隨著整肅現(xiàn)金貸靴子落地，細分場景成為互金業(yè)務競爭的焦點。

向上金服CEO袁成龍日前在36氪大會上表示，金融脫虛就實是一定的趨勢，未來新金融會下沉到更多細分場景，金融與實體商業(yè)終將走向融合。

作為國家普惠金融戰(zhàn)略的重要陣地之一，互聯(lián)網金融在過去一年走得并不平穩(wěn)。據網貸之家數(shù)據顯示，截至2017年11月底，網貸平臺正常運營平臺降至1954家，相比10月再減少21家。

整頓緊鑼密鼓進行，監(jiān)管條例逐漸明晰，最后時間點落定，無疑都將加速行業(yè)“出清”。除了率先完成合規(guī)整改，搶占先發(fā)優(yōu)勢，布局未來市場，或退出、或轉型、或突破都成了互聯(lián)網金融行業(yè)不得不面臨的抉擇。

資產細分化，金融與實體商業(yè)終將融合

近日，P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發(fā)了《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》(57號文)，對下一步的整改驗收階段做出了具體、詳細的部署，要求各地在2018年6月底之前全部完成備案登記工作。

此舉正式為整改工作劃上時間節(jié)點，宣布網貸備案進入倒計時。行業(yè)良幣驅逐劣幣之勢愈發(fā)明朗，對于一些行業(yè)內健康發(fā)展、符合政策導向的新金融企業(yè)無疑是利好的。

強監(jiān)管下既有挑戰(zhàn)，更多的是機遇。那么，對于當下嚴重同質化的新金融平臺來說，下一站機會在哪?

實際上，互聯(lián)網金融本質依然是金融，金融的落腳點是服務實體，互聯(lián)網金融最終是要通過解決實體產業(yè)的融資問題，實現(xiàn)金融的普惠。過去的互金雖發(fā)展勢頭迅猛，但虛擬化經濟現(xiàn)象嚴重，互金脫虛向實，是防范金融系統(tǒng)性風險的根本舉措。

袁成龍以醫(yī)療行業(yè)為例來說明資產的業(yè)務一定會由過去的粗放轉向為細分，以后金融和實體會完完全全有機融合在一起，不會分家。

“只要有金融資金參與到藥廠研發(fā)之中去，就能從某種程度上解決藥品研發(fā)過程中成本過高的問題，從而降低藥品的整體成本，讓更多的患者能買得起、用得起這些藥品。”

據了解，目前行業(yè)中已有的垂直細分資產領域包括消費金融、供應鏈金融、農村金融、不良資產等。在消費金融領域，特定消費場景是其主要探索方向,以裝修、租房、汽車、旅游、3C 產品、教育培訓等為主。

“未來商業(yè)和金融結合在一起后，作為從業(yè)人員敲一些細分環(huán)節(jié)，仔細琢磨、仔細研究，把服務做進去，才是真正有價值的所在，而不是粗放式的放貸?！痹升堈f。

把業(yè)務做大沒有錯，但要在監(jiān)管框架內

近年來，互聯(lián)網金融行業(yè)興起，并作為傳統(tǒng)金融的有效補充得以迅速發(fā)展。然而，一些企業(yè)盲目追求規(guī)模大、份額大和行業(yè)排名，做資金通道、單純追求規(guī)模而忽視了做業(yè)務的實質，讓很多垂直金融領域都積累了不少風險。

以近段時間飽受詬病的現(xiàn)金貸業(yè)務為例，短短幾年時間，涌入了近2700家相關公司，在實際運行中，不少放貸機構以名目繁多的砍頭息、服務費、運營費、逾期費、滯納金等變相突破利率限制，利率水平往往高達百分之幾百。

袁成龍認為，做大業(yè)務本身沒有錯，但是要確保在監(jiān)管框架之內。正是因為一部分的高風險業(yè)務，讓更多可以享受低一點利潤的客戶群體共同承擔了高利率，這是毫無利益的。

他表示，今年一些監(jiān)管政策的出臺，包括資管、P2P、保險等意見，客觀上都是在為每個業(yè)務制定框架。

果不其然，監(jiān)管層剎車現(xiàn)金貸正當時。

11月21日，互聯(lián)網小額貸款公司的新設申請被全面叫停，隨后一系列監(jiān)管舉措下，瘋狂的現(xiàn)金貸市場一時噤若寒蟬。

11月23日，央行、銀監(jiān)會網絡小額貸款清理整頓工作會議召開。

一周之后，監(jiān)管正式出手，12月1日，由互聯(lián)網金融風險專項整治工作領導小組和P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發(fā)了《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》，(下稱“通知”)。根據通知，未依法取得經營放貸業(yè)務資質，任何組織和個人不得經營放貸業(yè)務。同時，為現(xiàn)金貸劃定36%的利率紅線，嚴禁砍頭息。此外，還將暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網絡小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務，限期完成整改。

12月12日，《小額貸款公司網絡小額貸款業(yè)務風險專項整治實施方案》正式下發(fā)，被業(yè)內視為整改的“收官之作”。

從放出風聲到監(jiān)管鍘刀落下，不到一個月。業(yè)內人士預計，經過此輪大逃殺，9成以上現(xiàn)金貸平臺將被淘汰。而此前那些堅守場景分期、堅守低利率模式的平臺將在行業(yè)分化中占據優(yōu)勢。

那么， 2018年新金融行業(yè)會發(fā)生怎樣的變化?

袁成龍表示會呈現(xiàn)三個趨勢。第一，要建立框架，合規(guī)運作，建立自己的業(yè)務邊界。

第二，科技化、數(shù)據化，將成為不管是傳統(tǒng)金融機構還是新金融機構必備的基礎。

第三，金融脫虛就實也是一定的趨勢?！氨O(jiān)管也要求做金融的要研究場景，研究不清楚場景就看不清風險，看不懂風險，即便在框架約束之下業(yè)務也沒法做下去?！痹升堈f。

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