祖龍娛樂近日發(fā)布2022財年半年報，財報顯示，2022財年公司營收為3.3億元（人民幣，下同），同比下降40.45%，凈虧損3.09億元，同比增加259.83%。

公司在國內(nèi)和海外市場營收雙雙下降，原因是部分老游戲進入生命周期末期而收入降低，以及上半年在國內(nèi)發(fā)布的《諾亞之心》表現(xiàn)不如預(yù)期導(dǎo)致。

在財報虧損的背后，是祖龍娛樂股價的一路走跌，從2020年7月公司香港上市時的11.6港元，一直跌到現(xiàn)在的不到4港元，市值也從140億港元跌到現(xiàn)在的31億港元。

《諾亞之心》市場表現(xiàn)不佳

《諾亞之心》是由祖龍娛樂歷經(jīng)多年研發(fā)，騰訊游戲發(fā)行的一款開放世界二次元MMORPG，曾被公司寄予厚望，甚至以“騰訊版原神”來對外宣傳，然而產(chǎn)品在2022年4月上線后，排名迅速下滑，評分和關(guān)注度都很難看。

根據(jù)七麥數(shù)據(jù)，《諾亞之心》的搜索指數(shù)在4月13日游戲上線蘋果App Store后，僅僅過了一周時間不到就開始全面下滑，并迅速沉寂，可謂“上線即巔峰”。

游戲在App Store中的評分只有2分（滿分5分），絕大多數(shù)玩家都給予了一星評價。

根據(jù)祖龍娛樂方面的資料，《諾亞之心》是其2022年在MMORPG賽道的核心產(chǎn)品，采用虛擬4引擎打造，擁有無縫大地圖、天氣系統(tǒng)、晝夜變化、生態(tài)探索、小隊招募等特色，大有與熱門游戲《原神》對標的意味。

但玩家發(fā)現(xiàn)，同樣是國產(chǎn)游戲，《諾亞之心》的品質(zhì)離《原神》相差甚遠，不但畫面顯得廉價，建模粗糙，還有穿模、支線任務(wù)過多等問題。玩法方面，《諾亞之心》也還保留了多年前頁游的自動尋路，顯得十分陳舊，氪金也過于頻繁。

讓玩家最為不滿的一點是，《諾亞之心》宣傳角色2D立繪十分精美，但真實游戲中3D建模只能用“慘不忍睹”來形容，有消費欺詐嫌疑。這些都表明祖龍娛樂的相關(guān)技術(shù)水平和理念距離米哈游等一線公司還有較大的差距。

業(yè)內(nèi)人士認為，《諾亞之心》的游戲類型和受眾都和同期上市的《幻塔》以及此前米哈游的《原神》類似，但相比后兩者在市場上的表現(xiàn)，《諾亞之心》簡直有云泥之別，其游戲品質(zhì)孰優(yōu)孰劣，高下立判。

祖龍娛樂在7月底時通過自發(fā)行的形式將《諾亞之心》上線到韓日和歐美等海外地區(qū)，在這些成熟市場表現(xiàn)如何呢？

游戲在觀察日區(qū)App Store時發(fā)現(xiàn)，其iOS評分2.9分，才336個評價，并且差評居多，與《幻塔》和《原神》等其他同類型國產(chǎn)游戲相比相差甚遠。

據(jù)專業(yè)機構(gòu)Game-i預(yù)測，《諾亞之心》在日本8月iOS收入榜持續(xù)下滑走低，截至目前已經(jīng)跌到了300多名。

該機構(gòu)估計，剛上市一個月，在線人數(shù)已經(jīng)明顯下滑，這給玩家留下了不佳印象，感覺游戲會很快停運，所以氪金欲不強。

《諾亞之心》原計劃去年推出，但根據(jù)祖龍娛樂2021年年報披露，公司考慮到市場等綜合因素，做出戰(zhàn)略性決策，對《諾亞之心》及《項目代號：Sigmar》（現(xiàn)已正式命名《Age of Chaos》）兩款游戲投入額外的研發(fā)時間及資源進行調(diào)優(yōu)，以進一步提升游戲質(zhì)量，升級玩家體驗。

當時祖龍娛樂稱“我們基于對市場的更深入理解潛心打磨的《諾亞之心》將于2022年推出，這將作為我們今年在MMORPG賽道的核心切入點?！弊罱K公司在2021年只有《夢想新大陸》一款新游上線，并且表現(xiàn)欠佳，讓這一年業(yè)績出現(xiàn)下滑。

2021年，祖龍娛樂營收9.21億元，較2020年下滑23.8%，凈虧損2.38億元，同比轉(zhuǎn)虧。公司將虧損原因歸結(jié)于《諾亞之心》及《Age of Chaos》的延遲推遲及《夢想新大陸》表現(xiàn)不及預(yù)期。

現(xiàn)在2022年已經(jīng)過半，祖龍娛樂所遇到的情況和去年一樣：上半年只有一款新游上線，即被寄予厚望的《諾亞之心》。然而其依然表現(xiàn)不及預(yù)期導(dǎo)致公司營收繼續(xù)下滑。

祖龍娛樂等不來爆款

在新游表現(xiàn)乏力的背后是公司的頻繁回購。有機構(gòu)統(tǒng)計，從2021年8月開始至今，一年時間中祖龍娛樂回購公司股份次數(shù)多達62次，僅4月單月就回購了11次。疑似在市場走跌時不斷加倉探底，“帶頭炒自家股票”。

頻繁回購的行為也表明，祖龍娛樂現(xiàn)在實在是太需要一款爆款作品來提升公司的營收了。根據(jù)這次半年報披露，公司2022年還有三款游戲待上線，分別是交由騰訊游戲全球發(fā)行的IP授權(quán)游戲《阿凡達：重返潘多拉》，女性向換裝游戲《以閃亮之名》和從2021年延期至今的SLG游戲《Age of Chaos》。

這其中《阿凡達：重返潘多拉》估計要和電影《阿凡達2》同期上市，以借相關(guān)熱度，而電影要12月16日才會在北美上映，因此基本上今年的財報估計是指望不上了。

《以閃亮之名》已經(jīng)開始在港澳臺和東南亞等地公測，據(jù)說數(shù)據(jù)還不錯，然而在國內(nèi)，市場上已經(jīng)不缺類似的作品，祖龍娛樂將不得不面臨疊紙網(wǎng)絡(luò)、騰訊、網(wǎng)易、暢游、完美世界等頭部公司同類產(chǎn)品的沖擊。

而關(guān)于《Age of Chaos》這款游戲，市場上和祖龍娛樂方面所給與的信息都相當?shù)纳?，只能期待其不要重蹈同樣是?021年開始延期的《諾亞之心》的覆轍。

且在國內(nèi)，SLG的游戲類型注定了其將會是一款小眾，依賴長期運營的作品，遠水解不了近渴，能否在短期內(nèi)讓公司實現(xiàn)盈利的目標，還是一個大大的未知數(shù)。

更何況，這三款計劃在今年上市的作品至今仍然沒有拿到版號，這也將對祖龍娛樂的營收產(chǎn)生不小影響。

寫在最后

祖龍娛樂股價自上市以來一路走跌，反映出市場投資者對這家公司研運能力的失望，并折射出更深層次的問題。

根據(jù)此次年中報披露，祖龍娛樂有1469名員工，其中79.44%為研發(fā)人員，也就是公司擁有一支1167人的研發(fā)團隊。

對于一家上市游戲公司來說，上千人的研發(fā)團隊不算多，但也絕不算少，以祖龍娛樂每年3-4款自研項目來算，每個項目至少也能分到250-300人的研發(fā)團隊。

這么大一支團隊，用數(shù)年時間開發(fā)出來的《諾亞之心》，品質(zhì)不應(yīng)該是現(xiàn)在這個樣子。曾有祖龍娛樂離職員工透露，公司內(nèi)部管理混亂，人員流失嚴重。雖不知該名員工所說是否屬實，但也確實能驗證一些問題。

《諾亞之心》的市場失利，讓市值蒸發(fā)百億的祖龍娛樂雪上加霜，遲遲等不來爆款的這家公司該如何來拯救自己的股價呢？

生成海報

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