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    老虎證券:獨(dú)角獸扎堆赴港IPO,港股打新收益如何?

    自16年起,港股市場牛市上漲的周期尚未出現(xiàn)明顯的消退跡象,港交所修改了上市制度,投資者對(duì)海外資本市場的投資情緒依然樂觀,越來越多的國內(nèi)獨(dú)角獸公司尋求赴港上市,小米有望成為首支“同股不同權(quán)”的上市公司,后續(xù)上市的可能還有陸金所、螞蟻金服、斗魚等,都是國內(nèi)炙手可熱的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

    IPO打新一直以來是國內(nèi)市場投資者最熱衷的投資方式,但是受限于中簽概率低,通常只能是聽天由命;港股市場的開放讓越來越多人開始關(guān)注到港股打新的機(jī)會(huì),可能為投資者在短期內(nèi)帶來超額收益;

    然而港股市場機(jī)制和A股不同,對(duì)港股、A股打新的區(qū)別以及如何打新的情況比較迷茫,老虎證券率先開啟美港股的打新功能;

    老虎證券:獨(dú)角獸扎堆赴港IPO,港股打新收益如何?

    首先簡單介紹下香港市場的上市條件:

    1. 香港市場實(shí)行注冊(cè)制。符合規(guī)則的就能上,沒有先來后到的等待排隊(duì),因此IPO的頻次并不會(huì)稀少;

    2. 在港IPO的公司沒有最高23倍PE的限制,全由市場來自由定價(jià)。

    3. 企業(yè)募集資金是否成功完全看市場認(rèn)可程度,上市后也沒有漲跌幅限制,大小投資者隨時(shí)可以買入賣出。

    這幾點(diǎn)直接決定了港股上市后,公司估值幾乎符合短期市場預(yù)期,不像國內(nèi)IPO有PE的限制,A股上市后的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的通常會(huì)出現(xiàn)連續(xù)漲停的情況;

    不是每個(gè)新股上市都能賺錢:

    我們簡單地做了一個(gè)統(tǒng)計(jì):

    在2017年總共發(fā)行的155只新股中,除去11只僅以配售或者優(yōu)先股方式進(jìn)行的,總共有144只。開盤首日盈利的總共有102只,虧損的有42只,盈虧比2.4:1。最高盈利為173.9%,最大虧損為28%。所有的新股當(dāng)天收益率平均值為76.2%。

    同樣的,2018年截至到5月20日,共有81只新股上市,其中首日盈利的有61只,虧損的有20只。盈虧比3:1。最高盈利為431.67%,最大虧損為23.85%。所有新股當(dāng)天收益平均值為23.09%。

    數(shù)據(jù)看上去沒有國內(nèi)上市公司那么靚麗,但是,除去那些流通性較差的、吸引力不足的創(chuàng)業(yè)板公司之外,大多數(shù)標(biāo)的赴港上市后的表現(xiàn)還是比較強(qiáng)勢(shì)的;

    老虎證券:獨(dú)角獸扎堆赴港IPO,港股打新收益如何?

    既然這樣,為什么還要選擇港股打新呢?

    港股打新的中簽率比A股高很多;

    A股打新的中簽率大家應(yīng)該都深有體會(huì),一般的新股基本上在萬分之一到萬分之五的概率,運(yùn)氣稍微差點(diǎn)兒,一年也不見得能中上一簽。港股不一樣,港股打新的中簽分配機(jī)制是傾向于讓每個(gè)參與者都至少能中1手,所以在港股打新,我們即便只申購1手,也能享受很高的中簽率,物以稀為貴,追求者多的熱門股必然認(rèn)購的人多,這就有一定的失敗概率。2017年的新股中,中簽率低的,像閱文集團(tuán)只有7%,更有甚者只有5%。當(dāng)然,近半年整體的平均中簽率是53.18%;

    所以雖然港股打新不一定能漲,但是中簽比A股容易多了。

    老虎證券:獨(dú)角獸扎堆赴港IPO,港股打新收益如何?

    另外,在一些打新制度上的問題也需要注意;

    1. 港股打新需要凍結(jié)資金。這和A股的搖號(hào)中簽后再繳款不同,會(huì)考察你申購時(shí)賬戶里剩余保證金的額度,待確認(rèn)申購時(shí)凍結(jié)繳款。

    2. 打新時(shí)間周期。A股一般只有一天,而港股和美股類似,都留有幾天的申購期,但最好選擇越早申購越好,因?yàn)楫?dāng)券商收到足額的申購之后可能會(huì)關(guān)閉通道。

    3. 交易和交割方式不同。港股實(shí)行T+0交易,T+2交割。

    4. A股打新不收費(fèi),港股打新是需要收費(fèi)的。首先是認(rèn)購費(fèi)(老虎證券打新0認(rèn)購費(fèi)),不同的券商收的錢不一樣多,多的有100港幣一次,這個(gè)錢申請(qǐng)一次新股就要交一次,不管你中還是不中,都要交。除此之外,如果你中了新股,證監(jiān)會(huì)、交易所和經(jīng)紀(jì)公司還要收取手續(xù)費(fèi),是認(rèn)購金額的1.0077% ;

    極客網(wǎng)企業(yè)會(huì)員

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    2018-06-12
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    自16年起,港股市場牛市上漲的周期尚未出現(xiàn)明顯的消退跡象,港交所修改了上市制度,投資者對(duì)海外資本市場的投資情緒依然樂觀,越來越多的國內(nèi)獨(dú)角獸公司尋求赴港上市,小

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