文|新浪財(cái)經(jīng)張彥如
“我鏈搭好了，白皮書(shū)、網(wǎng)站以及公司都弄好了，投資人也找好了，現(xiàn)在政策一出全完了”。9月4日下午，張宇在微信有些無(wú)奈地告訴新浪財(cái)經(jīng)。
毫無(wú)疑問(wèn)，他說(shuō)的正是市場(chǎng)焦點(diǎn)——ICO（InitialCoinOffering，首次公開(kāi)代幣）。
在我們進(jìn)行溝通的前20分鐘，央行等7部委剛剛發(fā)布公告，將ICO定性為非法公開(kāi)融資，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷(xiāo)等違法犯罪。
對(duì)于整治ICO亂象，監(jiān)管機(jī)構(gòu)此次采取了“一刀切”的做法，明確指出各類(lèi)代幣發(fā)行融資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)立即停止，已完成代幣發(fā)行融資的組織和個(gè)人應(yīng)當(dāng)做出清退等安排。
張宇和他的團(tuán)隊(duì)明顯沒(méi)有料到這一點(diǎn)。
在得知朋友成功利用ICO獲取資金后，今年6月下旬，張宇興沖沖地開(kāi)始為自己的項(xiàng)目啟動(dòng)ICO融資計(jì)劃。一個(gè)月的時(shí)間，他們做好了項(xiàng)目白皮書(shū)、建好了公司網(wǎng)站，甚至找好了投資人。
但是漸漸地，關(guān)于監(jiān)管整治ICO的討論甚囂塵上。張宇開(kāi)始忐忑，開(kāi)始懷疑能否成功融資，不過(guò)咨詢(xún)過(guò)的業(yè)界資深人士告訴他，ICO融資有一定風(fēng)險(xiǎn)，但是預(yù)計(jì)不會(huì)“一刀切”整治。
如今，監(jiān)管的靴子落地。所有ICO新項(xiàng)目被暫停，已完成的需要作出清退安排，所有交易平臺(tái)不得上線(xiàn)代幣交易，所有金融機(jī)構(gòu)不得為其提供任何服務(wù)。曾造就一夜暴富神話(huà)的ICO，要面對(duì)退出歷史舞臺(tái)的慘淡結(jié)局。
亂象：ICO融資不看項(xiàng)目看名人效應(yīng)
國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專(zhuān)家委員會(huì)發(fā)布的《2017上半年國(guó)內(nèi)ICO發(fā)展情況報(bào)告》指出，今年上半年國(guó)內(nèi)已完成的ICO項(xiàng)目共計(jì)65個(gè)，累計(jì)融資規(guī)模26.16億元，累計(jì)參與人次達(dá)10.5萬(wàn)。
ICO火熱程度，可想而知。
如果一家企業(yè)想通過(guò)IPO融資，可能需要長(zhǎng)達(dá)幾年的時(shí)間，不僅要滿(mǎn)足證監(jiān)會(huì)的各種硬性指標(biāo)要求，還需要等待證監(jiān)會(huì)審核。但是，同樣能為企業(yè)融資的ICO走了捷徑。
知名的團(tuán)隊(duì)、耀眼的宣傳，再加上一份項(xiàng)目白皮書(shū)，可能就得到了投資人的吸引。張宇以親歷者的身份對(duì)新浪財(cái)經(jīng)說(shuō)道，ICO準(zhǔn)備工作做好之后，并未急著上線(xiàn)，主要是因?yàn)闆](méi)有找到靠山。
“那時(shí)候不看項(xiàng)目好壞，只看你團(tuán)隊(duì)多牛，只要有個(gè)幣圈的名人或者投資界的名人，就很容易上線(xiàn)”，張宇說(shuō)道。談起一個(gè)熟悉的ICO融資項(xiàng)目時(shí)，他毫不留情地指出，那個(gè)項(xiàng)目就是一個(gè)垃圾，但項(xiàng)目方找到了名人背書(shū)，還特別擅長(zhǎng)宣傳，最終融資很成功。
暴富神話(huà)下，資本大踏步入場(chǎng)。曾有報(bào)道稱(chēng)，被譽(yù)為中國(guó)“比特幣首富”的李笑來(lái)，用五天完成了名為EOS區(qū)塊鏈項(xiàng)目的ICO，成功募資1.85億美金。而他7月份最新主持的PressOne項(xiàng)目，連白皮書(shū)（類(lèi)似IPO的招股說(shuō)明書(shū)）都沒(méi)有，卻只用了4個(gè)小時(shí)，就吸引了1.4萬(wàn)人參與，融資近5億人民幣。同樣是圈內(nèi)名人的薛蠻子，在一個(gè)月內(nèi)，便投資了數(shù)十個(gè)ICO項(xiàng)目。
李笑來(lái)甚至稱(chēng)：“白皮書(shū)是提供了也沒(méi)多少人看得懂，甚至就沒(méi)幾個(gè)人看的東西。”
監(jiān)管出手：ICO團(tuán)滅
有業(yè)內(nèi)人士對(duì)新浪財(cái)經(jīng)直言，并非危言聳聽(tīng)，確實(shí)99.99%的ICO項(xiàng)目都是非法集資。監(jiān)管機(jī)構(gòu)則毫不手軟，要求所有ICO項(xiàng)目停止，已成功融資者則需要逐漸清退。
9月4日下午，央行、網(wǎng)信辦、工信部、工商總局、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》，明確指出代幣發(fā)行融資本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開(kāi)融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷(xiāo)等違法犯罪活動(dòng)。
根據(jù)央行公告所指，代幣發(fā)行融資中使用的代幣或“虛擬貨幣”不由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。
值得注意的是，受此影響，比特幣大跌。據(jù)交易平臺(tái)火幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，比特幣價(jià)格在15：00以后放量下跌。比特幣人民幣報(bào)價(jià)跳水達(dá)3000元，最低跌至26000元/枚。
在對(duì)ICO定性為非法融資之后，監(jiān)管處理措施“一刀切”整治亂象。首先，各類(lèi)代幣發(fā)行融資活動(dòng)應(yīng)當(dāng)立即停止；已完成代幣發(fā)行融資的組織和個(gè)人應(yīng)當(dāng)做出清退等安排。
其次，任何所謂的代幣融資交易平臺(tái)不得從事法定貨幣與代幣、“虛擬貨幣”相互之間的兌換業(yè)務(wù)，不得買(mǎi)賣(mài)或作為中央對(duì)手方買(mǎi)賣(mài)代幣或“虛擬貨幣”，不得為代幣或“虛擬貨幣”提供定價(jià)、信息中介等服務(wù)。
再者，各金融機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)不得直接或間接為代幣發(fā)行融資和“虛擬貨幣”提供賬戶(hù)開(kāi)立、登記、交易、清算、結(jié)算等產(chǎn)品或服務(wù)，不得承保與代幣和“虛擬貨幣”相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或?qū)⒋鷰藕?ldquo;虛擬貨幣”納入保險(xiǎn)責(zé)任范圍。
強(qiáng)監(jiān)管整治下，ICO注定要退出歷史舞臺(tái)。據(jù)界面新聞9月4日晚間報(bào)道，墨鏈、CoinFuns、HMSICO、GC游戲連、ATMatrix目前已經(jīng)開(kāi)始研究退幣事宜。
張宇最后告訴新浪財(cái)經(jīng)，ICO融資這條路肯定是走不通了。下一步，他和他的團(tuán)隊(duì)即將考慮尋求天使輪投資。
（新浪財(cái)經(jīng)張文對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）
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