文｜ 安的

11月30日訊，鄧普頓新興市場團(tuán)隊(duì)行政主席麥樸思 (Mark Mobius)博士周二表示，在特朗普將執(zhí)政的美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的勢頭會(huì)利好新興市場。他使用的詞是“sustained”，表示新興市場反彈會(huì)持續(xù)。

在彭博電視采訪中，麥樸思表示對美國候任總統(tǒng)特朗普還是有信心的，稱其很可能會(huì)成功復(fù)興美國經(jīng)濟(jì)。

“這對所有人都好，包括新興市場。在我看來，他的主要實(shí)施計(jì)劃就是‘強(qiáng)基建支出’。”同時(shí)他也表示，“如此瘋狂的支出會(huì)推高財(cái)政赤字，可能會(huì)影響到評級機(jī)構(gòu)的反應(yīng)，美元會(huì)隨之走弱。”

根據(jù)美聯(lián)社最新消息，美國前勞工部長趙小蘭(Elaine Chao)已計(jì)劃被提名為交通部長，“美版四萬億”強(qiáng)刺激計(jì)劃可能會(huì)給趙小蘭提供更多發(fā)揮空間。

特朗普身為房地產(chǎn)巨頭，曾表示要把重建美國基礎(chǔ)設(shè)施作為其執(zhí)政的一項(xiàng)優(yōu)先選項(xiàng)，他希望有1萬億美元用于恢復(fù)國家公路、橋梁、港口和其他公共交通系統(tǒng)。在他的獲選勝利演說中，這位房地產(chǎn)商表示，他想讓美國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為全世界“獨(dú)一無二的”(second to none)。因此交通部可能成為特朗普內(nèi)閣中的一個(gè)重要部門。

麥樸思提醒投資者可以選擇配置新興市場國家中，包括中國、印度、巴西及俄羅斯至少30%的投資組合。而在東南亞國家中，麥樸思最看好的是印尼、泰國及越南，因?yàn)檫@幾個(gè)國家都在逐步向市場化經(jīng)濟(jì)過渡，很多私營企業(yè)能夠進(jìn)入基建領(lǐng)域。

總之，麥樸思認(rèn)為，沒有任何理由拋售新興市場資產(chǎn)，復(fù)蘇已經(jīng)慢慢來了。

截至11月14日，新興市場MSCI指數(shù)從此前四個(gè)月的低點(diǎn)已上漲2.6%，其他發(fā)展中國家貨幣——包括南非蘭特、韓元——過去一周都在強(qiáng)勢反彈。但是自11月8日美國大選結(jié)果確定后，全部24個(gè)新興市場貨幣兌美元均出現(xiàn)下跌。

(新興市場MSCI指數(shù)歷史走勢)

然而，華爾街投行摩根大通多名分析師近日給出的建議卻與麥樸思的不太一樣。摩根大通分析認(rèn)為，在美元兌其他貨幣匯率已經(jīng)上漲至多年高點(diǎn)的形勢下，新興市場債券和股票投資者所面臨的痛苦局面可能不會(huì)結(jié)束，預(yù)計(jì)新興市場股市整體可能會(huì)進(jìn)一步下跌，其中，巴西和俄羅斯股市將是最容易受損的，原因是通常來說這些市場與美國市場有著很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)性。

但是在新興市場當(dāng)中，摩根大通分析師普遍表示，更看好中國股市，原因就在于中國央行政策較為靈活且擁有可用工具，因此能夠減輕匯率相關(guān)壓力。

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