《壇經(jīng)》中云：“時(shí)有風(fēng)吹幡動(dòng)。一僧曰風(fēng)動(dòng)，一僧曰幡動(dòng)。議論不已?；菽苓M(jìn)曰:非風(fēng)動(dòng)，非幡動(dòng)，仁者心動(dòng)?！?/p>

與佛家一樣愛(ài)言本質(zhì)的，是唯物辯證主義者。當(dāng)兩種視角足夠高大，其實(shí)已經(jīng)異曲同工。風(fēng)動(dòng)為源，幡動(dòng)為徑，不管風(fēng)動(dòng)還是幡動(dòng)，唯有其利益影響加于人心，才可判定風(fēng)幡之動(dòng)的利害。

之前我寫(xiě)過(guò)一篇關(guān)于信融存管之路的文章，對(duì)整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)目前的存管合規(guī)問(wèn)題，并未深入全面做進(jìn)一步探討，今天借這一則佛家公案，我們從本質(zhì)上明心見(jiàn)性，也從本質(zhì)上實(shí)事求是，摸骨抓髓，與大家分享一些網(wǎng)貸發(fā)展和存管合規(guī)的想法。

—信融財(cái)富副總裁呂劍—

一．2017年的風(fēng)動(dòng)

無(wú)論傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)，還是標(biāo)榜新興的互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)，金融業(yè)待解決的根本問(wèn)題從未消失：資金端和資產(chǎn)端的信息不對(duì)稱(chēng)。

網(wǎng)貸業(yè)試圖通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)盡量消弭這種不對(duì)稱(chēng)，可我們運(yùn)用的技術(shù)并不高端，在信息技術(shù)領(lǐng)域算是入門(mén)級(jí)別，而金融本質(zhì)事關(guān)人心，人心卻是高科技最難搞定的事情。

本質(zhì)上，我們是在被銀行拋棄的資產(chǎn)荒原的混沌中，另辟蹊徑，偕同了一批從銀行儲(chǔ)蓄、股票接盤(pán)、買(mǎi)房限購(gòu)等陣地上勇敢逃離的投資者，進(jìn)行著一場(chǎng)戰(zhàn)勝自己、超越自己、永不止息的戰(zhàn)爭(zhēng)。還記得自由引導(dǎo)人民那副名畫(huà)嗎？我說(shuō)，利率引導(dǎo)人民。

人人都談大數(shù)據(jù)技術(shù)和理念，有的人說(shuō)這是一場(chǎng)金融革命。但真正的金融革命必須消除信息不對(duì)稱(chēng)，大數(shù)據(jù)風(fēng)控輕易搞定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，也是最容易信息對(duì)稱(chēng)的資產(chǎn)，早有國(guó)有銀行、城商行如不可逾越的長(zhǎng)城矗立在那沃土周?chē)?，不可逾越?/p>

最不容易對(duì)稱(chēng)的，也就是對(duì)稱(chēng)成本最高的那部分，大數(shù)據(jù)只能搞定一部分，這些搞不定的留給了網(wǎng)貸的資產(chǎn)端，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之于網(wǎng)貸資金端的運(yùn)營(yíng)作用是毋庸置疑的，但在資產(chǎn)端，風(fēng)控的重要根據(jù)是資產(chǎn)端獲得的線下勘訪數(shù)據(jù)，在高額利息驅(qū)動(dòng)資金端的前提下，除開(kāi)資金端的品牌和用戶運(yùn)營(yíng)成本，一個(gè)更加健康的網(wǎng)貸企業(yè)，其撮合成本必須要相當(dāng)一部分投入到資產(chǎn)開(kāi)拓和信息獲取上。

2017年的風(fēng)不小，全球飛出黑天鵝，股市、房市、匯市有變，網(wǎng)貸成為民間融資最后的可獲得渠道，網(wǎng)貸也成為人們理財(cái)門(mén)檻進(jìn)入最低且最受歡迎的選擇。正如《北京互金協(xié)會(huì)提示短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)》所述，2017年下半年需要注意：房地產(chǎn)因限購(gòu)已不好投資，股市基本靠賭博，唯有網(wǎng)貸投資簡(jiǎn)單易學(xué)收益可觀，這就造成了一種情況：做得好的平臺(tái)的資金端前所有未的充足，而資產(chǎn)端壓力巨大，這種壓力來(lái)自資金成本高昂的情況下，由于巨大體量資產(chǎn)端的需求越來(lái)越強(qiáng)，線下業(yè)務(wù)開(kāi)拓和重要風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)獲取的邊際成本越來(lái)越大。

經(jīng)營(yíng)作為內(nèi)因，運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)控成本增加，它決定了一個(gè)平臺(tái)的生死，如果靠企業(yè)家的拼搏精神和資源整合，幸運(yùn)地成為一個(gè)盈利的公司，基本意味著它擁有角逐未來(lái)的席位。但這并不代表已經(jīng)萬(wàn)事大吉。

一個(gè)真正的舞者并不懼其身上的鎖鏈，因這些鎖鏈會(huì)淘汰掉那些與其共舞但濫竽充數(shù)的演員，所以換個(gè)角度，鎖鏈?zhǔn)浅岚颍@翅膀會(huì)避免真正優(yōu)秀的舞者泯然于泱泱大眾，甚至有更多機(jī)會(huì)迎來(lái)獨(dú)舞天下的機(jī)會(huì)。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，既是我們的鎖鏈，也是我們的翅膀，既是我們的挑戰(zhàn)，也是我們的機(jī)會(huì)。存管、備案、信批是網(wǎng)貸合規(guī)的三大重要方面，存管首當(dāng)其沖。

二．幡隨風(fēng)動(dòng)，疾風(fēng)知?jiǎng)裴?/p>

按監(jiān)管指示，網(wǎng)貸平臺(tái)資金必須進(jìn)行銀行存管，其本質(zhì)是對(duì)項(xiàng)目撮合雙方的資金流動(dòng)通道進(jìn)行隔離。這種隔離作用體現(xiàn)在：降低網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行資金池等違規(guī)操作的便利性；通過(guò)第三方存管服務(wù)更加完備地保存資金流轉(zhuǎn)記錄；以及在平臺(tái)出現(xiàn)跑路倒閉等情況后，保留待償債權(quán)的后續(xù)處理通道。

值得注意的是，提供存管服務(wù)的銀行，除了提供資金賬戶、流轉(zhuǎn)通道、數(shù)據(jù)記錄之外，不對(duì)任何方負(fù)有信用責(zé)任?？赡壳坝幸环N“只要有存管，就是好平臺(tái)”的輿論態(tài)勢(shì)，這是本末倒置的。市場(chǎng)在資源配置中起核心作用，企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展作為內(nèi)因，真正決定一個(gè)平臺(tái)的好壞。

另外還有一個(gè)問(wèn)題，作為有償存管服務(wù)的提供商，銀行會(huì)收取相應(yīng)比例的費(fèi)用。以逐利為目的商業(yè)銀行必然會(huì)非常愿意開(kāi)展存管服務(wù)？

其實(shí)不然，銀行作為信用中介機(jī)構(gòu)，非常珍惜商譽(yù)，而一旦其合作的網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，商譽(yù)必然會(huì)受到影響，有時(shí)候會(huì)讓銀行整整一年為了提高品牌美譽(yù)而花掉的千萬(wàn)廣告費(fèi)打水漂，或者在消費(fèi)者中間建立的口碑，毀于一旦。

就如同之前某些非法集資案、涉金融傳銷(xiāo)案被公安部門(mén)查處，投資人找當(dāng)事人要錢(qián)，當(dāng)事人早已把錢(qián)用作成本花掉，或者揮霍掉，投資人萬(wàn)般無(wú)奈之下，只能抓住什么算什么，政府只好首當(dāng)其沖，承受投資人潑臟水。很多受騙者竟然在網(wǎng)上發(fā)表各種言論詆行政部門(mén)，說(shuō)政府在“宰掉養(yǎng)肥的豬”從中取利，這是非?？尚Φ?。且如果你反駁其觀點(diǎn)，他們回應(yīng)的邏輯竟然是：既然是騙子，為什么不一開(kāi)始就取締？銀行對(duì)此也有類(lèi)似的擔(dān)心。

如果發(fā)展如風(fēng)，那么監(jiān)管如幡，金融監(jiān)管的滯后是世界性問(wèn)題，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展處于世界第一的位置，以此為基礎(chǔ)，中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管即使仍在探索中，但仍舊走在世界前列。

在一個(gè)新興行業(yè)的起步階段，只有監(jiān)管與時(shí)俱進(jìn)，才能最大程度地遏制劣幣驅(qū)逐良幣的不健康態(tài)勢(shì)。我們國(guó)家在2015年7月18日指導(dǎo)意見(jiàn)出臺(tái)以后， 網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管一直在有針對(duì)性地穩(wěn)步推進(jìn)，作為一家有野心角逐未來(lái)的網(wǎng)貸平臺(tái)，必須積極擁抱合規(guī)。

擁抱合規(guī)是一種膽魄和自信，因?yàn)槭紫群弦?guī)事關(guān)生死，再者監(jiān)管落地有利于營(yíng)造更好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

目前存管是平臺(tái)和投資人最關(guān)注的合規(guī)內(nèi)容，過(guò)去一段時(shí)間，整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的資金存管服務(wù)有些尷尬。網(wǎng)貸平臺(tái)作為服務(wù)需求方，銀行作為服務(wù)提供方，對(duì)于需求方來(lái)說(shuō)，存管是頭等大事，對(duì)于提供方來(lái)說(shuō)存管只是一個(gè)業(yè)務(wù)板塊，二者的雙向選擇會(huì)出現(xiàn)很多問(wèn)題。大銀行有實(shí)力有定力，有成熟的技術(shù)能力，但卻理念保守，謹(jǐn)慎為之，對(duì)合作方非常挑剔，甚至寧可不要這塊業(yè)務(wù)。而有些小城商行在乎存管業(yè)務(wù)板塊，卻又在合作時(shí)饑不擇食，無(wú)論合作平臺(tái)資質(zhì)如何，皆泥沙俱下，照單全收，而一旦有什么風(fēng)吹草動(dòng)，就立馬撇清關(guān)系，生怕其品牌美譽(yù)有所牽連，營(yíng)造出一種自己受迫害的慘狀，這種慘狀經(jīng)媒體一渲染，搞的一些正在觀望階段的大銀行更加緊縮，投資人更加對(duì)存管這一條件奉為圭臬。

可喜的是，我觀察到業(yè)內(nèi)最近無(wú)論一些網(wǎng)貸從業(yè)者，還是學(xué)者，還是投資人，都在逐漸意識(shí)到這一問(wèn)題，資金存管整體雙向選擇趨向良好。比如信融財(cái)富在經(jīng)歷平安銀行、恒豐銀行、廣東建設(shè)銀行等多個(gè)銀行的對(duì)接之后，近期上線了與江西銀行合作的存管系統(tǒng)。

我堅(jiān)信，互聯(lián)網(wǎng)金融在政府的大力的支持下，尤其是在十九大召開(kāi)之后，我們將會(huì)迎來(lái)更美好的發(fā)展局面，更多的銀行將愿意提供更高質(zhì)量的存管服務(wù)，雙向溝通會(huì)更加順暢，監(jiān)管也將進(jìn)一步向前推進(jìn)。

正如風(fēng)動(dòng)與幡動(dòng)的原理，網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展，推動(dòng)著監(jiān)管的前進(jìn)，而監(jiān)管的動(dòng)向，又為網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展指明了方向。發(fā)展為風(fēng)，監(jiān)管為幡，幡隨風(fēng)動(dòng)，依幡辨向，勁幡識(shí)疾風(fēng)，路遙知馬力，日久見(jiàn)人心。

三．修煉不動(dòng)心

網(wǎng)貸從業(yè)者要修煉不動(dòng)心，圍繞解決金融根本問(wèn)題為核心，釋放互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之于金融行業(yè)的巨大潛力，同時(shí)要在資產(chǎn)端務(wù)必開(kāi)拓求真。經(jīng)營(yíng)和合規(guī)是辯證統(tǒng)一的，內(nèi)外兼修，分清主次，合規(guī)之路其修遠(yuǎn)兮，我們?cè)诮?jīng)營(yíng)妥善時(shí)，必須同時(shí)卯足勁擁抱合規(guī)，搞定存管這一關(guān)。但一句話要記住，只有好平臺(tái)才能活下去，壞平臺(tái)就算過(guò)了監(jiān)管關(guān)，暫時(shí)活了下去，也會(huì)死的很快。

投資人要修煉不動(dòng)心，在當(dāng)前形勢(shì)下，合理配置資產(chǎn)，不要輕信盲從，要理性看待存管這一條件，謹(jǐn)慎投資，仔細(xì)推敲，理性辨別信息的真假，不被一時(shí)的貪婪所控制，或者一些虛頭巴腦的外表所蒙蔽，這樣才能更好地享受財(cái)富增值帶來(lái)的美好。

我希望媒體朋友也要修煉不動(dòng)心，作為輿論陣地的掌握者，媒體人洞悉人性，知道哪些內(nèi)容最能牽動(dòng)人們的心，一定程度上掌握著人們的心動(dòng)，媒體應(yīng)該有一種仁義的擔(dān)當(dāng)，用專(zhuān)業(yè)的態(tài)度去引領(lǐng)關(guān)于這個(gè)行業(yè)的發(fā)展和未來(lái)的討論，而非一味地制造驚悚，渲染負(fù)能量，博取眼球。

歸根結(jié)底，所有人奔波在這個(gè)世界，是為某種福音而動(dòng)心，動(dòng)心是勇敢的入世，動(dòng)心是良知的源泉，無(wú)論風(fēng)動(dòng)，還是幡動(dòng)，最后都反映于心動(dòng)。無(wú)論網(wǎng)貸平臺(tái)、投資人，還是銀行和媒體，我們都是為了滿足需求、創(chuàng)造價(jià)值、獲取回報(bào)。面對(duì)真正有利于自身發(fā)展的價(jià)值，有利于家人幸福的價(jià)值，有利于國(guó)家繁榮的價(jià)值，有利于良知道義的價(jià)值，仁者之心，必須猛烈地躍動(dòng)！

呂劍

2017年9月28日

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