新浪科技訊 北京時間2月28日凌晨消息,愛奇藝申請在美國進行IPO。據(jù)招股書披露,愛奇藝融資目標15億美元,但有可能有變動。相關(guān)知情人士去年表示,愛奇藝尋求的市場估值為100億美元。
截至2017年年底,愛奇藝擁有5080萬訂閱用戶,所提供的視頻流服務類似美國的Netflix。
高盛集團、瑞士信貸集團、和美國銀行將擔任此次IPO承銷商。 愛奇藝申請在納斯達克上市,股票代碼IQ。
公開資料顯示,愛奇藝,原名奇藝,于2010年4月22日正式上線。2011年,百度耗資4500萬美元認購奇藝B輪優(yōu)先股,并于2012年11月3日收購原愛奇藝第二大股東普羅維登斯所持股份,成為其單一最大股東,自此,愛奇藝成為百度系一個重要成員,并一直在尋求獨立上市。
愛奇藝的資本之路也經(jīng)歷了頗多曲折,2016年李彥宏與愛奇藝CEO龔宇向大股東百度提出以MBO(管理層收購)方式私有化,但遭到百度股東美國對沖基金AcaciaPartners反對,私有化無疾而終。
以下為招股書主要內(nèi)容:
運營和財務數(shù)據(jù)
我們在2017年的總營收約173.784億(26.710億美元),2017年會員收入約65.360億(10.046億美元)。愛奇藝詳細財務數(shù)據(jù)見下圖:
愛奇藝財務數(shù)據(jù)
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- 愛奇藝申請IPO 估值約80億到100億美元之間
- 外媒:愛奇藝秘密提交IPO申請 計劃赴美融資10億美元
- 消息稱愛奇藝明年在美IPO 官方回應:不予置評
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高盛集團、瑞士信貸集團、和美國銀行將擔任此次IPO承銷商。 愛奇藝申請在納斯達克上市,股票代碼IQ。
公開資料顯示,愛奇藝,原名奇藝,于2010年4月22日正式上線。2011年,百度耗資4500萬美元認購奇藝B輪優(yōu)先股,并于2012年11月3日收購原愛奇藝第二大股東普羅維登斯所持股份,成為其單一最大股東,自此,愛奇藝成為百度系一個重要成員,并一直在尋求獨立上市。
愛奇藝的資本之路也經(jīng)歷了頗多曲折,2016年李彥宏與愛奇藝CEO龔宇向大股東百度提出以MBO(管理層收購)方式私有化,但遭到百度股東美國對沖基金AcaciaPartners反對,私有化無疾而終。
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運營和財務數(shù)據(jù)
我們在2017年的總營收約173.784億(26.710億美元),2017年會員收入約65.360億(10.046億美元)。愛奇藝詳細財務數(shù)據(jù)見下圖:
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截至2017年12月31日的三個月中,我們每月有約4.213億的的月活躍用戶和約1.26億日活躍移動用戶,而月活躍PC用戶和日活躍PC用戶的平均數(shù)量分別達到4.241億和5370萬。
在2017年12月,我們用戶在平臺上觀看了總共92億小時的視頻,每個用戶每天平均花1.7小時觀看其移動應用程序上的視頻內(nèi)容。
根據(jù)艾瑞咨詢公司報告,通過授權(quán)合作伙伴,以月活躍設備計算,在2017年12月,我們還經(jīng)營中國最大的智能電視視頻流媒體服務。
我們還建立了一個以娛樂為主的領先的社交媒體平臺——愛奇藝泡泡,讓粉絲追隨名人,與名人和娛樂互動社區(qū)互動。截至2017年12月31日的三個月,我們的愛奇藝泡泡平均約有4580萬的日活躍移動用戶。
公司結(jié)構(gòu)
愛奇藝公司結(jié)構(gòu)見下圖:
愛奇藝公司結(jié)構(gòu)
公司概要
我們的目標:
我們致力于成為以科技為基礎的娛樂巨頭,給用戶和家庭帶來歡樂。
我們的競爭優(yōu)勢:
我們相信,迄今為止我們的成功主要歸功于以下主要競爭優(yōu)勢:
- 我們擁有龐大的、高度參與的用戶基礎;
- 我們制作非常受歡迎的、符合潮流的原創(chuàng)內(nèi)容;
- 我們提供優(yōu)質(zhì)的第三方內(nèi)容和豐富多樣的內(nèi)容庫;
- 我們培育富有活力的、來自合作伙伴的內(nèi)容系統(tǒng);
- 我們捕捉廣泛的貨幣化機會;
- 我們已經(jīng)建立了強大的技術(shù)平臺;
- 我們與百度有著顯著的協(xié)同效應;
- 我們擁有一支富有遠見的管理團隊。
我們的策略:
我們打算采取以下策略來進一步發(fā)展我們的業(yè)務:
- 豐富和擴大我們的大片內(nèi)容;
- 擴大我們的內(nèi)容提供,以跟上不斷變化的用戶偏好;
- 擴大我們的用戶基礎,并加強我們的內(nèi)容傳播能力;
- 加強我們的貨幣化渠道;
- 繼續(xù)我們的技術(shù)革新。
我們面臨的挑戰(zhàn):
在實現(xiàn)業(yè)務目標和執(zhí)行戰(zhàn)略,包括與之相關(guān)的戰(zhàn)略方面,我們面臨著風險和不確定性:
- 自我們成立以來出現(xiàn)的凈損失,今后可能繼續(xù)虧損;
- 預測用戶偏好,以高性價比的方式提供高質(zhì)量的內(nèi)容,尤其是流行的原創(chuàng)內(nèi)容;
- 根據(jù)我們可以接受的條款從內(nèi)容提供商獲取內(nèi)容;
- 保留會員,并吸引新會員;
- 保留現(xiàn)有廣告用戶,并吸引新的廣告客戶;
- 獲得足夠的資金,為我們的業(yè)務、內(nèi)容收購和技術(shù)投資提供支持;
- 提高專業(yè)內(nèi)容的市場價格;
- 維護和提升我們的品牌;
- 我們高級管理人員和關(guān)鍵雇員的持續(xù)的協(xié)作努力;
- 我們的經(jīng)營歷史有限。
公司董事會成員與高管
截至提交招股書為止,我們的董事會成員與高管包括以下主要成員:
- 李彥宏任董事會主席
-陸奇任董事
-龔宇任CEO和董事
董事會成員與高管詳細列表見下圖:
我們和百度的關(guān)系
百度是領先的中文互聯(lián)網(wǎng)搜索服務提供商。自我們2010年成立以來,百度一直是我們的控股股東,在此次售股完成后仍將繼續(xù)保持作為控股股東的地位。我們與百度之間形成了重要的業(yè)務協(xié)同,主要是為用戶提供互補的內(nèi)容產(chǎn)品,以及對彼此服務的交叉銷售。
從歷史上看,百度為我們提供了技術(shù)、基礎設施和資金支持。不過,我們的技術(shù)、管理、財務、法務和人力資源都獨立于百度。在成為上市公司之后,我們將繼續(xù)建設自主的業(yè)務支持系統(tǒng)。因此,百度和我們之間業(yè)務協(xié)同的減少本身不會造成我們在技術(shù)、管理、財務和其他職能領域的成本上升。我們預計將自主建設這些職能能力,這些能力并不包含在主業(yè)務合作協(xié)議中。隨著我們業(yè)務的不斷發(fā)展,在成為上市公司之后,我們預計將減少對百度資金支持的依賴,同時更多地依靠來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金,以及通過資本市場和商業(yè)銀行來滿足對流動性的需求。
主業(yè)務合作協(xié)議:
我們已于2018年1月19日與百度簽訂主業(yè)務合作協(xié)議。
根據(jù)該協(xié)議,我們和百度同意展開合作的領域包括但不限于,人工智能技術(shù)、智能設備/DuerOS、云計算服務、在線廣告、互聯(lián)網(wǎng)流量、數(shù)據(jù)和內(nèi)容,以及在合作領域內(nèi)將對方視為最惠戰(zhàn)略合作伙伴。
特別需要指出:1)百度同意與我們合作,利用人工智能技術(shù)進一步優(yōu)化我們的用戶體驗;2)我們和百度同意分享銷售渠道資源,以推廣智能設備/DuerOS,提升愛奇藝在業(yè)內(nèi)的市場份額;3)百度同意為我們的云計算基礎設施提供支持,并以最優(yōu)惠的條款向我們提供云計算基礎設施服務;4)我們和百度同意對各自的廣告服務展開交叉銷售,百度同意給予我們在其平臺上開展廣告活動的優(yōu)先權(quán);5)我們和百度同意利用各自的服務提升用戶流量;6)我們和百度同意,允許各自的注冊用戶和內(nèi)容提供商訪問對方的平臺。
根據(jù)這一協(xié)議,1)百度同意不開展與我們相同或類似的長視頻業(yè)務,不與我們直接競爭(不包括百度及其子公司已有的業(yè)務,以及百度在線視頻業(yè)務當前經(jīng)營的實體開展的商業(yè)活動);2)我們同意不開展與百度核心業(yè)務相同或類似的業(yè)務,與百度直接競爭(不包括我們或我們的子公司已有的業(yè)務)。長視頻業(yè)務是指愛奇藝當前提供的長視頻內(nèi)容服務,包括但不限于電影、電視劇、網(wǎng)劇、動漫、綜藝節(jié)目和紀錄片等。關(guān)于什么樣的服務是百度的核心業(yè)務,以及什么樣的業(yè)務與百度的核心業(yè)務相同或類似,這會由百度和我們以商業(yè)上合理的方式去共同決定。
主商業(yè)合作協(xié)議將于簽署之日8周年時到期,經(jīng)雙方同意后可再延長8年。如果我們不再被百度控股,那么我們或百度都可能終止本協(xié)議。
貸款協(xié)議:
根據(jù)《主商業(yè)合作協(xié)議》,百度將向我們提供6.5億元人民幣(9990萬美元)的貸款,貸款將在授予日的5周年時到期。我們于2018年1月19日與百度簽訂了貸款協(xié)議。貸款是免息的。
股份認購協(xié)議和票務合作協(xié)議:
2018年2月12日,我們與百度控股達成股份認購協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議,我們將向百度控股發(fā)行36,860,691股B類普通股。交易預計將會在不晚于2018年5月31日的時間點完成??紤]此次股份發(fā)行,以及股份認購協(xié)議的條款,百度控股同意:1)在電影票和活動門票預訂業(yè)務方面,百度控股及其子公司將履行一定的競業(yè)禁止義務;2)將與此類票務業(yè)務相關(guān)的用戶流量導向我們;3)就票務預定業(yè)務向我們提供技術(shù)支持;4)授權(quán)我們使用某些域名和某些知識產(chǎn)權(quán);5)與我們達成票務業(yè)務合作協(xié)議,目前這已經(jīng)簽署。
某些協(xié)議的終止:
根據(jù)百度和我們2011年簽訂的某些服務協(xié)議,百度有義務向我們提供用戶流量的支持。我們于2018年1月與百度達成了終止協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議,先前的服務協(xié)議(包括百度的流量支持義務)已被終止。
與業(yè)務和行業(yè)有關(guān)的風險
- 我們自成立以來就出現(xiàn)凈虧損,今后可能還會持續(xù)遭遇虧損。
-如果我們未能以具有成本效益的方式預測用戶偏好,并提供高品質(zhì)的內(nèi)容,尤其是流行的原創(chuàng)內(nèi)容,可能就無法吸引和留存用戶,也就難以保持競爭力。
-如果未能以可以接受的條款從內(nèi)容提供商那里采購內(nèi)容,我們的業(yè)務可能受到實質(zhì)性的負面影響。
-如果我們?yōu)榱肆舸胬蠒T和吸引新會員做出的努力未獲成功,我們的業(yè)務和運營業(yè)績會受到實質(zhì)性的負面影響。
-如果我們未能留存或吸引新的客戶在我們的平臺上投放廣告,未能維持和增加廣告預算的份額,或者無法及時收回應收賬款,我們的財務狀況和運營業(yè)績就會受到實質(zhì)性的負面影響。
-我們處在一個資本密集型行業(yè),需要大量資金來支持業(yè)務運營、內(nèi)容收購和技術(shù)投資。如果我們不能獲得充分的資本,我們的業(yè)務、財務狀況和前景就會受到實質(zhì)性的負面影響。
-我們業(yè)務的成功與否取決于我們能否保持和提升品牌。
-我們可能受制于第三方采取的有害行為,包括向監(jiān)管部門的投訴以及針對我們企業(yè)負面評價的公開傳播,后者會對我們的聲譽產(chǎn)生負面影響,導致市場份額、用戶、廣告主和營收受損,并對我們的ADS股價產(chǎn)生實質(zhì)性的負面影響。
-專業(yè)內(nèi)容的市場價格上升可能對我們的業(yè)務、財務狀況和運營業(yè)績產(chǎn)生實質(zhì)性的負面影響。
-我們處在一個高度競爭的市場,或許無法展開有效競爭。
-我們高級管理層和關(guān)鍵員工的持續(xù)合作對成功至關(guān)重要,如果失去他們的服務,我們的業(yè)務可能受損。
-我們優(yōu)先的運營歷史導致難以評估業(yè)務和前景。
-我們可能無法有效地應對增長。
-我們無法確保變現(xiàn)戰(zhàn)略能夠成功實施,或者產(chǎn)生可持續(xù)的營收和利潤。
-我們對周轉(zhuǎn)資金要求很高,而且歷史上曾經(jīng)經(jīng)歷過周轉(zhuǎn)資金不足。如果我們今后繼續(xù)經(jīng)歷這種周轉(zhuǎn)資金不足的狀況,我們的業(yè)務、流動性、財務狀況和運營業(yè)績都有可能受到實質(zhì)性的負面影響。
-我們的業(yè)務、前景和財務業(yè)績可能受到與第三方平臺關(guān)系的影響。
-我們面臨風險,例如未知的成本,以及與自制、授權(quán)和/或通過我們平臺傳播的內(nèi)容相關(guān)的潛在責任。
-我們平臺上展示的視頻及其他內(nèi)容可能違反中華人民共和國的監(jiān)管法規(guī),可能受到處罰,并受到其他行政活動的影響。
-我們身處一個快速變化的行業(yè)。如果我們無法跟上技術(shù)發(fā)展和用戶需求的變化,我們運營業(yè)績和前景可能受到實質(zhì)性的負面影響。
-我們曾經(jīng)見過,今后可能也會繼續(xù)見到侵犯、不當使用和其他違反第三方知識產(chǎn)權(quán)的責任,或者根據(jù)我們的平臺提供的內(nèi)容發(fā)出的其他指控。
-我們或許無法充分保護自己的知識產(chǎn)權(quán),這會對我們的營收和競爭地位產(chǎn)生負面影響。
-如果我們的安全措施出現(xiàn)問題,如果我們的產(chǎn)品和服務受到攻擊,導致用戶訪問我們的產(chǎn)品和服務時速度放緩或無法訪問,我們的產(chǎn)品和服務就可能被視作不安全的,而用戶和廣告客戶可能會因此減少或停止使用我們的產(chǎn)品和服務,我們的業(yè)務和運營業(yè)績可能受損。
-我們依靠合作伙伴在智能電視上提供服務。
-我們平臺上顯示的廣告可能受到處罰,或者受到其他行政活動的影響。
-如果我們無法保持增長過程中的企業(yè)文化,就有可能失去創(chuàng)新、協(xié)作和專注精神。
-我們的季度運營業(yè)績可能出現(xiàn)波動,這會導致我們的業(yè)務難以預測,還有可能導致季度運營業(yè)績未達預期。
-IT系統(tǒng)的中斷或故障會對我們用戶的在線娛樂體驗產(chǎn)生影響,從而對我們的聲譽產(chǎn)生負面影響。
-如果我們在運營業(yè)務時使用的技術(shù)發(fā)生故障,無法使用,或者無法達到預期,我們的業(yè)務和運營業(yè)績可能會受到負面影響。
-我們的互聯(lián)網(wǎng)視頻或我們企業(yè)的其他內(nèi)容如果沒有獲得必要的許可,就有可能導致我們受到監(jiān)管處罰。
-未能探測到的編程錯誤會對我們的用戶體驗,以及市場對我們視頻內(nèi)容的接受程度產(chǎn)生負面影響,這有可能對我們的業(yè)務和運營業(yè)績產(chǎn)生實質(zhì)性的負面影響。
-我們還受制于支付流程風險的影響。
-中國或全球經(jīng)濟遭遇嚴重或長期的衰退,會對我們的業(yè)務和財務狀況產(chǎn)生實質(zhì)性的負面影響。
-我們的運營依賴中國互聯(lián)網(wǎng)和通訊網(wǎng)絡基礎設施的性能。
-我們已經(jīng)授予并有可能繼續(xù)收于股權(quán)激勵,這可能提高股權(quán)獎勵支出。
-我們面臨與自然災害、流行疾病和其他突發(fā)事件有關(guān)的風險,可能對運營產(chǎn)生重大破壞。
-我們的商業(yè)保險有限。
-雖然我們認為,目前制定了充分的內(nèi)部控制機制,但仍然可能暴露于潛在的法律風險之中,這可能要求企業(yè)按照《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第404條評估控制力。
首頁<上一頁12下一頁>尾頁 廣告免責聲明:本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息,均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性,但不保證有關(guān)資料的準確性及可靠性,讀者在使用前請進一步核實,并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏,概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時,應及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明,并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后,將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實,溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。