近年來,受貿(mào)易摩擦、金融市場波動(dòng)等多方面因素影響,全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變,中國經(jīng)濟(jì)則在轉(zhuǎn)型發(fā)展中保持增長的韌性,未來如何在全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化中準(zhǔn)確把握機(jī)遇?近日,在海南三亞舉辦的星耀盛典2019新湖財(cái)富私人銀行客戶答謝年會(huì)上,恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、恒大研究院院長任澤平和交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平就全球宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢發(fā)表了主旨演講,深刻解析了中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的新動(dòng)能和財(cái)富管理發(fā)展的新趨勢。同時(shí),本次星耀盛典圓桌論壇環(huán)節(jié)也是精彩紛呈,多位金融行業(yè)意見領(lǐng)袖齊聚,就財(cái)富管理和私人銀行的發(fā)展新趨勢及新格局,進(jìn)行了深度探討。

撥開迷霧,預(yù)見未來

兩大首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家聯(lián)袂分享

任澤平在以《大時(shí)代》為主題的演講中稱,當(dāng)前我國改革開放進(jìn)入攻堅(jiān)期,供給側(cè)改革、三大攻堅(jiān)戰(zhàn)成效顯著,對(duì)外開放水平明顯提高,營商環(huán)境大幅改善,經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿薮?最好的投資機(jī)會(huì)就在中國。

具體來看,首先,2018年中國人均GDP為9700美元,不到美國的1/6,發(fā)展?jié)摿薮?第二,2018年中國城鎮(zhèn)化率為59.6%,而發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體大部分超過80%,因此未來中國城鎮(zhèn)化還有20個(gè)百分點(diǎn)的成長空間;第三,中國GDP增速在6%以上,是美國的3倍;第四,中國有14億人口,擁有全球最大的市場和最大的中等收入群體(4億人群);第五,中國的勞動(dòng)力資源近9億人,就業(yè)人員7億多,受過高等教育和職業(yè)教育的高素質(zhì)人才有1.7億,每年大學(xué)畢業(yè)生有800多萬,人口紅利正在轉(zhuǎn)向人才紅利;第六,當(dāng)前國內(nèi)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)十分活躍,新經(jīng)濟(jì)獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量僅次于美國,中美獨(dú)角獸企業(yè)總計(jì)占到全球的70%。

他還表示,在國內(nèi)勞動(dòng)力成本上升、傳統(tǒng)發(fā)展動(dòng)能趨弱等大背景下,需要不斷尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn),未來以六大領(lǐng)域?yàn)橥黄瓶?改革開放也將開啟新周期,具體包括放開汽車、金融、能源、電信、電力等基礎(chǔ)領(lǐng)域及醫(yī)療教育等服務(wù)業(yè)的市場準(zhǔn)入,培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn);深化國企改革;建立以居住為導(dǎo)向的新住房制度和長效機(jī)制,促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。過去十年地方政府、企業(yè)、居民不斷加杠桿,空間已經(jīng)有限,如今中央政府需要加大支持微觀主體的力度,通過大規(guī)模降稅等讓微觀主體輕裝上陣,大力發(fā)展多層次資本市場,從間接融資到直接融資,并發(fā)展PE、VC等,調(diào)動(dòng)地方政府和企業(yè)家的積極性,給地方官員新的激勵(lì)機(jī)制,給民營企業(yè)家吃定心丸。整體來看,他還稱可以短期通過財(cái)政貨幣政策逆周期,調(diào)節(jié)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行,長期通過改革開放來提升全要素生產(chǎn)率。

連平在年會(huì)上發(fā)表了以《2020年中國經(jīng)濟(jì)怎么走》為主題的演講,他表示展望2020年,中國經(jīng)濟(jì)仍有可能保持中高速增長。2019年以來我國經(jīng)濟(jì)增長季度增速由一季度的6.4%降為二季度的6.2%和三季度的6.0%,2019年年度增速可能比2018年下降約0.5%。2020年出口增速可能前低后升,但投資和消費(fèi)都有可能企穩(wěn)或小幅上升,因此6%左右的增長目標(biāo)是有可能實(shí)現(xiàn)的。2020年增長可能小幅減速,但不會(huì)失速。

他還指出,當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)受貿(mào)易摩擦、部分新興經(jīng)濟(jì)體進(jìn)入償債高峰期、全球宏觀政策重回寬松潛在新的債務(wù)泡沫風(fēng)險(xiǎn)等因素影響,但就國內(nèi)來看,明年的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)可能包括內(nèi)外部需求疲弱,進(jìn)出口增速放緩;基建回升幅度有限,固定資產(chǎn)投資增速可能企穩(wěn);制造業(yè)投資可能低位小幅回升;房地產(chǎn)投資增速放緩,但仍在相對(duì)高位;消費(fèi)增長波動(dòng)不大,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度增強(qiáng);食品價(jià)格拉動(dòng)CPI,非食品價(jià)格走勢下行;PPI持續(xù)負(fù)增長,未來有望逐步企穩(wěn)。

具體就制造業(yè)投資來看,連平稱在降低制造業(yè)增值稅率、降低融資成本的推動(dòng)下,2020年制造業(yè)投資成本預(yù)期改善,高技術(shù)制造業(yè)、高端裝備制造業(yè)、新能源新材料制造業(yè)投資將保持較快增長,汽車需求可能恢復(fù)增長。就消費(fèi)來看,2020年其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)度有望增強(qiáng)。隨著各地?cái)U(kuò)內(nèi)需、拉消費(fèi)的政策措施頻繁出臺(tái),以及加大消費(fèi)者補(bǔ)貼力度等有利因素,消費(fèi)有望繼續(xù)增長。同時(shí),2020年將繼續(xù)推進(jìn)并落實(shí)個(gè)稅改革,降低個(gè)人稅收負(fù)擔(dān),也將對(duì)消費(fèi)起到積極的作用。

思維碰撞,火花四射

圓桌論壇大咖們佳句頻出

在“資產(chǎn)配置星耀未來”圓桌論壇環(huán)節(jié)上,多位國內(nèi)金融業(yè)資深人士思維碰撞,共同探討了財(cái)富管理和私人銀行的發(fā)展新趨勢、新格局。

　　“資產(chǎn)配置 星耀未來”論壇主持人:新湖財(cái)富投資管理有限公司副總裁毛鋒

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心特約研究員聶俊峰表示,對(duì)于資產(chǎn)配置我們要敬畏規(guī)律,要突破過去的思維定式。財(cái)富管理的本質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)管理,是基于個(gè)人、家庭、生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理,所以風(fēng)險(xiǎn)管理是永恒的主題,而風(fēng)險(xiǎn)是永遠(yuǎn)不可能被消除的,只可能通過資產(chǎn)配置來分散,但要足夠分散、科學(xué)分散。

　　左:中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心特約研究員聶俊峰

　　右:中國民生銀行私人銀行創(chuàng)始人、副總裁李文

中國民生銀行私人銀行創(chuàng)始人、副總裁李文稱,我國私人銀行是2007年開始出現(xiàn)的,截至目前還處在創(chuàng)新和探索的階段。對(duì)于客戶我們一定要調(diào)整預(yù)期和心態(tài),不能追求短期利益,而是要去管理好風(fēng)險(xiǎn),追求的目標(biāo)應(yīng)該是長期穩(wěn)定的回報(bào)。對(duì)于銀行來講,要從客戶的角度出發(fā)幫助客戶配置產(chǎn)品,管理好風(fēng)險(xiǎn)。從產(chǎn)品角度來講,要設(shè)計(jì)長期、穩(wěn)定的產(chǎn)品收益,這就需要銀行去創(chuàng)新。相信經(jīng)過大家的努力,財(cái)富管理方、銀行和客戶都會(huì)共同把財(cái)富管理市場做好。

“做資產(chǎn)配置,最重要的就是不能虧本。”平安集團(tuán)聯(lián)席首席投資執(zhí)行官、平安保險(xiǎn)海外(控股)有限公司董事長兼首席執(zhí)行官童愷表示,當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形式復(fù)雜,客戶可以根據(jù)自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好和對(duì)流動(dòng)性的理解,將資產(chǎn)配置到不同的資產(chǎn)類別里。例如可以做一些防御性資產(chǎn)配置,如債券、信用。另外,如果對(duì)某位管理人、某一種資產(chǎn)配置熟悉,也愿意把時(shí)間拉長,就可以投資期限較長的PE和其他項(xiàng)目。

　　左:平安集團(tuán)聯(lián)席首席投資執(zhí)行官、平安保險(xiǎn)海外(控股)有限公司董事長兼首席執(zhí)行官童愷

　　右:新湖財(cái)富投資管理有限公司聯(lián)席總裁馬長水

新湖財(cái)富投資管理有限公司聯(lián)席總裁馬長水稱,資產(chǎn)管理是新湖財(cái)富很重要的一個(gè)板塊,承擔(dān)著為客戶提供風(fēng)險(xiǎn)可控、收益可期的產(chǎn)品的使命,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在新湖財(cái)富“做最好的私人銀行”的戰(zhàn)略當(dāng)中如何發(fā)揮作用?這需要兩個(gè)關(guān)鍵詞:傳承和提升。在八年的奮斗過程中,新湖財(cái)富圍繞客戶需求、市場變化、競爭態(tài)勢等進(jìn)行了很多探索,初步形成了客戶維護(hù)體系、業(yè)務(wù)合作體系、產(chǎn)品創(chuàng)新體系、風(fēng)控合規(guī)體系、組織管理體系和賦能支持體系,并形成了“4-3-2-1”的配置理念,這些體系和理念是新湖財(cái)富在行業(yè)中保持優(yōu)勢的基礎(chǔ),也是公司未來業(yè)務(wù)的支撐。

高成資本合伙人蔡薇與大家分享了過去十幾年的行業(yè)觀察和想法。她稱,其實(shí)股權(quán)投資跟二級(jí)市場、債券的關(guān)聯(lián)性比較低,而且長期回報(bào)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他一些傳統(tǒng)品類。最近股權(quán)投資市場有兩個(gè)趨勢:好的基金在大浪淘沙中越做越大,因此規(guī)?；且粋€(gè)趨勢;另一個(gè)趨勢是專業(yè)化,基金開始注重于某個(gè)行業(yè)、某個(gè)主題,這樣專業(yè)化的基金可以帶來更高回報(bào)。

　　左:高成資本合伙人蔡薇

　　右:中融基金管理有限公司總裁黃震

公募基金主要的投資方向是二級(jí)市場,那么公募基金能為客戶帶來什么價(jià)值呢?中融基金管理有限公司總裁黃震稱,公募基金自1998年興起就在非常嚴(yán)格規(guī)范的監(jiān)管下運(yùn)行,所以它的運(yùn)作非常規(guī)范,信息披露透明,在這個(gè)背景下公募基金能夠有效保證投資者的利益。同時(shí),公募基金也可以提供完整的產(chǎn)業(yè)鏈,能滿足不同客戶、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同投資方向和領(lǐng)域的需求。

誠邀頂級(jí)專家、學(xué)者,為客戶及行業(yè)人員帶來一場精神盛宴,星耀盛典2019新湖財(cái)富私人銀行客戶答謝年會(huì)上,經(jīng)濟(jì)學(xué)家分享及圓桌論壇主題的設(shè)定,是新湖財(cái)富作為中國私人銀行業(yè)領(lǐng)軍品牌引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的擔(dān)當(dāng)。自創(chuàng)立以來,新湖財(cái)富堅(jiān)守“以客戶為導(dǎo)向”的服務(wù)理念,積極布局國內(nèi)和海外兩個(gè)市場,打造風(fēng)控管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)顧問三大專業(yè)團(tuán)隊(duì),堅(jiān)持“財(cái)富管理+健康管理”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式,為客戶提供全球化、專業(yè)化、定制化、綜合化的資產(chǎn)配置服務(wù),實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值增值。未來,新湖財(cái)富將堅(jiān)持“做最好的私人銀行”的戰(zhàn)略目標(biāo)不動(dòng)搖,為客戶資產(chǎn)配置全球化持續(xù)突破。

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