極客網(wǎng)·極客觀察6月8日 成立十年，家底豐厚一直是陌陌最大的底氣。但看似華麗的成績單背后，隨著營收凈利皆下滑，陌陌的“中年危機”也悄然而至?；由缃坏臉撕?、迎上風口的直播業(yè)務(wù)一度讓陌陌賺的盆滿缽滿，但也成為了根植在基因里的劣勢。

在陌生人社交已經(jīng)成為紅海的當前，陌陌的增長驅(qū)動力要從哪里尋找？在屢禁不止的“涉黃風波”背后，陌陌要如何撕掉“低俗”標簽？面臨后浪沖擊，臨陣換帥的陌陌又能否繼續(xù)講好“社交生意”？

營收凈利皆下滑，多項指標不容樂觀

2020年是陌陌充滿挑戰(zhàn)的一年，單就財務(wù)數(shù)據(jù)上看2021年的第一季度也不例外，即便陌陌已經(jīng)連續(xù)25個季度實現(xiàn)盈利。

一季度陌陌的凈收入同比下降了3.4%，按照美國通用會計準則計量，該季度其凈利潤同比下滑了14.3%。整個2020年陌陌營收同比下降11.7%，非美國通用會計準則下凈利潤同比下降35.5%。營收和凈利潤上的表現(xiàn)并不盡如人意。

陌陌CEO王力表示，“即便在并不是陌陌歷年財報最佳表現(xiàn)的一季度，甚至有季節(jié)性負面因素的影響，但陌陌Q1的MAU仍然闖出了歷史新高?！?數(shù)據(jù)顯示，陌陌主APP的月度活躍用戶為1.153億，創(chuàng)歷史新高，同比增長7%。

但這或許也意味著陌陌的月活用戶增長已經(jīng)趨近了天花板。早在2018年陌陌發(fā)布的第四季度及全年財報就顯示，截止2018年12月底，陌陌的月活用戶為1.133億。兩年多的時間，其活躍用戶的上漲僅為200萬，疊加人口紅利的消失，陌陌月活用戶想要再實現(xiàn)規(guī)模性增長困難重重。

同時陌陌的付費用戶指標也在下滑。該季度陌陌直播服務(wù)與增值服務(wù)付費用戶為1260萬（去重后數(shù)據(jù)），同比減少近20萬；探探付費用戶為350萬，同比減少近70萬。

按業(yè)務(wù)劃分，陌陌直播服務(wù)營收同比下滑15.9%至19.62億元；移動營銷業(yè)務(wù)營收為3870萬元，同比下滑32.3%；手機游戲收入同比減少11.9%為1118萬；其他收入同比減少81.3%為309萬，可謂全線縮減。

而探探的虧損也未停止，Q1季探探的凈虧損為4200萬。今年4月份探探的創(chuàng)始人王宇和潘瀅退出公司具體管理事務(wù)，陌陌集團CEO王力暫任探探CEO一職。新管理層的上任又要重新開始新的磨合過程，探探具體什么時候能夠?qū)崿F(xiàn)有效推動用戶增長還未可知。

“擦邊球”屢禁不止，“低俗”標簽引爭議

伴隨著陌生人社交而生的原罪之一，是與“色情產(chǎn)業(yè)”的曖昧不明?；贚BS的社交設(shè)計讓陌生人的接觸不再是天南地北，可能是相距幾公里就真實可達的人，但隨之而來的問題也日益凸顯。

不管是陌陌還是探探，在為陌生人提供了交友機會的同時也助長了黑色產(chǎn)業(yè)鏈的野蠻生長。從天眼查等渠道數(shù)據(jù)可知，陌陌曾因為“涉黃”問題而被約談。即便已經(jīng)盡可能的完善內(nèi)容監(jiān)管體系，肅清不良風氣，但仍可能存在漏網(wǎng)之魚。

去年年底齊魯網(wǎng)報的一篇《“我們這都是通過陌陌招攬生意”在陌陌“招嫖”明碼標價》再次讓陌陌引發(fā)爭議。游走于灰色地帶負面輿論頻發(fā)，于荊棘中尋找生存的機會，但顯然并不容易。

除了可能出現(xiàn)的“涉黃”信息之外，利用陌陌聊天“詐騙”的新聞也不絕于耳。漂亮的基本面并不能掩蓋陌陌的底色，如果只想達到資本市場的要求，而忽視了健康的發(fā)展，那么來自監(jiān)管的利刃或許將會毫不猶豫地揮向陌陌。

最為明顯的案例就是2019年受自查以及探探風波的影響，陌陌股價大跌超11%，此后再度下跌。

陌陌不差錢，但新增長機會的探索不斷碰壁

財務(wù)角度看陌陌短期內(nèi)不用為錢擔心。截止2020年12月31日，陌陌持有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定期存款和短期存款、限定性現(xiàn)金金額為164.823億元。2020年全年，經(jīng)營活動帶來的凈現(xiàn)金為30.809億元，資金流動性良好。

但陌陌在尋找新的增長機會上卻是不斷碰壁。據(jù)不完全統(tǒng)計，陌陌從2019年至今先后推出了ZAO、哈你、是他、牽手戀愛等多款社交類產(chǎn)品軟件，除了“ZAO”曾曇花一現(xiàn)外，其他皆未能有所表現(xiàn)。

迄今為止，陌陌旗下被人所熟知的除了陌陌只有探探，焦慮顯而易見。縱觀陌陌的新產(chǎn)品，也從未進行過大刀闊斧的改革，基本都是圍繞社交展開。但找不到新的增長曲線，就難以突破瓶頸。

與此同時，陌陌的焦慮不僅來自于自身，還來自于Soul們的競爭。日前，Soul正式向SEC提交了招股書，申請在納斯達克上市。同樣定位于陌生人社交，Soul成立僅六年用戶數(shù)量便突破了1億，估值最高達到了20億美元，而當前陌陌的市值為30.14億美元。

陌生人社交賽道中不容小覷的還有Uki，其面向Z世代用戶，主打興趣社交、AI算法智能推薦，且都具備圖文、語音等IM功能。

面對洶涌后浪，“中年”陌陌的出路又會在哪里呢？

生成海報

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