9.30為節(jié)前最后一個(gè)交易日，券商板塊早盤寬幅震蕩，頭部券商?hào)|方財(cái)富領(lǐng)漲。

券商ETF(512000)目前跌0.45%，成交2.8億元，場(chǎng)內(nèi)資金呈現(xiàn)明顯的逢跌加倉意愿，溢價(jià)明顯，Level-2行情顯示，目前已經(jīng)獲得凈申購資金超1.1億元，資金仍在持續(xù)流入，持ETF過節(jié)信心彰顯。

近期，各家券商正全力備戰(zhàn)北交所開市，截至目前，包括海通證券、申萬宏源、國(guó)泰君安、興業(yè)證券、國(guó)金證券在內(nèi)的多家券商擁有北交所交易權(quán)限的客戶數(shù)均超過萬人。

【券商積極備戰(zhàn)北交所開市】

作為連接投資者與市場(chǎng)的重要中介機(jī)構(gòu)，各大券商正為北交所開市摩拳擦掌。截至目前，包括海通證券、申萬宏源、國(guó)泰君安、興業(yè)證券、國(guó)金證券在內(nèi)的多家券商擁有北交所交易權(quán)限的客戶數(shù)均超過萬人。

海通證券表示：“目前公司開通北交所交易權(quán)限的客戶約2萬人。公司高度重視北交所業(yè)務(wù)推動(dòng)相關(guān)工作，成立了由公司領(lǐng)導(dǎo)掛帥，經(jīng)紀(jì)、投研和金融科技多條線協(xié)作的北交所領(lǐng)導(dǎo)組，并整合資源，組織分支機(jī)構(gòu)全力開展業(yè)務(wù)宣傳和推廣工作，并制定了專項(xiàng)業(yè)務(wù)目標(biāo)?！?/p>

申萬宏源證券表示，9月18日至9月27日，股轉(zhuǎn)一、二類及北交所開戶數(shù)近2.5萬戶?？蛻魧?duì)于北交所開業(yè)比較關(guān)注，因此開戶熱情踴躍。公司已將開戶工作納入專項(xiàng)考核。

各大券商對(duì)北交所及新三板精選層相關(guān)業(yè)務(wù)的“排兵布陣”也在加碼。國(guó)元證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司通過各層級(jí)會(huì)議，對(duì)如何開展北交所上市公司保薦業(yè)務(wù)，如何摸排相關(guān)專精特新企業(yè)，如何服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)統(tǒng)一思想，提出要求，做出安排。

招商證券表示，要把北交所的設(shè)立，視為支持服務(wù)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重大契機(jī)，當(dāng)作公司進(jìn)行現(xiàn)代化投行轉(zhuǎn)型的重要機(jī)遇。公司將采取一系列重要措施，投行、投研、投資、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)條線，都要認(rèn)真研究如何積極參與北交所建設(shè)。

【主流機(jī)構(gòu)：券商板塊市凈率與其業(yè)績(jī)?nèi)匀徊煌耆ヅ洹?/strong>

中信建投指出，北交所的設(shè)立，將利好新三板布局深厚的上市券商。認(rèn)為券商板塊行情可樂觀看待。

(1)當(dāng)前券商板塊市凈率(1.85倍)位于2016年以來的60%分位，低于2020年的估值中樞(1.82倍);但上市券商盈利能力持續(xù)向好，2021H1ROE均值由去年同期的4.5%增至5.2%，股市成交金額連續(xù)破萬億;基于此，券商板塊市凈率與其業(yè)績(jī)?nèi)匀徊煌耆ヅ?，其市凈率中樞理?yīng)高于去年同期。

(2)流動(dòng)性方面，央行二季度貨幣政策報(bào)告做出微調(diào)，市場(chǎng)利率存在下行的可能性，利于券商板塊估值改善。

(3)監(jiān)管政策方面，年內(nèi)北交所開業(yè)、資管子公司掛牌上市、科創(chuàng)板做市商、單次T+0交易、深市股指期貨等制度安排均可期待，進(jìn)一步加大對(duì)外開放、引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市等措施有望推出，為券商板塊提供增量業(yè)績(jī)來源。

山西證券指出，從短期來看，市場(chǎng)投交活躍、新三板業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)容，有助于增厚券商業(yè)績(jī)，建議繼續(xù)關(guān)注券商。

從中長(zhǎng)期來看，券商行業(yè)助力資本市場(chǎng)高效運(yùn)行，助力共同富裕大局，資本市場(chǎng)處于第三次大變革時(shí)期，以注冊(cè)制為“牛鼻子”，致力于改進(jìn)資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制、提升運(yùn)行效率，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置功能。建議關(guān)注兼具“無短板”與“有特色”的頭部券商，以及具備差異化優(yōu)勢(shì)的特色投行。另一方面，財(cái)富管理賽道寬且長(zhǎng)，建議關(guān)注財(cái)富管理大賽道的優(yōu)質(zhì)券商。各金融業(yè)態(tài)在財(cái)富管理的布局上剛剛開始，僅處于搶灘階段，遠(yuǎn)未形成固定的競(jìng)爭(zhēng)格局，建議關(guān)注在財(cái)富管理業(yè)務(wù)銷售端、平臺(tái)端或產(chǎn)品端具備優(yōu)勢(shì)的券商。

【各路資金逢跌涌入券商板塊】

值得一提的是，在近期券商股回調(diào)階段，北上資金持續(xù)加倉。

以東方財(cái)富為例，北上資金9月29日最新持倉數(shù)量為7.77億股，相比8月末6.82億股，持股數(shù)量增幅超12%。

【東方財(cái)富北上資金持股數(shù)量變化】

中信證券最新持股數(shù)量4.6億股，相比8月末4.1億股，持股數(shù)增長(zhǎng)12%。

【中信證券北上資金持股數(shù)量變化】

同時(shí)，場(chǎng)內(nèi)資金不斷借道券商ETF(512000)加速對(duì)券商板塊的布局，在上周券商股回調(diào)期間，券商ETF(512000)累計(jì)吸金超5.3億元。9月29日券商ETF(512000)單日狂攬凈申購達(dá)5.13億元!

券商ETF(512000)同樣成為融資客青睞的投資工具。根據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，券商ETF融資余額達(dá)17.96億元，創(chuàng)近7日新高，持續(xù)維持在歷史高位，當(dāng)日融資買入額1.94億元，杠桿資金持續(xù)看多券商板塊。