無論是誰登上白宮寶座，市場都只押注一種真正安全的投資，即日本這個(gè)經(jīng)濟(jì)前景暗淡國家的貨幣。

11月8日訊 路透社報(bào)道，無論是誰登上白宮寶座，市場都只押注一種真正安全的投資，即日本這個(gè)經(jīng)濟(jì)前景暗淡國家的貨幣。

市場長久以來押注民主黨候選人希拉里勝出，但過去一周民調(diào)顯示她的領(lǐng)先優(yōu)勢在縮窄，11月8日大選的結(jié)果將取決于幾個(gè)“戰(zhàn)場州”的情況。

這意味著投資者最近不得不重新布局，押注或?qū)_其中一位候選人，或者干脆簡單買入黃金和美國公債等傳統(tǒng)避險(xiǎn)資產(chǎn)。

然而，股市和美元周一大漲，此前美國聯(lián)邦調(diào)查局(FBI)表示維持原來立場，認(rèn)為沒有理由對希拉里提出刑事指控。

至少短期來講，基金經(jīng)理會(huì)認(rèn)為日圓是亞洲最安全的資產(chǎn)。這很諷刺，因?yàn)槿毡静粌H身陷通縮泥淖，經(jīng)濟(jì)增長緩慢，又在實(shí)施深度負(fù)利率政策，股市也在下跌。

“如果特朗普獲勝，避險(xiǎn)情緒抬頭，美元兌瑞郎、兌日圓和兌歐元都會(huì)下跌，”Aviva Investors Asia的投資策略師Mary Nicola說。該公司管理著亞洲地區(qū)4.48億美元的資產(chǎn)。

“如果是希拉里獲勝，市場將會(huì)出現(xiàn)釋然性漲勢，因此可能看到美元走軟。”

但大選前已出現(xiàn)一波避險(xiǎn)潮。

金價(jià)一個(gè)月內(nèi)上漲3%，與此同時(shí)，金礦商個(gè)股股價(jià)也走高。澳洲Newcrest Mining(NCM.AX)一個(gè)月內(nèi)股價(jià)上漲13%，基金經(jīng)理人押注，若特朗普當(dāng)選或是結(jié)果難分軒輊，其漲勢還將持續(xù)。

希拉里當(dāng)選代表目前的外交和貿(mào)易政策將會(huì)延續(xù)。那同時(shí)也暗示金融業(yè)和制藥業(yè)的監(jiān)管將更為嚴(yán)格，這也是民主黨政見的承諾。

市場分析師表示，若希拉里當(dāng)選，新興市場資產(chǎn)應(yīng)會(huì)上漲，因?yàn)檫@結(jié)束了很長一段時(shí)間的不確定，且押注特朗普當(dāng)選的交易被解除。

“若希拉里當(dāng)選，新興市場在資本流動(dòng)方面看到更多綠燈，至少短期內(nèi)如此。”標(biāo)準(zhǔn)人壽投資首席經(jīng)濟(jì)分析師Jeremy Lawson稱。“之后則取決于實(shí)際的政策。”

匯率操縱國

不過，上周特朗普獲勝的機(jī)率增加，使得最近市場上有更多交易在為這種風(fēng)險(xiǎn)做準(zhǔn)備。

一些投資者建立了韓元、人民幣和馬幣空倉。這些貨幣易受到風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)變或特朗普當(dāng)選引發(fā)的潛在的國際貿(mào)易摩擦的不利影響。

“若特朗普當(dāng)選，我們對全球形勢的基本判斷是美元走強(qiáng)，股市下滑，大宗商品下跌，而美國公債的走勢將會(huì)不明朗，”花旗分析師上周在一份報(bào)告中稱，并表示這總會(huì)令新興市場貨幣走軟。

特朗普曾誓言在上任當(dāng)天就對進(jìn)口自中國的產(chǎn)品征收最高45%的關(guān)稅，并給中國貼上匯率操縱國的標(biāo)簽。中國是美國公債最大的海外持有者。

“讓人擔(dān)心的是美國做一些傷害與中國貿(mào)易的事，中國然后進(jìn)行報(bào)復(fù)，從而演變成貿(mào)易戰(zhàn)，”法國巴黎投資(BNP Paribas Investment Partners)駐倫敦的資深投資策略師Daniel Morris表示。他還表示，這可能會(huì)引發(fā)新加坡、臺(tái)灣等較小的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體面臨壓力。

“不管誰當(dāng)選，我們都預(yù)期不會(huì)有新的貿(mào)易協(xié)定。在最差的情境中，我們會(huì)失去一些東西?？偟膩碚f這不利于亞洲，”Morris說。

出口占亞洲GDP的四分之一，其中有五分之一出口是銷往美國。

“若特朗普勝選，任何與貿(mào)易景氣高度相關(guān)的貨幣勢必將有劇烈反應(yīng)，”道富環(huán)球投資管理(SSgA)總經(jīng)理和投資部主管Mark Wills說道。“比如，澳元和人民幣。”

為對沖特朗普勝選，花旗分析師建議買入日圓和做空韓元。ING外匯策略師Viraj Patel預(yù)期，若特朗普勝出，韓元兌美元將有可能跌至1,220，較當(dāng)前水準(zhǔn)下滑6.5%。

操作再生能源股和國防股

“希拉里若獲選意味著奧巴馬再生能源政策將有可能延續(xù)，”茂迪一發(fā)言人Susan Chu說道。“這對我們整個(gè)行業(yè)而言將是一個(gè)很大的助力，尤其是若希拉里所在的民主黨在(國會(huì))參眾兩院選舉中大獲全勝的話。”

Asset Management One基金經(jīng)理人Hisashi Iwama說，從另一方面來看，特朗普的勝利或?qū)_擊到墨西哥的汽車出口。

但是，據(jù)野村分析師稱，若特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)，鑒于他希望重新布署美國軍事聯(lián)盟的意向，這對亞洲的國防企業(yè)而言可能是利好消息。

在三大新興市場區(qū)域中，亞洲企業(yè)的美元債規(guī)模最低，因此相對較不容易受到美元上漲的影響。

不過據(jù)法國興業(yè)銀行分析師估算，MSCI明晟亞太地區(qū)(除日本)指數(shù)今年優(yōu)于全球整體的表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)畫上句號。該指數(shù)1月以來已上漲22%，同期MSCI明晟全球市場指數(shù)上漲12%。

盡管希拉里當(dāng)選將整體提振所有亞洲股市，但法國興業(yè)銀行建議，若特朗普獲勝，最初可買進(jìn)中國及東南亞的股票，因?yàn)檫@些市場與全球市場人氣的相關(guān)性沒那么大。若特朗普獲勝，法國興業(yè)建議拋售向美國出口的企業(yè)，尤其是與全球智能手機(jī)供應(yīng)鏈密切相關(guān)的臺(tái)灣和韓國出口企業(yè)。

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