文|新浪科技 徐利

3月22日訊，近日，京東金融宣布推出了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的資產(chǎn)云工廠底層資產(chǎn)管理系統(tǒng)，目前，已幫助消費(fèi)金融服務(wù)公司落地到京東金融的資產(chǎn)云工廠業(yè)務(wù)中。

“資產(chǎn)證券化是區(qū)塊鏈的最佳實(shí)踐場景。”京東金融結(jié)構(gòu)金融部負(fù)責(zé)人郝延山表示，“我們與所投公司高登世德共同合作開發(fā)這項(xiàng)區(qū)塊鏈技術(shù)，在實(shí)踐過程中，我們給客戶提供資產(chǎn)證券化服務(wù)商業(yè)務(wù)，通過資產(chǎn)云工廠幫助其實(shí)現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的生成和保真，從而順利完成結(jié)構(gòu)化融資。今后，我們將繼續(xù)探索區(qū)塊鏈在資產(chǎn)云工廠業(yè)務(wù)全流程中的運(yùn)用，包括在ABS底層資產(chǎn)篩選、打包、發(fā)行、交易，以及存續(xù)期管理等場景中嘗試區(qū)塊鏈技術(shù)。”

區(qū)塊鏈技術(shù)可降低ABS融資成本

2016年9月，京東金融推出“ABS云平臺(tái)”，包括資產(chǎn)云工廠的資本中介業(yè)務(wù)、夾層基金投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)證券化服務(wù)商的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)業(yè)務(wù)。其中，資產(chǎn)云工廠的資本中介業(yè)務(wù)的核心就是透過創(chuàng)造金融產(chǎn)品和充當(dāng)交易對(duì)手，為客戶提供流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，降低消費(fèi)金融服務(wù)公司發(fā)行ABS的門檻和發(fā)行成本。

據(jù)介紹，在一個(gè)典型的資產(chǎn)云工廠業(yè)務(wù)場景中，京東金融作為資金方，與合作的消費(fèi)金融服務(wù)公司共同參與每一條資產(chǎn)的風(fēng)控、放款和還款環(huán)節(jié)，并負(fù)責(zé)資產(chǎn)包形成后的結(jié)構(gòu)化發(fā)行全流程管理。

在底層資產(chǎn)包形成的過程往往涉及多個(gè)參與方，包括資產(chǎn)方，資金方，SPV(信托)等多個(gè)不同金融機(jī)構(gòu);參與的各方都有自己的業(yè)務(wù)系統(tǒng);由于交易量大，交易頻次高，機(jī)構(gòu)間信息傳輸?shù)臏?zhǔn)確性問題、對(duì)賬清算問題，以及在資產(chǎn)包形成后，交易各方對(duì)底層資產(chǎn)質(zhì)量真實(shí)性的信任問題一直都是行業(yè)痛點(diǎn)。

郝延山分析稱，“區(qū)塊鏈技術(shù)是一種新型的去中心化協(xié)議，能安全的存儲(chǔ)交易數(shù)據(jù)，保證信息不可偽造和篡改，并可以自動(dòng)執(zhí)行智能合約，無需任何中心化機(jī)構(gòu)的審核。它能夠聯(lián)合ABS交易過程中所有市場參與者，共同維護(hù)一套交易賬本數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)掌握并驗(yàn)證賬本內(nèi)容，并維護(hù)賬本的真實(shí)性和完整性，如此一來，就可以提高資產(chǎn)證券化系統(tǒng)的透明度和可追責(zé)性。”

京東金融的資產(chǎn)云工廠業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了區(qū)塊鏈資產(chǎn)管理系統(tǒng)的部署，系統(tǒng)設(shè)置了三個(gè)驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)，底層資產(chǎn)池中每筆貸款的申請(qǐng)、審批、放款等資金流轉(zhuǎn)都將通過區(qū)塊鏈由各個(gè)驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)共識(shí)完成。

在底層資產(chǎn)生成過程中，資產(chǎn)方、資金方(京東金融)、SPV方(信托公司)各掌握一把私鑰，一旦一筆借款通過京東金融的投資決策引擎審核，交由京東支付完成放款后，京東支付就會(huì)實(shí)時(shí)返回交易流水的唯一憑證，并寫入?yún)^(qū)塊鏈中，即完成了一筆貸款資產(chǎn)的入鏈。

京東金融資產(chǎn)云工廠的資產(chǎn)登記系統(tǒng)通過區(qū)塊鏈技術(shù)，保證了消費(fèi)金融服務(wù)公司的底層資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實(shí)性，且不可纂改，這就幫助消費(fèi)金融服務(wù)公司實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)保真，從而增加機(jī)構(gòu)投資者信心，并降低了融資成本。同時(shí)，各家機(jī)構(gòu)間信息和資金通過分布式賬本和共識(shí)機(jī)制保持實(shí)時(shí)同步，有效解決了機(jī)構(gòu)間費(fèi)時(shí)費(fèi)力的對(duì)賬清算問題。

為傳統(tǒng)金融提供嵌入式基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)

“基于聯(lián)盟鏈的區(qū)塊鏈技術(shù)在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)場景的應(yīng)用，從資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)流程切入，解決了資產(chǎn)證券化服務(wù)商模式的數(shù)據(jù)痛點(diǎn)，從而為資金方能穿透地了解底部資產(chǎn)，中介機(jī)構(gòu)也能夠?qū)崟r(shí)掌握資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于監(jiān)管方而言，更能夠有效把控金融杠桿、提前防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新嘗試將為整個(gè)金融交易市場提供降低成本、提升效率、保證資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實(shí)透明的寶貴經(jīng)驗(yàn)。”郝延山說。

京東金融方面表示，“ABS云平臺(tái)”將綜合運(yùn)用各類金融科技，包括區(qū)塊鏈技術(shù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等，用金融科技打通資產(chǎn)端和資金端之間的高效通道，并將通道能力輸出給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、信托、券商、資管機(jī)構(gòu)等。

此前，京東金融公布了2017年的戰(zhàn)略，其中涉及未來三年京東金融將加大技術(shù)領(lǐng)域的資金、資源投入，每年資金投入的增幅將不低于100%。

據(jù)悉，接下來京東金融資產(chǎn)云工廠業(yè)務(wù)還將引入更多具有公信力的第三方機(jī)構(gòu)，參與京東金融與合作的消費(fèi)金融服務(wù)公司發(fā)行ABS的全程，達(dá)到對(duì)消費(fèi)金融服務(wù)公司區(qū)塊鏈內(nèi)數(shù)據(jù)的進(jìn)一步增信。

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