文 | 消費(fèi)金融行業(yè)資訊

4月19日訊，從3月份開(kāi)始，現(xiàn)金貸便一直處于風(fēng)口浪尖之上，雖然安然度過(guò)315，但躲得過(guò)初一躲不過(guò)十五，躲過(guò)了十五還是沒(méi)躲過(guò)銀監(jiān)會(huì)。4月10日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》中首次點(diǎn)名了“現(xiàn)金貸”，強(qiáng)調(diào)要做好清理整頓工作。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)，確保出借人資金來(lái)源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。嚴(yán)格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利貸及暴力催收。

4月14日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室(下稱“辦公室”)向各省(區(qū)、市、計(jì)劃單列市)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治聯(lián)合工作辦公室下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》(下稱《通知》)和《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的補(bǔ)充說(shuō)明》(下稱《補(bǔ)充說(shuō)明》)兩份函件。

那么到底要整頓什么樣的現(xiàn)金貸平臺(tái)呢?

1.平臺(tái)利率畸高。

當(dāng)前部分平臺(tái)采取日息、月息等概念吸引借款人，而實(shí)際年化利率超過(guò)36%，造成部分借款人負(fù)債累增。根據(jù)最高人民法院《關(guān)于審理民間借貸案件適用若干問(wèn)題的規(guī)定》第二十六條“借貸雙方約定的利率未超過(guò)年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持”“借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，超過(guò)部分的利息約定無(wú)效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過(guò)年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持。”

2.實(shí)際放款金額與借款合同金額不符。

部分平臺(tái)在給借款人放貸時(shí)，存在從借貸本金中先行扣除利息、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、等金額，造成借款人實(shí)際收到的借款金額與借款合同約定金額不符，變相提高借款人借款利率。

3.無(wú)抵押，期限短。

“現(xiàn)金貸”平臺(tái)主要通過(guò)無(wú)抵押信用貨款，借款期限集中在130天，放款速度快等方式吸引借款人。

4.依靠暴利覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，暴力催收。

當(dāng)前部分“現(xiàn)金貸”平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制十分薄弱，行業(yè)壞賬率普遍在20%以上，平臺(tái)依靠收取的高額利率平衡風(fēng)險(xiǎn)。而借款人一旦逾期，平臺(tái)則采取非法手段對(duì)借款人進(jìn)行各種方式的暴力催收，極易引此惡性事件的發(fā)生。

從這份通知我們不難看出，針對(duì)的是那些用高利率來(lái)覆蓋高壞賬的現(xiàn)金貸平臺(tái)，其中特征最明顯的就屬于起源于英國(guó)的“發(fā)薪日貸款”，借款期限在十天半個(gè)月左右，而年利率高達(dá)500%。這一貸款模式被完全移植到國(guó)內(nèi)成為了很多線上現(xiàn)金貸的運(yùn)營(yíng)模式。

暴利現(xiàn)金貸的負(fù)外部性

這類現(xiàn)金貸平臺(tái)本身就是針對(duì)沒(méi)有良好的征信記錄背書在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以借到錢的用戶，因此如此高的利率本身就包含了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。很多人認(rèn)為這是你情我愿的事情，存在即合理，現(xiàn)金貸暴力發(fā)展的背后正是這部分人群被長(zhǎng)期忽略的信貸需求。但這樣的想法忽略了暴利現(xiàn)金貸巨大的負(fù)外部性。雖然借款是“一個(gè)愿打一個(gè)愿挨”的事情，但其產(chǎn)生的影響并不只限于借款人和放款人之間。誰(shuí)會(huì)去借那些利率畸高、金額小、期限短的現(xiàn)金貸呢?自然是在親戚朋友和其他地方都借不到錢的人。這些人自然不是什么“好人”。由于逆向選擇的問(wèn)題，致使在這些現(xiàn)金貸平臺(tái)借錢的都是一些命懸一線的“賭徒”。平臺(tái)薄弱的風(fēng)控?zé)o法鑒別來(lái)借錢的是好人還是壞人，只能提高利率來(lái)覆蓋壞賬，而高利率把健康借款人排除在游戲之外，只剩下山窮水盡之徒。正因?yàn)榻杩钊撕头趴钊硕疾皇巧撇?，現(xiàn)金貸平臺(tái)給社會(huì)帶來(lái)的巨大負(fù)面影響可想而知。前段時(shí)間的“裸條”時(shí)間鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，還有多頭借貸、暴力催收等問(wèn)題都由此而來(lái)。嚴(yán)重的可能帶來(lái)刑事案件，轟動(dòng)一時(shí)的“刺死辱母者”也是來(lái)源于高利貸的暴力催收。

因此雖然現(xiàn)金貸平臺(tái)上用戶和平臺(tái)本身可能一拍即合，但他們對(duì)社會(huì)造成的負(fù)面影響卻要所有人來(lái)承擔(dān)。要維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定和秩序，就只能犧牲經(jīng)濟(jì)學(xué)里的效率。

線上現(xiàn)金貸的巨大隱患

雖然現(xiàn)金貸一直被稱為消費(fèi)金融的重要分支，但事實(shí)上，現(xiàn)金貸是沒(méi)有消費(fèi)場(chǎng)景加持的。也就是說(shuō)放款人并不知道借款人要用這筆錢做什么，這就導(dǎo)致了現(xiàn)金貸本身就比有場(chǎng)景加持的消費(fèi)金融多了一份風(fēng)險(xiǎn)。而線上現(xiàn)金貸平臺(tái)獲取用戶的方式也非常簡(jiǎn)單粗暴，就是投廣告。之前是在百度買推廣，如今今日頭條、陌陌等新聞、社交平臺(tái)也都充斥著各種現(xiàn)金貸的廣告。這種用戶的獲取渠道有著天然缺陷——只有渴望借錢的人才會(huì)在百度搜索借款或者點(diǎn)進(jìn)借貸廣告。因此可以說(shuō)現(xiàn)金貸平臺(tái)獲取的大量用戶都是“信貸饑渴者”，他們有著強(qiáng)烈的借款欲望以及匹配不上的還款能力。由此，可以引出現(xiàn)金貸平臺(tái)的另一個(gè)問(wèn)題，也就是一人多貸。借款可能是用戶忠誠(chéng)度最低的一個(gè)行業(yè)，特別是高利率的現(xiàn)金貸，用戶很可能是把利率更低的口子都“擼”了一遍才找到你。這種情況下，雖然賬面上大家都很好看沒(méi)有壞賬，但是借款人早已背負(fù)了超過(guò)自身能力太多的債務(wù)，只要那根弦崩掉，就能帶死一片平臺(tái)。

而借貸是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)滯后的行業(yè)，這筆錢收不收的回來(lái)要到一個(gè)月甚至幾個(gè)月之后才能發(fā)現(xiàn)。因此初期大規(guī)模的擴(kuò)張可能只會(huì)讓一個(gè)平臺(tái)死得更快。曾經(jīng)臺(tái)灣的“卡債”危機(jī)就是一個(gè)很好的寫照。

如今，銀監(jiān)會(huì)發(fā)話要整頓現(xiàn)金貸，通知也發(fā)了下來(lái)，但后續(xù)的動(dòng)作有多大我們還不得而知。筆者希望，這次的重拳監(jiān)管能夠肅清現(xiàn)金貸行業(yè)。打開(kāi)應(yīng)用商店，上千個(gè)貸款A(yù)PP讓人看得眼花繚亂，洗牌之后，我們?cè)賮?lái)看看到底誰(shuí)能笑到最后。

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