文|21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 何曉晴

4月11日訊，備受業(yè)界關(guān)注的非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)(以下簡(jiǎn)稱“網(wǎng)聯(lián)”)已于3月31日啟動(dòng)試運(yùn)行，首批僅接入4家商業(yè)銀行和3家支付機(jī)構(gòu)。試運(yùn)行期間，將驗(yàn)證網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的系統(tǒng)功能、業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)控措施的完整性和有效性。試運(yùn)行結(jié)束后，將按計(jì)劃、分批次安排其他銀行和支付機(jī)構(gòu)陸續(xù)接入系統(tǒng)。

4月10日，中國(guó)支付網(wǎng)總編劉剛告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，“為了保障順利運(yùn)行，網(wǎng)聯(lián)在試運(yùn)行之前抽調(diào)了各大支付公司和銀行將近300人?？梢哉f(shuō)，網(wǎng)聯(lián)上線是勢(shì)在必行，其主要目標(biāo)是終結(jié)第三方支付機(jī)構(gòu)直連銀行，防止支付機(jī)構(gòu)變相成為清算機(jī)構(gòu)。”

當(dāng)天，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任薛洪言也稱，第一批僅接入少量幾家機(jī)構(gòu)，且只能實(shí)現(xiàn)少量功能，更多地是為了確保3月底的按期上線。按照其建設(shè)規(guī)劃，后面的批次會(huì)接入更多的機(jī)構(gòu)，可操作的業(yè)務(wù)也會(huì)日趨豐富。

對(duì)此，螞蟻金服有關(guān)人士回應(yīng)稱，“去年網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)籌建之初，支付寶就按照共建、共有、共享原則派出了專業(yè)人員，提供專業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)支持，支持網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的建設(shè)工作。作為首批接入機(jī)構(gòu)之一，目前支付寶已經(jīng)完成相關(guān)的開(kāi)發(fā)和聯(lián)合調(diào)試工作。未來(lái)，支付寶也將積極配合監(jiān)管部門推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展，推動(dòng)無(wú)現(xiàn)金社會(huì)的建設(shè)進(jìn)程。”

當(dāng)天，多位接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪的業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，“網(wǎng)聯(lián)”正式啟動(dòng)試運(yùn)行，取代銀行直連、收編清算業(yè)務(wù)已經(jīng)成為共識(shí)，這也是央行及支付清算協(xié)會(huì)的目標(biāo)。同時(shí)，網(wǎng)聯(lián)也將為支付行業(yè)帶來(lái)深遠(yuǎn)影響，并對(duì)現(xiàn)有的利益格局形成沖擊。不過(guò)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)取代銀行直連，“網(wǎng)聯(lián)”的建立僅僅是第一步，可能還需要2-3年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。

直連銀行模式面臨終結(jié)

4月10日，中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，網(wǎng)聯(lián)上線之后，將對(duì)現(xiàn)有的第三方支付格局帶來(lái)重大的變化。

“將來(lái)網(wǎng)聯(lián)一旦正式運(yùn)行，第三方支付機(jī)構(gòu)不需要也再不允許和銀行進(jìn)行直連。”董希淼如是說(shuō)，“對(duì)中小支付機(jī)構(gòu)而言，最重要的一點(diǎn)就是，網(wǎng)聯(lián)上線之后，能夠與大型支付機(jī)構(gòu)在同一個(gè)起跑線上競(jìng)爭(zhēng)。網(wǎng)聯(lián)上線之前，原來(lái)一些大的支付機(jī)構(gòu)因?yàn)榭梢院投嗉毅y行直連而具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。將來(lái)，第三支付機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)將圍繞支付場(chǎng)景的豐富和客戶體能的提升來(lái)展開(kāi)。”

“對(duì)于已經(jīng)建立起完善的銀行直連體系的支付巨頭而言，網(wǎng)聯(lián)上線抹平了其直連體系帶來(lái)的壁壘優(yōu)勢(shì)，打破了因體驗(yàn)優(yōu)化帶來(lái)的市場(chǎng)份額的自我強(qiáng)化循環(huán)。”薛洪言如是說(shuō)。

實(shí)際上，在“直連”時(shí)代，大型支付機(jī)構(gòu)因?yàn)槭治蘸Ａ坑脩艉蛡涓督?，與銀行的合作中往往掌握話語(yǔ)權(quán);同時(shí)，它們也因?yàn)樽越ㄖЦ督Y(jié)算體系本身在系統(tǒng)搭建、對(duì)接技術(shù)、用戶體驗(yàn)上的高門檻而占據(jù)行業(yè)優(yōu)勢(shì)。

此前，包括支付寶、財(cái)付通等在內(nèi)的大型互聯(lián)網(wǎng)支付牌照方將客戶備付金以自身名義在多家銀行開(kāi)立賬戶分散存放，借此作為直連銀行并獲得較低銀行通道費(fèi)率成本，以及實(shí)現(xiàn)跨行資金流動(dòng)+清算的基礎(chǔ)，變相行使了網(wǎng)聯(lián)的職能。

有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，過(guò)去幾年，以支付寶、財(cái)付通為主導(dǎo)的第三方支付市場(chǎng)隨著移動(dòng)支付的發(fā)展，一方面迎來(lái)更多的競(jìng)爭(zhēng)者和后進(jìn)入者，另一方面也高速擴(kuò)大了它們的市場(chǎng)占有率。支付巨頭擁有巨量的用戶流量和圍繞在其周圍的海量金融機(jī)構(gòu)，雖然它們?yōu)榱己玫闹Ц扼w驗(yàn)貢獻(xiàn)了絕對(duì)的技術(shù)和實(shí)力，但是以巨頭為中心的清算體系，也讓支付的“隱患”越來(lái)越顯著。

當(dāng)天，劉剛也告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，其實(shí)銀聯(lián)之前也有專門發(fā)文通知其成員機(jī)構(gòu)禁止直連銀行，歸根結(jié)底是防范風(fēng)險(xiǎn)，做到每一筆資金流有據(jù)可查，防風(fēng)險(xiǎn)防洗錢。

而在以往線上支付的直連銀行模式下，由于央行的線下清算系統(tǒng)(銀聯(lián))并未介入其中，央行、各家銀行均無(wú)法站在宏觀的角度實(shí)時(shí)掌握全部的交易信息以及資金流向，給反洗錢、金融監(jiān)管、貨幣政策調(diào)節(jié)、金融數(shù)據(jù)分析等央行的各項(xiàng)金融工作帶來(lái)較大困難。因此，網(wǎng)聯(lián)正式投入運(yùn)營(yíng)后，將一改監(jiān)管上的此種被動(dòng)局面，并有望打破“事后追查”這一現(xiàn)狀，轉(zhuǎn)向更為積極的“事中及時(shí)處置”乃至“事前預(yù)警”，線上支付領(lǐng)域金融監(jiān)管的效率將得到質(zhì)的提升。

此外，網(wǎng)聯(lián)正式投入運(yùn)營(yíng)之后，將成為線上支付清算的唯一“中樞”，一舉終結(jié)我國(guó)沒(méi)有“官方版”線上清算機(jī)構(gòu)的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)支付牌照方直連銀行代替行使網(wǎng)聯(lián)職能的時(shí)代也將一去不復(fù)返。

壓縮套利空間

對(duì)此，前述業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，作為監(jiān)管在金融領(lǐng)域放開(kāi)的一道口子，以往第三方支付機(jī)構(gòu)習(xí)慣了監(jiān)管套利，從套碼、套現(xiàn)、備付金利息、T+0等，用種種粗放經(jīng)營(yíng)的方式來(lái)獲取政策紅利。如今，央行采取的系列監(jiān)管措施就是要壓縮這些套利空間。

董希淼稱，隨著網(wǎng)聯(lián)啟動(dòng)試運(yùn)行，緊接著于4月17日，第三方支付機(jī)構(gòu)馬上將面臨一個(gè)新的“殺手锏”。

此前，中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》。該通知明確，自2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，該賬戶資金暫不計(jì)付利息。支付機(jī)構(gòu)首次交存的比例平均為20%左右。據(jù)估算，截至2016年底，全國(guó)267家支付機(jī)構(gòu)吸收客戶備付金合計(jì)超過(guò)5000億元。

董希淼表示，以往支付機(jī)構(gòu)在多家銀行分別開(kāi)立多個(gè)賬戶存放備付金是普遍現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計(jì)，平均每家支付機(jī)構(gòu)開(kāi)立備付金賬戶為13個(gè)，甚至有一家機(jī)構(gòu)開(kāi)立的備付金賬戶多達(dá)70個(gè)。大量賬戶分散存放給客戶備付金以及日常監(jiān)管帶來(lái)了多重風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)監(jiān)管部門而言，部分支付機(jī)構(gòu)突破了經(jīng)營(yíng)范圍，通過(guò)在多個(gè)銀行開(kāi)立的備付金賬戶辦理跨行清算。如不少支付機(jī)構(gòu)都有分銷理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，客戶購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的資金通過(guò)備付金賬戶自行處理完成資金的轉(zhuǎn)移，變相行使央行或清算組織的跨行清算職能。甚至有支付機(jī)構(gòu)借此便利，為洗錢、恐怖融資等犯罪活動(dòng)提供通道，加大了金融風(fēng)險(xiǎn)跨系統(tǒng)傳導(dǎo)的隱患。

此外，對(duì)支付機(jī)構(gòu)而言，備付金賬戶過(guò)于分散的存放，也不利于其統(tǒng)籌資金管理，存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

另?yè)?jù)測(cè)算，若上繳的備付金部分不再支付利息，如銀行卡收單、網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行受理由于其業(yè)務(wù)流程中的結(jié)算周期區(qū)別，導(dǎo)致同等年交易流水規(guī)模下，日均備付金規(guī)模存在較大差異。相比之下，預(yù)付卡行業(yè)受影響程度最大。

可見(jiàn)，系列行業(yè)政策及監(jiān)管正在逐步將第三方支付引導(dǎo)回“小額便捷、普惠大眾”的本質(zhì)，清理二清業(yè)務(wù)、“網(wǎng)聯(lián)”上線、備付金交存等政策的逐步落地，也是在逐漸的歸整亂象，引導(dǎo)第三方支付產(chǎn)業(yè)回歸本質(zhì)。

上述業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)，隨著第三方支付套利空間不斷被壓縮，轉(zhuǎn)型已是必然。屆時(shí)，支付轉(zhuǎn)型方向?qū)@在細(xì)分領(lǐng)域建立金融平臺(tái)，其商業(yè)邏輯為，場(chǎng)景-支付-賬戶體系-大金融、大數(shù)據(jù)(平臺(tái)級(jí)服務(wù))。與此同時(shí)，行業(yè)集中度亦會(huì)提高，線上和線下會(huì)出現(xiàn)細(xì)分領(lǐng)域的支付龍頭，進(jìn)而會(huì)演化為專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。

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