世上有多少個朝圣者，就有多少條朝圣路。2014年互聯(lián)網(wǎng)金融是朝圣者的盛宴，同時也可以說是泥潭。作為新生事物以及傳統(tǒng)金融的有益補充，互聯(lián)網(wǎng)金融在政策引導(dǎo)、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和規(guī)范監(jiān)管等層面持續(xù)發(fā)力，使金融創(chuàng)新的潛力發(fā)展到一個新高度，無論是發(fā)展規(guī)模還是對傳統(tǒng)金融業(yè)的沖擊和重塑，都引起了高度關(guān)注，正如李克強總理所言：互聯(lián)網(wǎng)金融一小步，金融改革一大步。同時P2P平臺跑路、兌付困境、地域性擔保業(yè)全軍覆沒的消息不斷爆出，危機四伏的樓市拖累P2P，P2P平臺自身接二連三的壞賬泥潭，眾籌平臺的”華麗”轉(zhuǎn)身等，都在宣告這一年互聯(lián)網(wǎng)金融在跨越中的不易。

朝圣的目標在新一年迅速布局。李克強總理考察微眾銀行，體現(xiàn)出對目前金融改革方向的充分肯定，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅迎來自身機遇，也是其他行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、轉(zhuǎn)變思維發(fā)展方式的有利契機。在政策利好與互聯(lián)網(wǎng)思維帶動下，各行各業(yè)高度匯聚，突破行業(yè)、專業(yè)壁壘限制，扎根于傳統(tǒng)思維的增長方式、運營體現(xiàn)都將發(fā)生根本性變化。因此2015年對于金融從業(yè)者而言，不在朝圣地點，就在去朝圣的路上。同樣關(guān)于2015年的互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)測，已經(jīng)在不同場合、不同渠道誕生了各種不同的版本。實際上，最吸納眼球的依然是3+1，即由四大金剛執(zhí)掌的三大主流商業(yè)模式和備受期待的監(jiān)管問題。

增長天王：P2P依然在朝圣大風口

增長天王職風，”風”是風向標，P2P依然是互聯(lián)網(wǎng)金融的熱度和溫度。金融流通的屬性，決定了P2P這一自古有之的金融行為，將會把更多的目光吸引過來。這個三高產(chǎn)品除了高風險、高收益之外還在于金融媒體的高度開放性，任何社會主體都能自由參與進來，無疑打破了過去銀行或者金融機構(gòu)作為融資媒介主體的固有格局。在互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長期，也許未來90%以上的平臺會消失，但也會吸引新的進入者重新上路。

在2014年，8家國資系P2P進入，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融主體崛起，都表明隨著越來越多的產(chǎn)業(yè)資本和金融資本掌控了運行規(guī)律之后，主動進入這一領(lǐng)域，在某一垂直領(lǐng)域或者某個產(chǎn)業(yè)鏈中形成一個完整的金融生態(tài)鏈。因此平臺數(shù)量的激增依然是2015年的新常態(tài)。正所謂無為而治，無形勝有形，互聯(lián)網(wǎng)金融的朝圣將在無形中形成隱性門檻，隱性門檻鑄造一個優(yōu)勝劣汰的生態(tài)，匯聚大量資本和技術(shù)投入，因此未來能夠生存下來的平臺一定是那些有管理能力和資源配置實力的企業(yè)。

新一年P(guān)2P平臺依然會劍拔弩張，平臺跑路和失聯(lián)充斥其中，更多不合格平臺逐漸暴露，這種非常規(guī)、非市場化的退出形式在帶來負面影響的同時，也在一定程度上加速行業(yè)洗牌，可以肯定的是，這些并不會從根本上改變整個互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢和行業(yè)格局，追求穩(wěn)健、規(guī)范的經(jīng)營方式，依然是這個行業(yè)的主流正能量。

執(zhí)國天王：眾籌將是熱鬧的朝圣路

執(zhí)國天王職順，”順”是順勢而為，順應(yīng)潮流，眾籌將成為互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式的新主力。一度，眾籌的前景讓人一籌莫展，點名時間的轉(zhuǎn)型、平臺的薄利、政策的局限等，都成為2014年眾籌發(fā)展的標簽。眾籌將會在新一年成為熱點話題，順風順水。2014年12月18日，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》意見稿，明確了股權(quán)眾籌的法律定位、業(yè)務(wù)邊界、平臺門檻等范疇，并對投資者的門檻做了設(shè)定。股權(quán)眾籌能有效緩解企業(yè)融資成本高的難題，意見稿也能進一步確保眾籌平臺中立性及中介服務(wù)角色，使股權(quán)眾籌平臺與非法吸納資金劃清界限。但是意見稿設(shè)定的過高的門檻，也許會讓股權(quán)眾籌偏離互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠意義，淪為巨頭的游戲。

截止到2014年12月，國內(nèi)共有眾籌服務(wù)平臺122家，電商眾籌發(fā)展迅猛。從年初的43家增加到122家，其中股權(quán)眾籌更為迅猛。但是要面對的現(xiàn)實是：99%的眾籌平臺不盈利。原因在于模式單一，難以覆蓋成本，多數(shù)平臺僅靠收取服務(wù)費獲得收入(服務(wù)費一般為融資額的5%)，有的平臺甚至取消手續(xù)費，采用免費模式吸引人氣。隨著政策紅利來臨，將會進一步深度影響產(chǎn)業(yè)，會有更多的資金涌入眾籌行業(yè)，特別是股權(quán)眾籌，當然傳統(tǒng)的金融機構(gòu)也不甘落后，金融機構(gòu)具有資金優(yōu)勢，對傳統(tǒng)企業(yè)很了解，預(yù)計會越來越多、越來越深地涉足眾籌領(lǐng)域。在這一探索階段，一個重要的趨勢是眾籌領(lǐng)域的重度垂直化，平臺借助自身優(yōu)勢整合垂直細分領(lǐng)域和行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，形成閉環(huán)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

多聞天王：泛金融服務(wù)的平臺之路

多聞天王職雨，”雨”是及時雨，在任何時代綜合服務(wù)總是倍受青睞，泛金融服務(wù)同樣如此。泛金融服務(wù)延伸了金融長尾，通過互聯(lián)網(wǎng)+金融，使單一的交易模式向綜合化的金融資產(chǎn)交易平臺過渡，逐步形成普惠金融理念下的互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)運營商。從平安的橙子銀行，到李克強公司不久考察的微眾銀行，再到第三方資訊平臺、垂直搜索平臺以及在線金融超市等，不管是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型突破還是電商逐步構(gòu)建自身生態(tài)的深度布局，泛金融服務(wù)都很好的集合了互聯(lián)網(wǎng)屬性與金融屬性。

泛金融服務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融普惠大眾的及時雨。除了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的創(chuàng)新，大型傳統(tǒng)金融機構(gòu)也會逐步向綜合型金融服務(wù)領(lǐng)域邁進。其根本目的是要降低交易成本，拓寬投融資渠道，提高金融交易效率，形成有效的客戶黏性和增值環(huán)境，最終實現(xiàn)普惠金融。而泛金融服務(wù)的角色、定位和產(chǎn)業(yè)鏈也在加速升級，在核心產(chǎn)業(yè)鏈、中間產(chǎn)業(yè)鏈和外圍產(chǎn)業(yè)鏈聚集優(yōu)勢，形成全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。在面對新媒體語境變化之下，泛金融服務(wù)也分身有術(shù)，通過平臺化優(yōu)勢、精準化營銷，釋放出具有前瞻性的消費行為數(shù)據(jù)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新，并實現(xiàn)與商業(yè)市場的直接互動。

廣目天王：政府監(jiān)督仍在路上

廣目天王職調(diào)，”調(diào)”是協(xié)調(diào)、均衡，監(jiān)管始終是互聯(lián)網(wǎng)金融的天平。互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個底線不能碰，一是不能非法吸收公共存款，非法集資，二是不能有資金池。實際上，自互聯(lián)網(wǎng)金融誕生以來，央行、銀監(jiān)會不斷召開調(diào)研會議討論相關(guān)監(jiān)管。尤其是2014年7月中旬，央行召集多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司溝通交流《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，使監(jiān)管頂層設(shè)計加速成型。

職調(diào)的廣目天王需要準確把握調(diào)的度，出手的早或者遲都是紕漏。2014年，幾乎每月都會出現(xiàn)類似于”監(jiān)管思路更加清晰，監(jiān)管細則將于年底出臺”的新聞，每次出現(xiàn)，都會讓每一個局中人揪心不已。其實，政府監(jiān)管無需過度解讀，從市場規(guī)律來看，整個互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展初期，新業(yè)務(wù)、新模式不斷出現(xiàn)，對監(jiān)管層而言還需要一個認識和觀察的過程。根據(jù)統(tǒng)計顯示，截止2014年12月，出現(xiàn)兌付困難、倒閉、跑路的P2P平臺已經(jīng)達到338家。在此態(tài)勢下，急于出臺監(jiān)管意見可能面臨執(zhí)法成本高、監(jiān)管難、取證難的尷尬境地，甚至會有平臺借機加速惡意跑路。

一個市場的健康繁榮不能指望一紙行政命令。即便監(jiān)督指導(dǎo)意見在這一年真的出臺，其落地實效也有待觀察，它僅僅是對行業(yè)發(fā)展的初步規(guī)劃，并不能直接干涉到平臺運營。金融本來就是與風險并存，因此行業(yè)充分自律，底層投資人風險意識和資金安全意識逐步完善，平臺的缺陷與問題在市場規(guī)則面前充分釋放，此時政府的調(diào)控才能發(fā)揮極致作用。朝圣路上，監(jiān)管始終是伴隨者。

四大金剛組合起來是風調(diào)雨順，表達了人們追求美好、篤信真理的愿望。未來一年，我們用此祝愿也許會險象環(huán)生、困難重重的互聯(lián)網(wǎng)金融，在艱難中卓越壯大，超越互聯(lián)網(wǎng)金融自身的朝圣境界。

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