(原標(biāo)題:輸?shù)襞c巴菲特的十年賭約 但他認(rèn)為自己其實(shí)贏了)
根據(jù)《金融時(shí)報(bào)》,Prot g Partners創(chuàng)始人和首席執(zhí)行官Jeff Tarrant承認(rèn),截至去年年底,他所選擇的對(duì)沖基金平均上漲22%,而標(biāo)普500指數(shù)基金上漲了85%。雖然輸?shù)袅撕臀謧悺ぐ头铺赜喯碌氖曩€約,但Tarrant覺(jué)得他其實(shí)贏了。
這是一個(gè)100萬(wàn)美元的賭局,以10年為期,賭對(duì)沖基金的表現(xiàn)能否跑贏一支標(biāo)普500指數(shù)基金。
最初接下和巴菲特的這場(chǎng)賭局的人是Tarrant的合伙人Ted Seides。在2006年股東大會(huì)上,巴菲特提出對(duì)沖基金行業(yè)因?yàn)槭召M(fèi)過(guò)高(通常是2%的管理費(fèi)加20%的表現(xiàn)費(fèi)),無(wú)法在長(zhǎng)期戰(zhàn)勝標(biāo)普500指數(shù)。Protege Partners合伙人Ted Seides出來(lái)迎戰(zhàn)(同時(shí)期標(biāo)普500回報(bào)64%)。Seides選擇5只基金組成對(duì)沖母基金,賭局從2008年1月1日到2017年12月31日。
從2012年開(kāi)始,標(biāo)普500指數(shù)才開(kāi)始領(lǐng)先,之后雙方差距拉大。雖然現(xiàn)在離賭局結(jié)束還有7個(gè)多月,但巴菲特幾乎肯定贏了。近日,巴菲特在致股東信中給出了這場(chǎng)賭局的最新進(jìn)展:截至2016年年底的9年當(dāng)中,Protege Partners的投資應(yīng)當(dāng)已經(jīng)獲得22萬(wàn)美元收益,而他的指數(shù)基金帶來(lái)了85.4萬(wàn)美元收益。
而Seides本月初也在彭博專欄上承認(rèn)了自己已經(jīng)失敗,“賭局還剩下八個(gè)月,但從所有意圖來(lái)看,這個(gè)賭局已經(jīng)結(jié)束了。我輸了。”
但Tarrant認(rèn)為自己仍然是個(gè)贏家,因?yàn)樗@得了接近巴菲特的機(jī)會(huì),并成為了他的午餐伙伴。他稱:“我和巴菲特在10年多的時(shí)間里共用午餐和晚餐,我感覺(jué)我已經(jīng)贏了?!比ツ辏谝幻涿I家以約346萬(wàn)美元的價(jià)格競(jìng)得和巴菲特共進(jìn)午餐的機(jī)會(huì)。
Tarrant還稱,他們?yōu)榇壬剖聵I(yè)的融資已經(jīng)接近200萬(wàn)美元。
當(dāng)時(shí)巴菲特和Prot g分別出資約32萬(wàn)美元購(gòu)買了合計(jì)64萬(wàn)美元的零息美國(guó)國(guó)債,預(yù)計(jì)到賭約結(jié)束時(shí),這筆國(guó)債將價(jià)值100萬(wàn)美元,這樣就保證了投資最終回報(bào)達(dá)到100萬(wàn)美元捐贈(zèng)給慈善機(jī)構(gòu)。如果巴菲特勝出,這些錢將捐獻(xiàn)給奧馬哈的慈善機(jī)構(gòu)Girls Inc.;如果Prot g 排在首位,受益者將是無(wú)保留援助兒童基金會(huì) (Absolute Returns for Kids)。
在量化寬松的背景下,用于抵押的國(guó)債表現(xiàn)一枝獨(dú)秀。巴菲特和Seides在2012年底同意將其轉(zhuǎn)換成等值的伯克希爾公司股票,到2016年底這筆抵押資產(chǎn)已經(jīng)升值超過(guò)170萬(wàn)美元。
此外,Tarrant認(rèn)為,雖然巴菲特在股東大會(huì)上市場(chǎng)抨擊對(duì)沖基金產(chǎn)業(yè),但他雇傭了兩位對(duì)沖基金經(jīng)理Todd Combs和Ted Weschler來(lái)管理他的公司。他稱:“這種做法支持了我們的模式?!?/p>
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