文|華爾街見聞

4月19日訊，黃金交易正迎來(lái)里程碑式技術(shù)革命，區(qū)塊鏈技術(shù)可以讓黃金支付的功能變得和刷卡一樣簡(jiǎn)單。

歐洲清算銀行有限公司(Euroclear)宣布基于區(qū)塊鏈技術(shù)的黃金交易測(cè)試中取得重大進(jìn)展，4月12日正式宣布完成了第二階段的平臺(tái)測(cè)試，并且在今年推出基于區(qū)塊鏈的黃金交易產(chǎn)品。

該公司表示，在這次為期兩天的測(cè)試期間，總共執(zhí)行了超過100,000根金條的結(jié)算交易。

這次成功的測(cè)試為2017年晚些時(shí)候推出完整的產(chǎn)品鋪平了道路。Euroclear產(chǎn)品戰(zhàn)略與創(chuàng)新主管Angus Scott在聲明中表示：“這次測(cè)試所提供的反饋是非常重要的，有助于確保我們服務(wù)提高透明性、減少資本支出和完善結(jié)算，未來(lái)將為倫敦黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)帶來(lái)實(shí)實(shí)在在的價(jià)值增值。”

區(qū)塊鏈黃金交易平臺(tái)是由Euroclear公司與區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司Paxos以及16家金融機(jī)構(gòu)組成的一個(gè)團(tuán)體共同開發(fā)而成，參與試點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)包括花旗銀行，加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)，法國(guó)興業(yè)銀行(SociétéGénérale)。

今年早些時(shí)候，CME集團(tuán)宣布與英國(guó)皇家鑄幣廠日前正開展合作對(duì)其黃金交易區(qū)塊鏈平臺(tái)進(jìn)行測(cè)試，并將在今年推出產(chǎn)品。

不同交易所打造的區(qū)塊鏈黃金產(chǎn)品各有不同，但共同的目標(biāo)是加強(qiáng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、穩(wěn)定交易結(jié)算、降低買賣風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)黃金市場(chǎng)中資產(chǎn)所有權(quán)往往是不透明的，區(qū)塊鏈科技能夠提供“更高水平的可追溯性與審計(jì)”，提供不被篡改的所有權(quán)記錄，使得黃金所有權(quán)更加清晰透明，并為交易者和投資者提供更加流動(dòng)的買賣市場(chǎng)。

根據(jù)Celent證券和投資部門的高級(jí)分析師約翰•蓋爾(John Dwyer)認(rèn)為，使用區(qū)塊鏈分布式賬本，意味著黃金交易所有權(quán)可以被分成很多小份。

交易所黃金最小交易單位為0.001克。使用區(qū)塊鏈技術(shù)黃金所有權(quán)被保存在一個(gè)數(shù)字賬本上記錄所有交易。

交易所把黃金放入“保管庫(kù)”，為用戶提供一張類似MasterCard支付卡，用戶可以用這張卡進(jìn)行支付。就能實(shí)現(xiàn)黃金小額支付。”

傳統(tǒng)黃金定價(jià)機(jī)制問題嚴(yán)重

很難想象，兩年前，現(xiàn)貨黃金價(jià)格的制定還需要通過每天兩次的電話商議。

一直到2015年 ，世界上最大的黃金市場(chǎng)倫敦黃金市場(chǎng)開始改為使用電子定價(jià)體系，希望可以引發(fā)投資者的參與熱情，并解決困擾多年的交易不透明、效率低和人為操縱的問題。

然而，目前現(xiàn)貨黃金定價(jià)依然局限在“黃金屋”， 每天制定兩次定盤價(jià)，實(shí)物黃金以場(chǎng)外交易(OTC)為主，不透明和對(duì)賬不清的問題得不到解決。

這是近代黃金交易發(fā)展的巨大阻礙。因此區(qū)塊鏈的“黃金時(shí)代”將顛覆傳統(tǒng)意義重大，市場(chǎng)已經(jīng)迫不及待。

區(qū)塊鏈黃金交易里程碑意義

專注于貴金屬市場(chǎng)的分析師Noelle Acheson認(rèn)為，依托于區(qū)塊鏈技術(shù)的黃金交易平臺(tái)對(duì)于市場(chǎng)具有里程碑的重要作用。

首先，投資者更加信任“數(shù)字化黃金”，通過區(qū)塊鏈平臺(tái)進(jìn)行黃金交易可以有效消除交易雙方對(duì)黃金定價(jià)制度和資產(chǎn)真實(shí)性的質(zhì)疑，從而擴(kuò)大黃金市場(chǎng)交易深度，提高交易量。

去年，伊斯蘭國(guó)家金融市場(chǎng)發(fā)布新規(guī)，允許伊斯蘭金融市場(chǎng)使用數(shù)字黃金投資，幫助區(qū)塊鏈黃金平臺(tái)開辟了一個(gè)潛在的巨大市場(chǎng)。

不僅如此，新技術(shù)將推動(dòng)新型證券組合的出現(xiàn)。投資者將不再只是依附于“紙黃金”(Paper Gold)和“黃金儲(chǔ)備銀行”(Gold Reserve Bank)等僅部分基于真實(shí)資產(chǎn)的衍生產(chǎn)品交易平臺(tái)，而是通過供應(yīng)黃金的區(qū)塊鏈產(chǎn)品手握?qǐng)?jiān)實(shí)的后盾。

市場(chǎng)需求旺盛和選擇范圍擴(kuò)大將進(jìn)一步提高流動(dòng)性，反過來(lái)又會(huì)增加流通量。 這個(gè)良性循環(huán)的過程可以增強(qiáng)黃金作為抵押品和交易手段的功能。“有效性越高，價(jià)值就越大。”

區(qū)塊鏈技術(shù)開辟數(shù)字貨幣新時(shí)代

如果所有黃金交易最終都通過區(qū)塊鏈平臺(tái)進(jìn)行交易，投資者以電子購(gòu)買、銷售、持有現(xiàn)貨黃金。分布式賬簿機(jī)制有效進(jìn)行及時(shí)結(jié)算和資產(chǎn)所有權(quán)的確立，統(tǒng)計(jì)實(shí)際的黃金儲(chǔ)蓄數(shù)量將變得簡(jiǎn)單。

這可能為編寫新應(yīng)用程序、甚至舊版應(yīng)用程序的重新設(shè)計(jì)創(chuàng)造機(jī)會(huì)。例如，作為新型數(shù)字貨幣的基礎(chǔ)研究新型金融產(chǎn)品。

就經(jīng)營(yíng)規(guī)模而言，區(qū)塊鏈技術(shù)不足以替代世界主要經(jīng)濟(jì)體的黃金標(biāo)準(zhǔn)機(jī)制，但是各國(guó)中央銀行對(duì)數(shù)字貨幣的興趣越來(lái)越大。1月初中國(guó)央行宣布，推動(dòng)基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)已測(cè)試成功，這意味著中國(guó)央行走在數(shù)字貨幣探索全球最前沿。

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