10月17日消息（水易）日前，上海劍橋科技股份有限公司（以下簡稱“劍橋科技”）接受特定對象調(diào)研，公司董事長、總經(jīng)理黃鋼，董事、副總經(jīng)理、董事會秘書謝沖，副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人侯文超參會。

此前，劍橋科技已經(jīng)公布2022年三季度報。Q3劍橋科技實現(xiàn)營收14.02億元，同比增長136.63%；凈利潤1.61億元，扣費凈利潤1.60億元。首三季度，劍橋科技實現(xiàn)營業(yè)收入28.37億元，同比增長38.34%；凈利潤7386.67萬元，同比增長 81.92%。

劍橋科技表示，報告期的業(yè)務(wù)增長主要體現(xiàn)在高速光模塊、無線家庭路由器、5G小基站和電信寬帶業(yè)務(wù)，并且主要來自于海外市場。

對于光模塊業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品和競爭力水平，劍橋科技介紹，公司傳統(tǒng)100G和一些400G產(chǎn)品發(fā)貨較多，用LightCounting數(shù)據(jù)計算，CWDM4和100G LR4光模塊的發(fā)貨量占市場比例均為10%左右。ER4、ER4-L、ZR4的市場最近起量比較快。400G FR4和400G LR4的市場占比用同樣的計算方法也在10%-15%左右。

對于產(chǎn)品研發(fā)，劍橋科技研發(fā)投入占比超過10%。日本團(tuán)隊聚焦于高端400G、800G和硅光產(chǎn)品的研發(fā)；最近，上海團(tuán)隊發(fā)展也很快，承接不少新的產(chǎn)品研發(fā)，包括 50G、非氣密性的100G和400G進(jìn)展很快。

劍橋科技指出，目前，日本團(tuán)隊和上海團(tuán)隊在共同攻關(guān)基于硅光的各種光模塊，和主要客戶在充分測試，不過主要客戶比較謹(jǐn)慎。在400G DR4光模塊中用的是Acacia的芯片，非常成熟，性能很好，開始爬坡，目前發(fā)貨在幾千只左右。800G硅光光模塊項目一開始采用EML方案，但是現(xiàn)在市場有點放緩，如果大規(guī)模量產(chǎn)準(zhǔn)備切換為硅光，對成本、生產(chǎn)和良率幫助都很大。

近期，LightCounting下調(diào)了今年光模塊需求的預(yù)期。劍橋科技認(rèn)為，下降原因有以下四點：一是之前增長太快；二是交換機的芯片沒到位，影響交換機交付；三是以前一些光模塊芯片短缺，客戶會超額預(yù)測，現(xiàn)在芯片不短缺了，所以預(yù)測要回調(diào)；四是預(yù)測下調(diào)后，一些供應(yīng)商比較著急，就開始卷起來了，價格競相下降導(dǎo)致營收減少。

此外，劍橋科技指出，LightCounting的5年預(yù)測，9月版本同比3月版本下調(diào)最大的就是 800G的營收。很多800G交付需求延遲到下一年，總發(fā)貨量應(yīng)該不會有太大變化，但營收會下調(diào)，主要是因為價格會在延遲后下降。交換機交付的延遲（包括硬件上缺芯，軟件上不成熟）影響光模塊的出貨。根據(jù) LightCounting 預(yù)測，今年800G市場估計總共不到10萬只，其中單模不到9萬只。

劍橋科技強調(diào)，整體來看，設(shè)備廠商對光模塊的需求基本平穩(wěn)，數(shù)通總體量很大但是波動也很大。公司主要是面向設(shè)備廠商，總體占數(shù)通份額不大，所以波動較小。

與此同時，劍橋科技透露，最近和客戶溝通，國內(nèi)光模塊需求還是比較慢，實際上最近200G的需求也放緩了，接下來除了看200G，也要看400G和800G的情況。

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