極客網(wǎng)·極客觀察4月6日（文/水木）監(jiān)管的板子高高舉起、重重落下，讓“濫竽”不敢充數(shù)。

新的刑法修正案抬高了欺詐發(fā)行上市的犯罪成本，不但取消了原有20萬元的罰款上限，另外也對發(fā)行人的5年有期徒刑上限提高至15年，對相關保薦人包括律所、會計所的涉事人員的3年有期徒刑上限提高至10年。

新法規(guī)出臺，從重打擊震懾了欺詐發(fā)行上市的犯罪行為。

根據(jù)證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會披露的相關信息顯示，在1月30日前受理的科創(chuàng)板企業(yè)和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，共計407家。

而在這407家申報的企業(yè)中有20家被“有幸抽中”要求做現(xiàn)場檢查，不幸的是20家企業(yè)里面有16家主動要求撤回申請材料暫停上市，“回撤率”高達80%。

但是對其余的300多家會不會也像上面那16家一樣存在各種各樣的問題？只是沒有被抽中現(xiàn)場檢查而躲過“一劫”呢？

另外，根據(jù)現(xiàn)場檢查規(guī)定，檢查對象自收到審核、注冊部門書面檢查通知后十個工作日內撤回首發(fā)申請的，原則上不再對該企業(yè)實施現(xiàn)場檢查。但在撤回申請后十二個月內再次申請境內首發(fā)上市的，則應當列為檢查對象。

通過上面的規(guī)定我們是不是可以這樣理解：如果有的企業(yè)心存僥幸想要“帶雷創(chuàng)關”，只要不被抽中現(xiàn)場檢查就有可能蒙混過關，如果被抽中那么也可以在10天之內撤回申請，同樣留有回旋余地。

維護資本市場健康持續(xù)發(fā)展、推動真正的科技企業(yè)在資本市場中獲得優(yōu)質的源源不斷的資本助力，是新規(guī)的根本目的，但對那些濫竽充數(shù)的“南郭先生”，監(jiān)管的板子更應該高高舉起、重重落下。

這次主動申請撤回IPO的企業(yè)不乏一些知名度極高的“明星”創(chuàng)業(yè)企業(yè)，包括云知聲、柔宇科技以及號稱AI四小龍的依圖科技。

雖然此次刑法修正，直指對欺詐發(fā)行、信披造假等問題，但在撤回的企業(yè)中也并沒有太多披露撤回原因，當然更沒有人承認是因為財務數(shù)據(jù)造假而撤回。

而依圖科技撤回IPO申請的原因是：公司是存在協(xié)議控制架構的紅籌企業(yè)，此次中止主要因為發(fā)行人和保薦機構需要較長時間落實規(guī)則和監(jiān)管的核查等要求。

但是，在今年2月份，上交所就重點詢問了紅籌架構、協(xié)議控制、特殊投票權、特殊權利條款、實際控制人等問題。依圖科技也針對上交所的問詢，對紅籌架構等問題也已經(jīng)做出了相關回復。

在被上交所問及在協(xié)議控制架構項下對境內主體資金支持的時間、金額、途徑和方式，有關資金往來、利潤轉移安排的合法合規(guī)性問題時，依圖科技表示，報告期內，協(xié)議控制架構項下境內主體間有關資金往來合法合規(guī)，未發(fā)生利潤轉移情形。

雖然依圖科技連續(xù)多年負盈利、高開銷，但科創(chuàng)板對虧損上市并沒有限制，即使其財務數(shù)據(jù)不好看，也不會成為阻擋或者撤回上市申請的的理由。

所以真正影響上市申請的無外乎信披的完整、真實。

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