普華永道在最近發(fā)布的報告中提出了“T2B2C”的概念。未來十年，我們將迎來一個技術(shù)滲透全行業(yè)的深度發(fā)展期，科技滲透率最高的行業(yè)為TMT、金融、零售、醫(yī)療及交通運(yùn)輸?shù)取?/p>

美國東部時間7月16日，中國金融科技解決方案提供商品鈦(PINTEC)向美國SEC提交IPO申請，計(jì)劃在納斯達(dá)克交易所上市，股票代碼為“PT”。

在招股書中，品鈦對自己的描述是：“一家國內(nèi)領(lǐng)先的獨(dú)立科技服務(wù)平臺，為商業(yè)機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)提供高效、智能的金融科技解決方案，幫助機(jī)構(gòu)客戶觸達(dá)并服務(wù)眾多的終端用戶。”

近年來，中國新金融領(lǐng)域涌現(xiàn)了一批上市公司，大都以 to C 服務(wù)為主，此次品鈦上市或許意味著，該領(lǐng)域的 to B 技術(shù)服務(wù)商開始得到國際投資者的認(rèn)可。

這亦從側(cè)面反映出了中國新金融市場開始走向成熟，業(yè)務(wù)鏈條逐步細(xì)分，商業(yè)模式日益多元化。

就在近期，螞蟻金服與京東金融相繼宣布了新一輪融資，它們的最新估值均大幅飆漲。

其中，螞蟻金服C輪融資總金額140億美元，投后估值超過1500億美金;京東金融B輪融資金額約為130億元人民幣，投后估值約1330億元人民幣。

有意思的是，這兩家公司去年以來先后確立了“不做金融”的定位，將重心全面轉(zhuǎn)向科技服務(wù)，并且不再局限于金融領(lǐng)域。

普華永道在最近發(fā)布的報告中提出了“T2B2C”的概念，并將之視為未來的主流商業(yè)模式，而無論品鈦還是螞蟻金服、京東金融，正是那個“T端”。

【1】

過去20年，是屬于中國互聯(lián)網(wǎng)的to C 時代。

我們所熟知的科技巨頭，從騰訊、阿里、百度，到京東、網(wǎng)易和新浪，再到小米、美團(tuán)和滴滴，幾乎都是以C端服務(wù)為主的公司。

原因并不復(fù)雜。中國直到90年代才正式向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代的稀缺與閉塞并不遙遠(yuǎn)，因此在過去很多年里，無論在物質(zhì)還是精神上，供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上需求。

這就是說，C端人太多，普遍饑餓，不挑剔;B端相對弱，粗糙點(diǎn)沒關(guān)系，不需要太高的技術(shù)含量。

在這樣的市場環(huán)境下，自己成為B端，全力去占據(jù)C端市場，才是王道。

換句話說，遍地都是黃金，開采難度又小，當(dāng)然是自個去淘金，而不是賣水、賣工具給淘金者。

可是，如果有一天，淘金者變得很多，黃金又越來越難開采，如何為淘金者服務(wù)，幫助他們提高開采效率，就會成為一門很重要的生意。

B端服務(wù)的興起，是社會經(jīng)濟(jì)走向精細(xì)化、集約化的必然。

只有在C端升級倒逼B端升級的情況下，面向B端的服務(wù)市場才會迎來爆發(fā)。

翻譯過來就是，C端越來越難伺候，容易糊弄的C端越來越少，于是獲客成本高企、用戶黏性偏低，導(dǎo)致B端壓力山大，再這么糙下去要亡。

這里隱含了一個重要事實(shí)：中國的人口紅利正在消退。在增量有限的情況下，B端更多面臨的是存量博弈。

大水漫灌、紅利均沾的時代一去不復(fù)返了。

這個時候，誰的成本更低、效率更高、體驗(yàn)更好，誰就更有勝算。

【2】

普華永道最近發(fā)布了一本題為《科技賦能B端新趨勢》白皮書，對B端服務(wù)市場做了一次全面梳理。

白皮書指出，中國移動互聯(lián)網(wǎng)在C端的創(chuàng)新空間不斷縮小并隨之細(xì)化，商業(yè)模式已呈現(xiàn)出由C端創(chuàng)新逐漸向B端創(chuàng)新轉(zhuǎn)變的態(tài)勢。

普華永道中國金融業(yè)管理咨詢主管合伙人張立鈞稱：“隨著C端獲客成本攀升、場景重復(fù)、客戶粘性下降，C端科技企業(yè)的創(chuàng)新空間已逐漸飽和。同時，與美國相比，中國雖然同樣有數(shù)千萬B端中小企業(yè)需要科技服務(wù)，但缺乏像甲骨文、SAP、微軟這樣重量級企業(yè)端科技提供商。未來B端市場蘊(yùn)藏巨大商機(jī)。”

根據(jù)最新數(shù)據(jù)，對比中美傳統(tǒng)企業(yè)級服務(wù)公司，國內(nèi)的用友、東軟、金蝶合計(jì)市值不到200億美元，與美國巨頭Oracle、SAP、Salesforce合計(jì)超過4000億美元市值差距巨大。

中美同樣擁有3000萬家需要信息化服務(wù)的中小企業(yè)，但美國SaaS企業(yè)市值突破1700億美元，而中國只有約45億美金，體量懸殊。

在云服務(wù)領(lǐng)域，亞馬遜與微軟的企業(yè)業(yè)務(wù)利潤貢獻(xiàn)分別高達(dá)74%、70%;中國除了阿里和騰訊有部分云業(yè)務(wù)以外，沒有主流互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是B端服務(wù)。

普華永道提出了“T端”的概念，指的是科技企業(yè)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出“T2B2C”，也就是T端賦能B端、服務(wù)C端。

白皮書認(rèn)為，T2B2C將成為未來主流商業(yè)模式，以阿里巴巴、騰訊、螞蟻金服、百度等為代表的平臺生態(tài)體系已初具格局。

具體來說，T端具有整合C端資源的能力，能圍繞C端客戶特征識別有效場景及相匹配的產(chǎn)品與服務(wù)，T端向B端開放融合消費(fèi)者洞察、自身技術(shù)能力及產(chǎn)品服務(wù)的平臺，由B端調(diào)用T端的技術(shù)、服務(wù)及渠道資源，提升運(yùn)營效率、降低成本，進(jìn)而提升C端體驗(yàn)及粘性。

以品鈦為例，據(jù)招股書介紹，它提供的解決方案類似于一個端到端的橋梁，一端連接商業(yè)機(jī)構(gòu)，為其補(bǔ)強(qiáng)金融服務(wù)能力，打造并運(yùn)營多樣化的金融產(chǎn)品以更好地服務(wù)終端用戶，幫助流量變現(xiàn);另一端連接金融機(jī)構(gòu)，為其獲取、運(yùn)營海量的互聯(lián)網(wǎng)用戶，助其快速實(shí)現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型。

到目前為止，品鈦服務(wù)了179家商業(yè)機(jī)構(gòu)和81家金融公司，主要客戶包括去哪兒、攜程、中國電信翼支付、唯品會、小米和民生證券等。

白皮書預(yù)計(jì)，中國科技企業(yè)在2025年市值將達(dá)到40萬億至50萬億元人民幣，T2B2C模式將成為科技行業(yè)服務(wù)B端的利器。

在普華永道看來，未來十年將迎來一個技術(shù)滲透全行業(yè)的深度發(fā)展期，科技滲透率最高的行業(yè)為TMT、金融、零售、醫(yī)療及交通運(yùn)輸?shù)取?/p>

【3】

在金融領(lǐng)域，T2B2C并不是一個新鮮事物。

近年來金融科技概念興起，隨之誕生了專門的金融科技服務(wù)商，它們致力于向金融機(jī)構(gòu)提供從獲客、運(yùn)營到風(fēng)控等方面的科技服務(wù)，這就是不折不扣的T2B2C。

其實(shí)，無論是螞蟻金服曾力推的“賦能”，還是騰訊金融一直強(qiáng)調(diào)的“連接”，都是希望突出它們作為T端的角色。

除了這兩大巨頭，平安旗下金融壹賬通定位于中小金融機(jī)構(gòu)的T端，眾安保險定位于普惠金融領(lǐng)域的T端，品鈦則定位于消費(fèi)金融和智能投顧等市場的T端。

這些T端的迅速崛起，原因在于，這波互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮席卷過后，金融科技作為金融行業(yè)新動能的地位得到確立，所有玩家都被教育到了。

2017年以來，科技巨頭與銀行巨頭紛紛聯(lián)姻，并深入推進(jìn)戰(zhàn)略合作，充分體現(xiàn)了時代風(fēng)向的變化。

其背后的邏輯是，隨著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級以及金融改革的推進(jìn)，當(dāng)前金融行業(yè)的競爭焦點(diǎn)正在從以往的大中型企業(yè)轉(zhuǎn)向小微和個人，零售業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，逐漸成為決定金融機(jī)構(gòu)興衰的關(guān)鍵。

與此同時，傳統(tǒng)的金融服務(wù)方法和方式，越來越難以滿足新時代C端的需求。如果不能因時而變，金融機(jī)構(gòu)就面臨被淘汰的風(fēng)險。

這是因?yàn)榻鹑谙M(fèi)同樣需要升級。諸如人們希望能不去網(wǎng)點(diǎn)就不去網(wǎng)點(diǎn)，希望手機(jī)端的流程可以更簡潔、高效，當(dāng)需要借錢的時候馬上可以匹配合適的貸款產(chǎn)品，當(dāng)打算理財?shù)臅r候很快可以推薦符合個人偏好的組合。

由此需要更多優(yōu)秀的T端，去服務(wù)好B端，幫助B端更好地服務(wù)C端，最終C端更滿意、B端更掙錢、T端跟著獲益。

這就是金融領(lǐng)域T2B2C。

實(shí)事求是的說，中國的數(shù)千家金融機(jī)構(gòu)，絕大多數(shù)都是需要T端服務(wù)的B端。尤其中小金融機(jī)構(gòu)，留給它們的時間并不多。

根據(jù)普華永道的評估，目前B端科技服務(wù)在金融行業(yè)滲透程度僅為5.5%，未來十年有望提升到8.2%。

看似很微小的增幅背后，意味著龐大的市場空間。央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，我國本外幣貸款余額134.81萬億元，本外幣存款余額178.34萬億元。

一個百分點(diǎn)的提升，就是萬億級的市場。

如果說螞蟻金服的1500億美元估值代表了超級T端的高度，品鈦的上市則代表了專注細(xì)分賽道的T端的可能性。

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