互聯(lián)網(wǎng)金融正在經(jīng)歷拐點。6、7月份的P2P平臺爆雷潮，讓本已不算熱門的互聯(lián)網(wǎng)金融又一次成了人們關(guān)注的對象，不可否認，這次市場震蕩嚴重打擊了出借人信心，不過，從另一個角度看，這是一次十分徹底的行業(yè)出清，問題平臺的暴露，合規(guī)平臺的抗壓能力，在這輪出清之后，行業(yè)或許會迎來更好發(fā)展空間。

值得一提的是，不少堅持自身運營策略，不盲目跟風(fēng)市場，眼光長遠的平臺在此次震蕩期內(nèi)依舊穩(wěn)健。以剛剛完成五周年慶典、低調(diào)躋身行業(yè)頭部平臺之列的向上金服為例，其一貫堅持的“求穩(wěn)健、求長遠、慢公司、有夢想”運營策略不僅保持了平臺運營，也為整個行業(yè)演進提供了可借鑒意義。

一、涅槃中的互金：行業(yè)大洗禮下互金的積極意義

在中國的商業(yè)金融史中，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生是其中濃妝重抹的一筆。

2013年余額寶橫空出世，互聯(lián)網(wǎng)金融正式進入大眾視野，輿論也將2013年稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并非孤立興起，它的背后是移動互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)的迅猛發(fā)展，無論商業(yè)生態(tài)還是用戶習(xí)慣，與金融一道經(jīng)歷著前所未有的變革。移動支付、P2P、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財被大眾接觸，而金融機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)科技公司，甚至包括監(jiān)管，開始謀求全新環(huán)境下的轉(zhuǎn)型發(fā)展之道。

從2013年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了野蠻生長、監(jiān)管入局、行業(yè)洗禮三個階段。

目前來看，強監(jiān)管常態(tài)化逐步建立了日趨完善的監(jiān)管體系，但風(fēng)控能力的不足仍是各類互聯(lián)網(wǎng)金融隱患的最大原因。此外，業(yè)務(wù)的合規(guī)性，從業(yè)者的投機心理和喪失底線的不負責(zé)任行為也讓行業(yè)發(fā)展面臨問題。

但在整個商業(yè)從移動時代向智能時代邁進的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融仍有著十分重要的積極意義：

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融讓更多人、更多小微企業(yè)通過技術(shù)驅(qū)動+互聯(lián)網(wǎng)思維，接觸到了曾經(jīng)高冷的專業(yè)金融服務(wù)，普惠金融升級為數(shù)字普惠金融，找到了新的突破口。

第二，傳統(tǒng)金融因為互聯(lián)網(wǎng)金融而開啟自我進化，銀行、保險、基金、證券、信托等傳統(tǒng)金融機構(gòu)重新審視技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)化運營的力量，拓展新業(yè)務(wù)，提升效率，改變服務(wù)模式。

第三，新金融融入新商業(yè)、新零售，而成為互聯(lián)網(wǎng)和智能商業(yè)生態(tài)中不可或缺的一環(huán)，甚至起到基礎(chǔ)設(shè)施的作用，使商業(yè)生態(tài)更加豐富，不僅出現(xiàn)新的商業(yè)機會，同時也是用戶追求美好生活之路上新動力源。

互聯(lián)網(wǎng)金融處在排毒自清階段，但回顧互聯(lián)網(wǎng)金融這五年，不論是移動支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)?，利?a href="http://worldfootballweekly.com/%E4%BA%BA%E5%B7%A5%E6%99%BA%E8%83%BD_1.html" target="_blank" class="keylink">人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等前沿技術(shù)，彌補了傳統(tǒng)金融支持實體經(jīng)濟的短板，普惠金融獲得進展，整個金融體系進一步豐富和完善。部分個人和小微企業(yè)的金融服務(wù)需求得到釋放和一定程度的滿足。從商業(yè)角度而言，互聯(lián)網(wǎng)金融推動消費金融快速發(fā)展，消費升級、生活方式經(jīng)濟因為新金融助力覆蓋用戶和領(lǐng)域更廣，供給側(cè)、消費側(cè)與互新金融形成一體，奠定了新商業(yè)基礎(chǔ)。

二、雷潮中的“剩者”：被市場錘煉來的生存哲學(xué)

商業(yè)市場向來是物競天擇、適者生存，互聯(lián)網(wǎng)金融也同樣有著激烈的市場競爭。P2P平臺從6000余家減少到現(xiàn)在1000余家就是市場優(yōu)勝劣汰的體現(xiàn)，這個過程更考驗平臺真正的內(nèi)功。

實際上，互聯(lián)網(wǎng)金融不會改變金融行業(yè)本質(zhì)，只是通過技術(shù)、金融科技為手段提高金融服務(wù)效率和深度，降低金融服務(wù)成本。這一點已是行業(yè)共識。中國社會科學(xué)院學(xué)部委員、國家金融與發(fā)展實驗室理事長李揚近期就再次表示，“離開金融、離開服務(wù)實體經(jīng)濟這個本質(zhì)，金融科技就有可能造成泡沫，這是應(yīng)當大力避免的。”

市場中的“剩者”是真正聚焦普惠金融，助力實體經(jīng)濟，對行業(yè)本質(zhì)有著清晰認識，著力解決金融服務(wù)鏈條痛點的優(yōu)質(zhì)平臺。

據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)，2018年7月，無新增網(wǎng)貸平臺，新增問題平臺253家;網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)與此相近，與6月份相比，7月份新增平臺數(shù)量為0，正常運營平臺數(shù)量卻從1863家減少到1645家，一個月內(nèi)減少平臺數(shù)量超過210家。平均每天出問題的平臺超過7家。驚人數(shù)字背后，正是一場良幣驅(qū)逐劣幣的過程。

向上金服CEO袁成龍認為，“金融不是一個網(wǎng)絡(luò)效益很強的行業(yè)，它天然分散，對存活下來的平臺而言，這不是一場只有第一名沒有第二名的競爭”，在他看來，優(yōu)質(zhì)平臺“要做細分，做好差異化，做好市場區(qū)隔精細化”，這樣才能使平臺優(yōu)勢越發(fā)凸顯。

對于出借人、投資者而言，在經(jīng)歷了風(fēng)險教育、投資理財常識普及過程之后，也更加成熟理性，在選擇投資平臺的時候也更大審慎。從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，逆勢環(huán)境中，投資者會向優(yōu)質(zhì)平臺集中。在7月份的雷潮之中，頭部平臺相對穩(wěn)健，且不乏投資人數(shù)逆勢上漲的平臺。

(網(wǎng)貸天眼發(fā)布的7月份平臺投資人數(shù)榜單)

除了平臺硬實力，業(yè)務(wù)合規(guī)性贏得投資人信任，更重要的在于其逆勢前行中的順勢而為，堅持做對用戶有價值的事;始終保持對于金融行業(yè)的敬畏心和嚴謹性;恪守企業(yè)對用戶的責(zé)任。

實際上，“謹慎”和“保守”是金融行業(yè)的特色，互聯(lián)網(wǎng)思維則具有激進和變革的特點，二者并非天然融合。對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言，抵得住誘惑，耐得住寂寞，寧可相對保守一些，不去把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到用戶身上。

袁成龍表示，向上金服之所以“堅持穩(wěn)健發(fā)展，拒絕盲目擴張”，是因為“我更多看的是這個現(xiàn)象背后隱藏的風(fēng)險，因為有些風(fēng)險是能承受，有些風(fēng)險是不能承受的。我們對于客戶，對于出借人的財富安全的擔心，比擔心自己的財富安全要更多，因為那是你從事這個業(yè)務(wù)最關(guān)鍵的東西。”這也許就是其在目前仍然能夠保持投資人逆勢增長的原因。

當然，在袁成龍看來，用戶利益放在首要位置，而不追求一時利益，不僅是對用戶負責(zé)和也符合行業(yè)屬性的要求，因為金融本身就是一場馬拉松，重點不在于前期的快速沖刺，而在于你能不能一直保持動力跑到終點，跑完全程。

三、行業(yè)共識：金融是一場馬拉松，耐力比爆發(fā)力重要

向上金服就是一個穩(wěn)健奔跑的選手。對向上金服而言，體力和耐力要比爆發(fā)力重要，所謂的體力、耐力就是扎實積累與企業(yè)特質(zhì)和業(yè)務(wù)對應(yīng)的金融科技技術(shù);而向上金服的跑道方就是用戶價值，堅持做對用戶有價值的事。

求穩(wěn)健、求長遠、慢公司、有夢想。袁成龍在向上金服五周年演講中，再次強調(diào)了這個理念：第一，金融是一場馬拉松，前面的沖刺沒那么重要，堅持到底才最關(guān)鍵;第二，拒絕彎道超車，堅持向上直行，最困難的路才是捷徑;第三，做一顆安靜且有獨立思想的金子。

向上金服和袁成龍要做的是，“拼的是體力，拼的是耐力，拼的是綜合實力”。對于完成“成人禮”、五周年的向上金服而言，一直堅持在風(fēng)險和發(fā)展中在尋求平衡，既不能冒險，也不會松懈。“盡力避免危機發(fā)生，而不是在危機發(fā)生之后，用個人英雄主義去力挽狂瀾。”而之所以拒絕彎道超車，同樣基于上述理念，彎道超車中必然蘊含了風(fēng)險。

向上金服不僅已經(jīng)構(gòu)建資產(chǎn)配置、智能決策、金融數(shù)據(jù)生態(tài)、新經(jīng)態(tài)社群等新金融生態(tài)。更在用戶價值層面做了詳細的梳理，這包括：(1)用戶價值為核心，陪伴用戶成長;(2)從用戶需求開始推演業(yè)務(wù)，關(guān)注用戶成長過程服務(wù)用戶，解決用戶問題發(fā)揮企業(yè)價值;(3)關(guān)注新興中產(chǎn)，聚焦新中產(chǎn)人群未來的發(fā)展?jié)摿Γ信衅渖?、財?wù)、職業(yè)、社交特點及金融服務(wù)切入點，解決用戶財富“焦慮”。

向上金服五周年，雖然被貼上了“求穩(wěn)健、求長遠、慢公司、有夢想”的標簽，但從其對于行業(yè)本質(zhì)的認知和把控、業(yè)務(wù)布局、發(fā)展策略、用戶價值理解來看，向上金服能夠穩(wěn)健發(fā)展，能夠逆勢前行，至少說明，其所作所想，與行業(yè)共識并不矛盾。既然是馬拉松，方向和體力是最終勝利的關(guān)鍵。

四、未來之路，普惠金融大背景下如何活得更好？

零壹財經(jīng)·零壹智庫近期發(fā)布的《變革與契機：互聯(lián)網(wǎng)金融五周年發(fā)展報告》相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2017 年全球金融科技領(lǐng)域至少發(fā)生 649 筆融資事件，涉及資金總額約 1397 億元。與 2016 年相比，2017 年融資筆數(shù)上漲 8%，融資金額上漲 19%。其中，網(wǎng)貸和支付平臺是資本市場熱衷的兩個細分領(lǐng)域。2017年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融投資328筆，融資金額796億，投資筆數(shù)較2016年有所增長，但融資金額有一定下降。

資本市場對于互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注熱度或許不及前兩年，但仍在跟進。其中最明顯的特點正如該報告所指出“互金平臺呈現(xiàn)馬太效應(yīng)”，強者更強，弱者更弱。這對頭部平臺而言或許是個積極消息。對互金平臺而言，在符合未來發(fā)展方向上走得越遠越長久越好。一是普惠金融，二是服務(wù)于實體經(jīng)濟，這既是監(jiān)管提倡的，也是互金最好的施展之地。

至少有三個方面可以發(fā)力。

第一，合規(guī)。金融行業(yè)有特殊性，大方面關(guān)系國計民生，小方面關(guān)系家庭個人，強監(jiān)管常態(tài)化，不容許監(jiān)管套利是必然。對平臺而言，合規(guī)是底線，這不僅是應(yīng)對監(jiān)管，也是保證平臺發(fā)展，保護金融用戶利益的前提。

第二，技術(shù)。盡管目前仍有很長的路要走，但金融科技的不斷發(fā)展已經(jīng)有了一個基本方向，在向上金服CEO袁成龍看來，技術(shù)驅(qū)動新金融有兩大趨勢：通過科技管理投資理財;傳統(tǒng)金融與新金融平臺融合發(fā)展。而技術(shù)在競爭力提升、構(gòu)建征信壁壘、優(yōu)化資產(chǎn)配置、生成新金融生態(tài)方面都將扮演重要角色。

第三，普惠。銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)無法覆蓋的龐大普通用戶，融資難的中小微企業(yè)，未納入官方征信的信用小白、三農(nóng)等，普惠金融不僅是國家提倡的方向，也是互金平臺的機會。比如，2018年上半年消費金融表現(xiàn)亮眼，依舊被視作金融科技的風(fēng)口，而消費金融正是目前互聯(lián)網(wǎng)金融的重要業(yè)務(wù)之一。如何在普惠上專注于能服務(wù)的群體，為推動整個普惠金融做有價值的工作，其商業(yè)機會同樣可期。

總之，盡管面臨重大變局，互金在整個中國的商業(yè)發(fā)展史中仍然是重要的推動力量，沒有一種商業(yè)模式一出生就完美，在跌跌撞撞中涅槃重生的互金行業(yè)仍然大有希望。

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