文|《當代金融家》周永林

3月23日訊，隨著現(xiàn)代科技的快速發(fā)展，社會數(shù)字化程度不斷提高，人們的生活和需求偏好發(fā)生顯著變化，各行各業(yè)經(jīng)歷著數(shù)字化轉(zhuǎn)型。金融，這個古老而富有傳統(tǒng)的行業(yè)，同樣面臨著金融科技引發(fā)的新機遇和新挑戰(zhàn)。

金融科技、科技金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣??當這些熱詞在媒體和大眾口中頻繁出現(xiàn)，即使很多從事金融幾十年的“老兵”，也有目不暇接之感。面對眾多新的闖入者和撲面而來的金融科技浪潮，金融機構(gòu)必須采取應(yīng)對之策。

追蹤金融科技發(fā)展歷程

2008年世界金融危機成為金融科技發(fā)展歷史上的分水嶺，金融科技進入一個新的發(fā)展時期。一些科技初創(chuàng)公司不僅僅滿足于為現(xiàn)有金融服務(wù)機構(gòu)提供技術(shù)支持，試圖在某些方面涉足傳統(tǒng)金融服務(wù)，甚至在某些領(lǐng)域和傳統(tǒng)金融公司展開競爭。不依附于傳統(tǒng)金融機構(gòu)與體系的金融IT力量逐漸形成并獨自發(fā)展起來。到2014年，這一領(lǐng)域更吸引了包括監(jiān)管者，產(chǎn)業(yè)界，消費者關(guān)注的焦點。據(jù)統(tǒng)計，2014年全球在金融科技領(lǐng)域的風險投資是2013年40億美元的3倍，達到122.1億美元。大量金融科技初創(chuàng)企業(yè)不僅成功闖入金融領(lǐng)域，而且作為一個新的產(chǎn)業(yè)逐漸壯大。更重要的是，金融科技向各類客戶和各金融細分領(lǐng)域滲透，對人們的金融行為產(chǎn)生越來越大的影響，甚至有可能顛覆整個金融行業(yè)。金融科技引發(fā)的金融創(chuàng)新，迸發(fā)出巨大的金融業(yè)變遷能量，也帶來了新的風險因素。金融科技給金融企業(yè)帶來的機遇或挑戰(zhàn)目前仍然難以估量。這一階段的金融科技，主要由科技企業(yè)發(fā)起，以去中介化(也稱Uberization)、智能化等為主要特征，我們可以稱之為“金融科技2.0”，也有人稱之為“新興金融科技”。

在“金融科技2.0”時代，金融科技初創(chuàng)企業(yè)之所以能夠迅速發(fā)展，大體上有四方面的原因：

一是面對金融危機后更嚴厲的全球監(jiān)管環(huán)境，金融機構(gòu)更加關(guān)注合規(guī)與金融風險的防控，使中小企業(yè)和個人獲得貸款的機會減少，而我國中小企業(yè)融資難、融資貴等金融供給不足始終存在，這為科技公司創(chuàng)新金融服務(wù)提供了機遇;

二是隨著云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)等技術(shù)的迅速發(fā)展，使得初創(chuàng)公司進入金融服務(wù)領(lǐng)域的門檻大大降低;

三是與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，這些科技公司由于體量小或者本身帶有“互聯(lián)網(wǎng)基因”因而更加適合創(chuàng)新，也沒有維護復雜而成本高昂的遺留系統(tǒng)，較少有監(jiān)管合規(guī)方面的負擔，往往專注于單一目的解決方案，能夠比銀行等金融機構(gòu)更快地利用數(shù)字技術(shù)的優(yōu)勢，開發(fā)更加友好的用戶界面、交付成本更低、更適合數(shù)字渠道的金融產(chǎn)品;

四是消費者特別是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)成長起來的年輕一代，已經(jīng)習慣于手機等終端簡單、方便、便宜、實時獲得更佳的服務(wù)場景和客戶體驗，對復雜、冗長的傳統(tǒng)金融服務(wù)逐漸失去耐心。

可見，金融科技順應(yīng)現(xiàn)代科技發(fā)展和數(shù)字化時代客戶需求變化，為金融業(yè)注入了新的創(chuàng)新動力，也為傳統(tǒng)金融機構(gòu)提出了新的挑戰(zhàn)。

厘清金融科技涵義

2016年以來，金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融、科技金融這三個熱詞頻繁出現(xiàn)在媒體和業(yè)界，很容易引起混淆。

互聯(lián)網(wǎng)金融落腳點在“金融”，是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)等科技企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒有改變金融風險隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興金融業(yè)務(wù)和金融業(yè)態(tài)，理應(yīng)接受金融監(jiān)管。

科技金融落腳點也在“金融”，指的是金融如何支持和服務(wù)科技產(chǎn)業(yè)，包括如何通過豐富銀行、證券、保險、信托、融資租賃、創(chuàng)業(yè)風險投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等多元化的金融業(yè)態(tài)，以及金融專營機構(gòu)(如科技銀行、投貸聯(lián)動公司)和多層次資本市場體系，支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。金融科技的落腳點在“技術(shù)”，是延展至金融領(lǐng)域并產(chǎn)生融合創(chuàng)新效應(yīng)的技術(shù)。技術(shù)本身不涉及金融監(jiān)管，只有應(yīng)用于金融領(lǐng)域、可能帶來新的金融風險時，才需要監(jiān)管當局的介入。

金融科技(FinTech)一詞源于美國，其本身也是一個創(chuàng)造的新詞，由“Financial Technology”合成而來，從字面上理解即“應(yīng)用于金融的技術(shù)”。目前，人們對于金融科技的理解不盡相同，有從產(chǎn)業(yè)、業(yè)務(wù)、科技等不同的角度，給出不同的解釋。

一是將FinTech理解為應(yīng)用現(xiàn)代科技從事金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的初創(chuàng)企業(yè)(或成熟科技企業(yè))。美國和一些國際咨詢公司基本上采取這一定義，并從產(chǎn)業(yè)的角度研究金融科技發(fā)展。

二是將金融科技理解為金融與科技相結(jié)合所形成的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，包括移動支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)保險、股權(quán)眾籌、智能投顧等。

三是將金融科技理解為現(xiàn)代科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用和創(chuàng)新，特別是云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用和創(chuàng)新，但不包括印鈔、金庫安全等傳統(tǒng)技術(shù)。

管窺金融科技生態(tài)

金融科技作為一個生態(tài)體系不斷發(fā)展，已經(jīng)初步形成了較為明朗的體系架構(gòu)。金融科技的落腳點是科技，科技在這一生態(tài)中發(fā)揮著基礎(chǔ)作用。

互聯(lián)網(wǎng)(包括移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng))是人類最偉大的發(fā)明之一?；ヂ?lián)網(wǎng)與各行各業(yè)的融合正在改變著人們生產(chǎn)生活和理解世界的方式，成為金融創(chuàng)新的重要源泉。

云計算是推動信息技術(shù)能力實現(xiàn)按需供給、促進信息技術(shù)和數(shù)據(jù)資源充分利用的全新業(yè)態(tài)，是信息化發(fā)展的重大變革和必然趨勢，有利于分享信息知識和創(chuàng)新資源，極大地降低了金融業(yè)創(chuàng)新和進入門檻。

大數(shù)據(jù)是以容量大、類型多、存取速度快、應(yīng)用價值高為主要特征的數(shù)據(jù)集合，正快速發(fā)展為對數(shù)量巨大、來源分散、格式多樣的數(shù)據(jù)進行采集、存儲和關(guān)聯(lián)分析，從中發(fā)現(xiàn)新知識、創(chuàng)造新價值、提升新能力的新一代信息技術(shù)和服務(wù)業(yè)態(tài)。

大數(shù)據(jù)與人工智能的結(jié)合，開辟了金融服務(wù)新范式，在客戶認證、精準營銷、融資授信決策、金融預測與風險防范、輔助量化交易、智能投資顧問、智能客服等領(lǐng)域發(fā)揮了越來越大的作用。

區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一種分布式的公共賬本，由參與者共同負責核查、記錄和維護，具有點對點直接價值交換、交易透明不可篡改、安全可靠等特點，已經(jīng)在數(shù)字貨幣、跨境支付、證券清算、貿(mào)易融資等領(lǐng)域探索應(yīng)用，有可能構(gòu)建一種全新的金融基礎(chǔ)設(shè)施，徹底改變現(xiàn)有金融生態(tài)。而網(wǎng)絡(luò)空間安全為互聯(lián)網(wǎng)時代金融安全提供保障。

互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、網(wǎng)絡(luò)空間安全等新技術(shù)，為金融創(chuàng)新提供了不竭動力，推動金融業(yè)快速演變，也催生了今日金融科技的繁榮。

在這一過程中，新興金融科技企業(yè)、傳統(tǒng)金融機構(gòu)以及風險投資、監(jiān)管機構(gòu)等都發(fā)揮著重要作用。它們共同推動了支付、資產(chǎn)與財富管理、借貸與融資、保險等各金融細分領(lǐng)域的創(chuàng)新與變革，促進了金融業(yè)的繁榮和發(fā)展。

在金融科技生態(tài)體系中，監(jiān)管當局的作用至關(guān)重要。其監(jiān)管方式和力度會直接影響一個新興行業(yè)的走向，甚至關(guān)系到行業(yè)的生死存亡。金融科技可能帶來一些新的風險，也對金融監(jiān)管提出了新的要求。

應(yīng)對金融科技挑戰(zhàn)

面對眾多新的闖入者和撲面而來的金融科技浪潮，金融機構(gòu)必須采取應(yīng)對之策。從目前情況看，一些金融機構(gòu)已經(jīng)積極采取行動，而大部分機構(gòu)尚未做好充分準備。根據(jù)埃森哲的一份調(diào)查，有28%的機構(gòu)制定了全面的金融科技發(fā)展戰(zhàn)略，高達72%的機構(gòu)僅有零散的應(yīng)對策略。而在推進金融科技發(fā)展戰(zhàn)略過程中，金融機構(gòu)又會面臨三方面的挑戰(zhàn)：一是改變金融機構(gòu)現(xiàn)有技術(shù)和系統(tǒng)面對較大阻力;二是新技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用的速度難以適應(yīng)市場需要;三是金融科技人才和相應(yīng)企業(yè)文化缺乏。

我國金融科技在全球處于一定的領(lǐng)先地位，一些全球金融科技排行榜中不乏我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的身影;花旗銀行更認為全球金融科技使銀行業(yè)進入一個發(fā)生變革的臨界點，而中國超越歐美已經(jīng)越過這一臨界點。無論國際上如何評價，近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融雖然存在一些問題，但取得的成就舉世矚目。除了BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭和一眾互聯(lián)網(wǎng)金融初創(chuàng)企業(yè)，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也提出互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略(如中國工商銀行 e-ICBC戰(zhàn)略)，大力發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機銀行、網(wǎng)上商城、直銷銀行，在云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)應(yīng)用和創(chuàng)新方面也在進行一些探索。然而，面對飛速發(fā)展的金融科技，傳統(tǒng)金融機構(gòu)至少應(yīng)從三個方面迅速采取更有力的行動。

一是利用自身力量，加強重點領(lǐng)域金融科技研發(fā)。我國各金融機構(gòu)科技開發(fā)和創(chuàng)新能力差距較大，且研發(fā)力量注重解決當前業(yè)務(wù)問題較多、投入未來創(chuàng)新發(fā)展相對較少。新形勢下，金融機構(gòu)要拿出一部分研發(fā)力量，跟蹤金融科技發(fā)展前沿，持續(xù)學習掌握前沿技術(shù)，選擇一些重點領(lǐng)域，開展具有一定超前性的創(chuàng)新研發(fā)，結(jié)合金融機構(gòu)的品牌和基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢增強競爭能力。

二是秉承開放共贏精神，加強與金融科技相關(guān)企業(yè)合作。金融機構(gòu)要學習開源、開放的互聯(lián)網(wǎng)文化，在加強自身人才培養(yǎng)和技術(shù)儲備的同時，堅持開門創(chuàng)新。一方面，要勇于開放一些自身的數(shù)字化資源;另一方面要加強與領(lǐng)先科技或金融科技公司合作。

三是加大金融科技投資力度，融入金融科技浪潮。風險投資一直以來是金融科技初創(chuàng)公司融資的主要途徑。

從更長遠的角度，面對數(shù)字化生活浪潮和客戶需求的巨大變化，金融機構(gòu)迫切需要重新思考自身在新金融生態(tài)中的位置和經(jīng)營管理模式，制定更徹底的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，迎接金融科技帶來的新挑戰(zhàn)。

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