊緣地帶。大家都在靠天吃飯，不知道這片天何時(shí)會(huì)變。唯一的希望就是未來中國金融產(chǎn)業(yè)和貨幣政策會(huì)出現(xiàn)松動(dòng)，給這些先期進(jìn)入者帶來巨大機(jī)會(huì)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)，也是阻礙這個(gè)行業(yè)未來向前發(fā)展的重要因素?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的一個(gè)最大品種，貨幣市場基金，在歷史上并不是沒有跌破凈值的情況。而paypal曾經(jīng)有過的失敗經(jīng)驗(yàn)，也能為中國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)做出注腳。若未來銀根緊張的情況得到緩解，資金面越來越寬松，余額寶們的處境會(huì)向何處去，非常值得深思。長遠(yuǎn)來看，余額寶類理財(cái)產(chǎn)品的收益率不可能長期與現(xiàn)有利率水平脫節(jié)，會(huì)維持一定的比率，但絕不會(huì)成為高收益理財(cái)產(chǎn)品的代名詞。

互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年的大熱，一個(gè)積極作用就是促進(jìn)了傳統(tǒng)金融業(yè)的創(chuàng)新，浦發(fā)銀行和民生銀行都已開展了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，各大商業(yè)商業(yè)銀行在基金銷售業(yè)務(wù)上也紛紛簡化了交易流程。如工行聯(lián)合瑞信基金推出的“天天益”，申購門檻低，贖回可實(shí)時(shí)到賬;平安銀行聯(lián)合南方基金推出的“平安盈”，甚至為一分錢起售，申購和贖回也極為方便。

貨幣市場基金在銷售和產(chǎn)品設(shè)計(jì)上呈現(xiàn)靈活多變的態(tài)勢，本質(zhì)上是類余額寶互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品引領(lǐng)的變化，對提升銀行業(yè)的服務(wù)水平意義重大。但作為手握金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的商業(yè)銀行，瞄準(zhǔn)的并非類余額寶，他們切入互聯(lián)網(wǎng)金融的方式方法，比現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)更深入，更直指要害。

傳統(tǒng)銀行掌握的數(shù)據(jù)資源極為豐富，遠(yuǎn)比阿里那種以電商信譽(yù)為基礎(chǔ)的單一數(shù)據(jù)更為有價(jià)值，只是缺乏開發(fā)和變現(xiàn)的渠道和方式。金融業(yè)務(wù)的核心是資金交易中介，而非基金銷售。即便是貨幣市場基金，其基礎(chǔ)仍扎根于銀行業(yè)，所獲利潤仍來自于從銀行業(yè)過一道的二手利潤。

而由于受到政策和經(jīng)營范圍限制，互聯(lián)網(wǎng)金融目前僅能關(guān)注小微業(yè)務(wù)，從事金融業(yè)中的邊緣業(yè)務(wù)，獲取金融業(yè)中的較低利潤。而占據(jù)銀行業(yè)90%業(yè)務(wù)量和利潤的規(guī)模業(yè)務(wù)，卻還無法被互聯(lián)網(wǎng)金融侵蝕，只能被觸動(dòng)。觸動(dòng)的結(jié)果是，整個(gè)傳統(tǒng)金融業(yè)將逐漸覺醒，提升業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新，把用戶拉回來。

但互聯(lián)網(wǎng)金融并非沒有機(jī)會(huì)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有強(qiáng)大的線上能力，流量及用戶資源豐富，有建立系統(tǒng)和將大數(shù)據(jù)運(yùn)用大金融產(chǎn)品中的能力，短板是線下能力明顯缺失，金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足。擁有從業(yè)資質(zhì)和完備金融產(chǎn)品線的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，在金融運(yùn)作能力上是強(qiáng)項(xiàng)，但線上能力幾近于零。

說到這里，就要談到融合的問題了。易觀國際在幾年前提出了傳統(tǒng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的概念，他們認(rèn)為，30年后將沒有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)這個(gè)概念，所有的企業(yè)都是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。既然如此，那自然也不會(huì)有互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)話題，當(dāng)所有的銀行都通過線上進(jìn)行無紙化交易，將其作為服務(wù)的標(biāo)配，這給用戶帶來的便利，自身發(fā)行成本降低，都是意義重大的。

我個(gè)人認(rèn)為，30年的時(shí)間有些太久了，這個(gè)時(shí)間還可以縮短，雖然如今95%的企業(yè)仍與互聯(lián)網(wǎng)沒什么關(guān)系，但就從全社會(huì)的迫切的普遍需求來看，10年之內(nèi)大部分企業(yè)都將轉(zhuǎn)型為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。目前傳統(tǒng)企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在某些領(lǐng)域的交鋒，不過是各自為了在未來的融合進(jìn)程中占據(jù)更大的發(fā)言權(quán)罷了。

就金融業(yè)而言，要想走一條順便的互聯(lián)網(wǎng)化之路，不能有我打倒你，你打倒我的的思維邏輯，而是應(yīng)該與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)攜起手來，進(jìn)行資源互補(bǔ)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，才是最完美的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)。畢竟，讓傳統(tǒng)金融業(yè)去再造一個(gè)阿里巴巴、百度或騰訊，是完全沒可能的事情。

傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行融合，才能根本解決金融業(yè)務(wù)運(yùn)營過程中的效率、安全、產(chǎn)出和成本問題。擅長什么就去做什么，不熟悉的不要亂伸手，各司其職，誰也不要低估對方的業(yè)務(wù)素質(zhì)和實(shí)力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的未來，既不屬于傳統(tǒng)企業(yè)，也不屬于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，兩者進(jìn)行完美融合后的玩家，才是未來的弄潮兒。

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我是微信公眾賬號gejia021的獨(dú)立運(yùn)營者，90%的原創(chuàng)科技與人生感悟文章，獨(dú)立觀點(diǎn)，不屑流俗。期圖以一己之力，闡釋和說明中國互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)。

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