文|匯通網(wǎng)

2月6日訊，美國新政府打算廢除危機(jī)時(shí)代的金融服務(wù)監(jiān)管，這可能增加銀行購并活動(dòng)。銀行在過去幾年里剝離各種資產(chǎn)，以遵守金融危機(jī)后制定的法規(guī)?，F(xiàn)在，這些規(guī)定會(huì)通過行政命令等方式被廢除，傳統(tǒng)銀行可能會(huì)展開他們的新業(yè)務(wù)，包括向中間市場公司貸款等。

自2008年金融危機(jī)以來，銀行剝離或關(guān)閉杠桿貸款業(yè)務(wù)，以遵守多德弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法。

2月3日，特朗普與黑石集團(tuán)首席執(zhí)行官StephenSchwarzman及其商務(wù)委員會(huì)主席等商界領(lǐng)袖會(huì)面后。他簽署了一項(xiàng)要求重寫多德弗蘭克法案主要條款的指令。特朗普要求對(duì)這項(xiàng)法案進(jìn)行全面修改，并要求經(jīng)紀(jì)人以客戶的最佳利益行事，而不是尋求自己最高的利潤。

CapitalZPartners的管理合伙人BradCooper說，“在次貸危機(jī)之后，銀行出售并關(guān)閉了許多業(yè)務(wù)，但市場仍然有很多產(chǎn)品有所需求，所以這塊市場出現(xiàn)了空白，這也導(dǎo)致了一些專業(yè)的融資公司出現(xiàn)。但是現(xiàn)在來看，為了對(duì)客戶更加友好方便的管理，銀行可能會(huì)回到這項(xiàng)業(yè)務(wù)，并通過并購的方式來實(shí)現(xiàn)。”

隨著之前銀行剝離其杠桿金融業(yè)務(wù)，導(dǎo)致當(dāng)前有很多專業(yè)的金融公司。像AbacusFinance和AvanteMezzaninePartners這樣的公司。2015年，GECapital以120億美元將AntaresCapital出售給加拿大退休金計(jì)劃投資委員會(huì)。2016年，總部位于波士頓的Bain推出了第一家商業(yè)發(fā)展公司，向中型市場公司提供直接貸款。另外，專業(yè)金融公司還通過并購不斷成長。最值得注意的是，AresCapital以34億美元收購了AmericanCapital。

Ares管理公司總裁MikeArougheti說，“中國市場借款人的資本需求不斷增長，這使得市場需要像我們這樣靈活的專業(yè)金融服務(wù)公司成為資本提供者，以彌補(bǔ)融資缺口。“

專業(yè)金融公司在過去六年中僅占銀行收購的5%至7%。但這可能正在改變。

CapitalZPartners的管理合伙人BradCooper說，“許多銀行通常不擅長開始新業(yè)務(wù)。如果銀行確實(shí)希望將自己的腳重新踏回到專業(yè)金融市場，他們很可能通過收購公司方式實(shí)現(xiàn)，而不是從頭開始創(chuàng)業(yè)。許多私募股權(quán)投資公司認(rèn)為他們的專業(yè)金融投資公司將成為銀行的目標(biāo)。關(guān)鍵是他們必須妥善經(jīng)營，銀行不會(huì)購買經(jīng)營不善的企業(yè)。”

紐約律師事務(wù)所WarshawBurstienLLP的合伙人MurraySchwartz說，“如果銀行收回專業(yè)貸款業(yè)務(wù)，對(duì)中等投資者和公司來說可能是有好處的。這意味著將有更多的可用于貸款的錢，并將推高金融交易的杠桿。更多的貸款通常是有利的，除非貸款被濫用，并創(chuàng)造一個(gè)股本泡沫。”

BB&T的首席執(zhí)行官KellyKing說，“由于增長環(huán)境緩慢，銀行面臨的增長機(jī)會(huì)有限，因此在過去六年中，銀行在收購其他地區(qū)和社區(qū)銀行銀行的時(shí)候并不積極。不過，當(dāng)前逐漸上升的利率，這將有利于銀行的底線，可能刺激他們參與更多的并購活動(dòng)。銀行對(duì)他們?cè)诠埠忘h控制下的前景感到興奮。這是一個(gè)新的一天，我們非常興奮。”

CapitalZPartners的管理合伙人BradCooper稱，“如果法規(guī)放松，銀行尋求專業(yè)金融業(yè)務(wù)，私募股權(quán)公司可能將不想繼續(xù)擁有專業(yè)金融業(yè)務(wù)并和銀行競爭了。因?yàn)閷I(yè)金融公司通常不能與銀行競爭，銀行在借貸時(shí)傳統(tǒng)上具有較低的資本成本。此外，銀行可能仍然希望收購風(fēng)險(xiǎn)最小的金融公司。”

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