撰文|小不董

編輯|李信馬

今年第三季度，芒果超媒實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.24億元，同比下降6.72%；凈利潤(rùn)4.88億元，同比下降7.8%，與上一季度相比均稍有降低。最近四個(gè)季度，芒果超媒的營(yíng)收同比都有所下降，凈利潤(rùn)也僅在Q2略有提高，整體財(cái)務(wù)表現(xiàn)一般。

年初至報(bào)告期末，芒果超媒共計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入102.39億元，同比下降11.97%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.78億元，同比下降15.24%。截止發(fā)稿前，芒果超媒股價(jià)為23.61元/股，總市值441.68億元。

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綜N代不吃香了

芒果超媒主要業(yè)務(wù)為芒果TV互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)、新媒體互動(dòng)娛樂內(nèi)容制作業(yè)務(wù)和內(nèi)容電商，而其中收入最高的一直是芒果TV互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)，其又細(xì)分為廣告業(yè)務(wù)、會(huì)員業(yè)務(wù)及運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)三部分。

廣告業(yè)務(wù)主要分為軟廣業(yè)務(wù)和硬廣業(yè)務(wù)，軟廣業(yè)務(wù)以內(nèi)容為核心，包括為客戶提供冠名、植入等廣告產(chǎn)品；硬廣業(yè)務(wù)則為客戶提供貼片、中插等廣告服務(wù)。

然而近幾個(gè)季度受到宏觀經(jīng)濟(jì)、新冠肺炎疫情等影響，互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)受到較大沖擊，芒果TV最賺錢的廣告業(yè)務(wù)收入上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.63億元，同比下降31.15%，前三季度的收入同比下降26.33%。

半年報(bào)顯示，上半年芒果TV共上線36檔綜藝節(jié)目，其中雙平臺(tái)自制或定制節(jié)目33檔。去年前三季度，《乘風(fēng)破浪的姐姐》和《披荊斬棘的哥哥》成為爆款綜藝，招商金額順勢(shì)達(dá)到新高，而今年同期在互聯(lián)網(wǎng)整體處于頹勢(shì)的情況下，《浪姐3》廣告合作客戶27個(gè)，招商客戶數(shù)領(lǐng)銜上半年度綜藝市場(chǎng)，《披荊斬棘2》的廣告贊助也有10余個(gè)。雖然靠著這兩款綜藝的續(xù)集有所收獲，但就算加上其他以往的熱門綜藝，也不足以挽回收入的下滑。

芒果TV擅長(zhǎng)制作綜N代，確實(shí)有的一上線就成了頭條，比如《乘風(fēng)破浪的姐姐3》中《愛你》出圈，帶動(dòng)了一批“王心凌男孩”，為整個(gè)節(jié)目都提升了熱度。

很明顯，《披荊斬棘的哥哥2》想照葫蘆畫瓢，蘇有朋就是對(duì)標(biāo)王心凌的角色，但是失敗了，并沒有“蘇有朋女孩”效應(yīng)，反而節(jié)目熱度越來(lái)越低。即使節(jié)目組將上一季的陳小春、張智霖、李承鉉再次邀請(qǐng)到節(jié)目中也沒引起太大的水花，而張智霖和袁詠儀又雙叒在節(jié)目里辦婚禮，觀眾“乏”了。

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《大偵探》也就是《明星大偵探7》，之前六季評(píng)分不斷降低，這一季直接刷新了最低分，豆瓣評(píng)分只有7.7。不少觀眾吐槽：“沒有撒貝寧越來(lái)越尬了”、“下飯綜藝變催眠綜藝”、“為流量放棄原班人馬，居然抄起了游戲”等，但也有老粉表示支撐：“萬(wàn)水千山也有盡頭，但我依然滿懷期待?！?/p>

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《向往的生活》辦到第六季，再無(wú)新意帶來(lái)的是評(píng)分一路下滑至5.9。大批觀眾吐槽張藝興不適合綜藝、張子楓看著太無(wú)聊等，像劉憲華一樣能給平淡生活帶來(lái)樂子的人一離開，就失去了原本的味道。

據(jù)藝恩數(shù)據(jù)的《2022上半年綜藝贊助市場(chǎng)研究?》顯示，上半年合作品牌超10個(gè)的綜N代僅2部，不及去年同期的四分之一；新綜藝雖整體吸金力較綜N代略弱，但合作品牌超7個(gè)以上的“中堅(jiān)力量” 增長(zhǎng)較多，可以說此消彼長(zhǎng)。

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當(dāng)然也有少數(shù)綜N代逆勢(shì)增長(zhǎng)，比如《非正式會(huì)談》播到第7季還能穩(wěn)定招商，并在豆瓣上獲得8.1的評(píng)分，結(jié)尾的“非正式訪問”也受到認(rèn)可，是不錯(cuò)的創(chuàng)新。

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影視劇方面，2021年愛奇藝上新214部影視劇，騰訊視頻、優(yōu)酷分別上新超過165部、162部影視劇，芒果TV僅上新不到83部。

報(bào)告期內(nèi)，芒果TV上線各類影視劇78部，其中重點(diǎn)影視劇18部，“大芒計(jì)劃”微短劇48部。微短劇方面，芒果TV專注于7-10分鐘優(yōu)質(zhì)系列內(nèi)容，爆款短劇《念念無(wú)明》播放量超6億次。?燈塔統(tǒng)計(jì)的十月份全網(wǎng)正片播放市占率前十名中，芒果TV占了五個(gè)，但沒有一個(gè)獨(dú)播。

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實(shí)際上芒果TV并非獨(dú)自面對(duì)綜藝劇集雙尬的局面，這也是互聯(lián)網(wǎng)視頻平臺(tái)的共同困境。據(jù)藝恩數(shù)據(jù)顯示，上半年播出電視綜藝數(shù)量下降，網(wǎng)綜數(shù)量上漲意圖補(bǔ)位，但整體播映表現(xiàn)并不及電視綜藝； 頭部綜藝吸金力下降。合作超10個(gè)品牌的綜藝數(shù)量減量三分之二，但合作4-10個(gè)品牌的中堅(jiān)力量有所增長(zhǎng)，選秀消失后頭部網(wǎng)綜招商能力同步趨降。

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相比廣告收入的下降明顯，芒果TV的會(huì)員業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.58億元，同比增長(zhǎng)6.48%。會(huì)員業(yè)務(wù)分為線上和線下兩部分，線上會(huì)員業(yè)務(wù)指公司憑借版權(quán)資源和優(yōu)質(zhì)獨(dú)播內(nèi)容優(yōu)勢(shì)，吸引用戶通過線上消費(fèi)方式購(gòu)買會(huì)員包；線下會(huì)員業(yè)務(wù)主要是通過各種形式的推廣活動(dòng)吸引目標(biāo)受眾成為會(huì)員。

為保證盈利，芒果TV會(huì)員價(jià)格在8月份再次上調(diào)，月卡從25元上調(diào)至30元，漲幅達(dá)20%；季卡從68元上調(diào)至78元，這已經(jīng)是一年內(nèi)的第二次漲價(jià)了。

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網(wǎng)絡(luò)上質(zhì)疑聲“霸屏”，但現(xiàn)實(shí)情形是，不止芒果TV，愛奇藝、騰訊等平臺(tái)也曾多次調(diào)整會(huì)員價(jià)格，就連五年未漲價(jià)的優(yōu)酷也卷入了“漲價(jià)潮”，于今年6月將連續(xù)包年的價(jià)格上漲40元。

會(huì)員費(fèi)上漲，難免讓新老用戶心生不滿，若平臺(tái)缺少優(yōu)質(zhì)作品，廣告卻照常播放，用戶吐槽也很正常。說到底，視頻平臺(tái)既漲價(jià)又想留存用戶，最基本的還是內(nèi)容為王。芒果TV的會(huì)員運(yùn)營(yíng)打法是創(chuàng)新雙平臺(tái)?！懊⒐麆∵x”以“芒果天團(tuán)，為你選出歷史冠軍劇”為核心概念，甄選歷年芒系登頂歷年爆款重新播放；“M-CLUB”(芒果福利社）通過電臺(tái)節(jié)目、公眾號(hào)、粉絲圈等鏈接與聽眾互動(dòng)，由商家提供驚喜福利、特殊折扣等，為湘潭市民提供實(shí)惠與福利。

運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)同樣表現(xiàn)良好，大屏業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.06億元，同比增長(zhǎng)19.31%。主要是與各大運(yùn)營(yíng)商以及有線電視運(yùn)營(yíng)商等簽署合作協(xié)議，公司提供內(nèi)容產(chǎn)品，配合市場(chǎng)推廣與營(yíng)銷，雙方對(duì)相關(guān)收入進(jìn)行分成。

全國(guó)業(yè)務(wù)上，目前運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)已覆蓋31個(gè)省級(jí)行政區(qū)域，覆蓋用戶數(shù)超3.41億。湖南省內(nèi)業(yè)務(wù)上，芒果TV協(xié)同三大運(yùn)營(yíng)商積極探索會(huì)員與運(yùn)營(yíng)商權(quán)益及渠道的融合，持續(xù)推進(jìn)“湖南IPTV”到“芒果大電視”業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和品牌戰(zhàn)略的全面升級(jí)。

通過優(yōu)化付費(fèi)模式，運(yùn)營(yíng)商省內(nèi)用戶拉新效果明顯，與中國(guó)移動(dòng)合作推出的“芒果卡”已在全國(guó)范圍內(nèi)多個(gè)省份上線，前三季度芒果TV運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)收入規(guī)模同比增長(zhǎng)16.39%。總體來(lái)說，芒果TV的會(huì)員和運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)屬于逆勢(shì)增長(zhǎng)。

“小芒電商”忙發(fā)展

今年上半年，新媒體互動(dòng)娛樂內(nèi)容制作業(yè)務(wù)收入4.9億元，與去年同期相比大幅降低50.29%。目前，該業(yè)務(wù)包含內(nèi)容制作及運(yùn)營(yíng)、藝人經(jīng)紀(jì)、音樂版權(quán)、IP衍生開發(fā)及實(shí)景娛樂等業(yè)務(wù)，而行業(yè)監(jiān)管政策的變化或?qū)⒔o內(nèi)容制作與排播帶來(lái)不確定性。

其中，藝人經(jīng)紀(jì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展受到較大影響，芒果超媒希望將旗下子公司藝人的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和音樂版權(quán)業(yè)務(wù)整合，發(fā)揮天娛傳媒作為國(guó)內(nèi)一流藝人經(jīng)紀(jì)公司和知名唱片公司的品牌效應(yīng)。內(nèi)部綜藝節(jié)目、影視劇等內(nèi)容產(chǎn)品也將優(yōu)先選用簽約藝人，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)和藝人合作雙贏。

而內(nèi)容電商業(yè)務(wù)與去年同期相比增長(zhǎng)1.43%，上半年收入為9.45億元。此業(yè)務(wù)除了被觀眾熟知的快樂購(gòu)?fù)?，還基于長(zhǎng)視頻內(nèi)容優(yōu)勢(shì)推出了面向年輕人的“小芒電商”業(yè)務(wù)板塊，定位“新潮國(guó)貨內(nèi)容電商平臺(tái)”，以“上小芒，發(fā)現(xiàn)新潮國(guó)貨”為口號(hào)，依托湖南衛(wèi)視、芒果TV雙平臺(tái)IP資源和渠道優(yōu)勢(shì)，孵化打造“美”、“潮”、“玩”垂類芒品牌。

小芒站內(nèi)還深度聯(lián)動(dòng)了多檔熱播節(jié)目，比如邀請(qǐng)《披荊斬棘的哥哥2》藝人空降小芒直播間，為用戶送上獨(dú)家福利。此外，小芒電商通過芒果IP獨(dú)家未播內(nèi)容吸引流量，比如《快樂再出發(fā)》未播片段作為節(jié)目宣發(fā)資源在小芒投放，并針對(duì)賣貨場(chǎng)景策劃電商職場(chǎng)綜藝《100道光芒》，以內(nèi)容拉動(dòng)電商增長(zhǎng)。

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目前小芒電商在全國(guó)設(shè)置有五大倉(cāng)配一體中心，并基于倉(cāng)配中心引入了順豐+中通的綜合性配送網(wǎng)絡(luò)搭配，已實(shí)現(xiàn)同城當(dāng)日達(dá)、核心城市次日達(dá)，全國(guó)90%以上區(qū)域72小時(shí)送達(dá)，同時(shí)可滿足原產(chǎn)直發(fā)、上門取件等多種業(yè)務(wù)需求。在上半年內(nèi)小芒電商完成增資擴(kuò)股，平臺(tái)用戶規(guī)模和運(yùn)營(yíng)效率有效提升。

內(nèi)容推廣方面，打造小芒社區(qū)，推出“小芒年貨節(jié)”、“云裳曉芒”等多場(chǎng)主題晚會(huì)，實(shí)現(xiàn)推廣破圈，拉動(dòng)消費(fèi)轉(zhuǎn)化；商品選品方面，孵化“芒品牌”，與品牌共成長(zhǎng)，拓展超500家國(guó)潮國(guó)貨商家，已形成漢服、美妝、潮玩、數(shù)碼、萌寵、輕露營(yíng)等多條商品線。推動(dòng)小芒與整個(gè)芒果生態(tài)圈各業(yè)務(wù)板塊之間的協(xié)同發(fā)展，加快構(gòu)建“內(nèi)容+視頻+電商”的商業(yè)閉環(huán)。

不過，內(nèi)容電商雖然屬于芒果超媒當(dāng)下意圖大力發(fā)展的領(lǐng)域，也確實(shí)跟隨了時(shí)代的大流，但短時(shí)間內(nèi)還難以大幅度拉動(dòng)整體收入的增長(zhǎng)。在保證自身優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，如何發(fā)揮最大優(yōu)勢(shì)是未來(lái)芒果超媒的重要著力點(diǎn)。

《中共中央關(guān)于黨的百年奮斗重大成就和歷史經(jīng)驗(yàn)的決議》中提出，要高度重視傳播手段建設(shè)和創(chuàng)新，推動(dòng)媒體融合發(fā)展，提高新聞?shì)浾搨鞑チΑ⒁龑?dǎo)力、影響力、公信力。

國(guó)家廣電總局7月召開電視劇選題規(guī)劃推進(jìn)會(huì)強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)現(xiàn)實(shí)題材電視劇創(chuàng)作，是“十四五”時(shí)期電視劇創(chuàng)作的重要著力方向。重點(diǎn)打造好選題、好立意、聚焦現(xiàn)實(shí)、服務(wù)于廣大人民群眾精神文化深層次需求的高品質(zhì)作品，已成影視內(nèi)容行業(yè)共識(shí)。

最近在芒果TV、愛奇藝雙平臺(tái)熱播的《底線》是我國(guó)首部最高人民法院全程指導(dǎo)的，全景展現(xiàn)我國(guó)司法改革最新成果的現(xiàn)實(shí)主義法治題材電視劇。多個(gè)通過真實(shí)事件改編的案例，講述新時(shí)代司法人在法治道路上不斷進(jìn)取，踐行使命擔(dān)當(dāng)?shù)墓适?，在一樁樁案件的審理判決過程中，展現(xiàn)復(fù)雜人性、社會(huì)百態(tài)和現(xiàn)代司法的法理與情理，也讓觀眾擺脫了對(duì)于法院、法官的嚴(yán)肅印象。

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這可能預(yù)示著，未來(lái)我國(guó)影視界將出現(xiàn)大量類似《底線》，講述國(guó)家公職人員的電影、電視劇，至于是否能夠受到觀眾好評(píng)，獲得“良心劇”稱號(hào)，還要看內(nèi)容和質(zhì)量。

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