文/朱飛

在剛剛結(jié)束的博鰲亞洲論壇上，互聯(lián)網(wǎng)金融又一次吸引了不少眼球。在這場(chǎng)世界級(jí)的會(huì)議上，互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了一席之地；在一場(chǎng)名為《互聯(lián)網(wǎng)金融：自律與監(jiān)管》的分論壇上，觀眾近距離見(jiàn)識(shí)了業(yè)界大佬對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的真知灼見(jiàn)。下面我就為您盤點(diǎn)在博鰲亞洲論壇上大佬們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融都說(shuō)了些什么，順便呈上我的淺顯點(diǎn)評(píng)。

朱云來(lái)：互聯(lián)網(wǎng)金融畢竟是金融，要注意金融風(fēng)險(xiǎn)。

朱云來(lái)在與陸金所CEO計(jì)葵生激辯P2P時(shí)表示：“我確實(shí)還是傾向于認(rèn)為金融畢竟還是金融。比方說(shuō)P2P，當(dāng)然有很好的能夠迅速到達(dá)，所謂長(zhǎng)尾效應(yīng)等等。但是我覺(jué)得它有一個(gè)問(wèn)題，其實(shí)低估了借貸的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是很小的規(guī)模是很難判斷的。P2P貸款利率都超過(guò)10%。為什么會(huì)這么高？其實(shí)這么高反過(guò)來(lái)也是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其實(shí)風(fēng)險(xiǎn)是很高?！彼寡裕瑩?dān)心互聯(lián)網(wǎng)金融變成一種運(yùn)動(dòng)，在大家不是很清楚的情況下一腳踩進(jìn)去，最后顆粒無(wú)收的時(shí)候承受不了。

朱飛點(diǎn)評(píng)：作為中國(guó)前總理朱镕基之子，朱云來(lái)的觀點(diǎn)還是體現(xiàn)了一些憂民成分，通過(guò)與陸金所計(jì)葵生的激辯，他這番話我相信對(duì)P2P投資人是個(gè)很好的警示。畢竟，GDP增速也就7%多一點(diǎn)，超過(guò)10%收益（加上各種手續(xù)費(fèi)借款成本至少13%）的確有悖常情。其實(shí)我想不管是投資人還是P2P平臺(tái)人，進(jìn)入2015年都應(yīng)該把風(fēng)險(xiǎn)放在首位了?！帮L(fēng)來(lái)了是故事，風(fēng)走了是事故”，互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)者們還是要回歸金融“本位”。

謝平：目前中國(guó)P2P更多是民間借貸網(wǎng)絡(luò)化，未來(lái)部分平臺(tái)可走民資銀行模式。

中投副總經(jīng)理謝平認(rèn)為，“P2P極大地?cái)U(kuò)大了金融交易邊界，有效降低了金融活動(dòng)的交易成本，最能體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融精神，促進(jìn)金融市場(chǎng)化進(jìn)程，加快金融脫媒的趨勢(shì)。目前中國(guó)的P2P更多地體現(xiàn)民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化。隨著金融管制放松，部分采用信息中介形式的P2P平臺(tái)可以成為民間資本設(shè)立銀行的一種模式，進(jìn)一步推動(dòng)傳統(tǒng)銀行市場(chǎng)化改革。”

朱飛點(diǎn)評(píng)：我在于知名互聯(lián)網(wǎng)金融評(píng)論員“江南憤青”交流時(shí)，他也說(shuō)P2P最顯著的特征應(yīng)該是金融托媒，即交易雙方不太需要第三方就能完成投融資對(duì)接。但是當(dāng)前，很明顯絕大多數(shù)P2P平臺(tái)都做了更多的事——不僅是信息中介，還是信用中介，難怪謝平要把它稱為“民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化”。不過(guò)真按他說(shuō)的P2P下一步是成為民資銀行模式，那可真得是“信息中介+信用中介”模式了，似乎離P2P初衷越來(lái)越遠(yuǎn)！

毛振華：互聯(lián)網(wǎng)金融目前只是“屌絲在賺屌絲的錢”，市場(chǎng)環(huán)境會(huì)發(fā)生變化。

毛振華的觀點(diǎn)是，“目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)是‘屌絲在賺屌絲的錢’，現(xiàn)在看是比較差的市場(chǎng)，是一個(gè)量不大的借款市場(chǎng)。但是他同時(shí)也表示，未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融不會(huì)只是‘屌絲經(jīng)濟(jì)’金融，隨著互聯(lián)網(wǎng)習(xí)慣的繼續(xù)普及，市場(chǎng)環(huán)境會(huì)發(fā)生變化?！?/p>

朱飛點(diǎn)評(píng)：毛振華的身份是中誠(chéng)信創(chuàng)始人、人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)，他的這番話看起來(lái)說(shuō)的都是事實(shí)。且不說(shuō)那幾位跑路的90后CEO，數(shù)一數(shù)當(dāng)前人氣最高的幾家平臺(tái)，基本上都可以定義為“屌絲”，投資者也是幾百萬(wàn)人之多的“屌絲”，這與美國(guó)P2P投資過(guò)半由機(jī)構(gòu)執(zhí)行大相徑庭。3月以來(lái)，隨著工行e-ICBC、中信騰牛網(wǎng)等國(guó)家隊(duì)金融機(jī)構(gòu)的入場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的屌絲氣息開(kāi)始得到改善，可預(yù)見(jiàn)“屌絲坑屌絲”的日子將慢慢過(guò)去！

計(jì)葵生：現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是把高風(fēng)險(xiǎn)賣給低承受能力的人，三年后P2P或只占互聯(lián)網(wǎng)金融的10%。

陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生表示，“陸金所碰到的投資人客戶比較多，平均年齡是37歲，主要來(lái)源是一級(jí)城市，平均投資金額是20萬(wàn)。而且這一些不一定全部是有擔(dān)保的，其實(shí)通過(guò)這個(gè)趨勢(shì)可以發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)都會(huì)出現(xiàn)評(píng)級(jí)、透明等等工具，會(huì)變成風(fēng)險(xiǎn)匹配的平臺(tái)，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是把高風(fēng)險(xiǎn)賣給低承受能力的人，這是不可持續(xù)的。從整體來(lái)看，再過(guò)兩三年互聯(lián)網(wǎng)金融跟P2P的關(guān)系可能是10%的關(guān)系?！?/p>

朱飛點(diǎn)評(píng)：身為陸金所董事長(zhǎng)兼CEO，外來(lái)“和尚”計(jì)葵生的觀點(diǎn)總是能語(yǔ)出驚人。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融概念除了P2P， 當(dāng)然還有“寶寶”類理財(cái)、眾籌等形式，但在中國(guó)，毫無(wú)疑問(wèn)P2P是主流，最活躍也最被視為潛力最大。計(jì)總之所以這么說(shuō)，恐怕還是立足于陸金所自身的定位吧，要知道剛剛曝出2.5億壞賬的陸金所剛宣布剝離P2P業(yè)務(wù)。當(dāng)然，不是所有的P2P平臺(tái)都能背靠平安這樣的大樹(shù)，因此不能被計(jì)總的話忽悠瘸了——眾籌不給力，“寶寶”貨基難為繼，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融主角還是P2P。

總結(jié)：最近從權(quán)威消息人士那里獲知，萬(wàn)眾期待的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管可能不會(huì)由銀監(jiān)會(huì)來(lái)主導(dǎo)執(zhí)行，更大的可能是交由各地的行業(yè)協(xié)會(huì)去做自律式監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)只充當(dāng)“協(xié)管”的角色。我認(rèn)為這其中反映出兩個(gè)信號(hào)：一是P2P體量真的還太小，不值得一管；二是P2P才剛剛開(kāi)始，還經(jīng)不起嚴(yán)管。以上各位大佬的觀點(diǎn)基本上從各個(gè)角度也指向同樣的事實(shí)，真正的互聯(lián)網(wǎng)金融也許才剛剛開(kāi)始?。ū疚氖装l(fā)《極客網(wǎng)》，百度百家、今日頭條同步更新，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明此括號(hào)內(nèi)內(nèi)容）

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