國防軍工板塊早盤震蕩走強(qiáng)，中證軍工指數(shù)漲1.56%，成份股振華科技漲停，天奧電子、火炬電子、航天電器、三角防務(wù)跟漲。

國防軍工ETF(512810)漲1.44%，換手率4%，站穩(wěn)60日線。

資金方面，過去兩個交易日，國防軍工ETF(512810)均實(shí)現(xiàn)資金凈申購。

截至發(fā)稿，國防軍工ETF(512810)再次維持資金凈流入態(tài)勢，表明資金短期趨勢性看多。

消息面上，第十三屆中國國際航空航天博覽會(即珠海航展)于今日正式開幕，展品覆蓋民航產(chǎn)業(yè)、軍民兩用技術(shù)、航空制造配套等領(lǐng)域，參展商名單中包括了約30家A股上市公司。天風(fēng)證券最新研報認(rèn)為，多款新型武器裝備首次公開亮相珠海航展，行業(yè)高景氣再確認(rèn)。

“陸?？仗祀姟比采w，上市公司積極參展

本屆航展的展品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，航展“陸空一體”大演示格局基本成型，民航產(chǎn)業(yè)、軍民兩用技術(shù)、航空制造配套、MRO、無人系統(tǒng)和海事防務(wù)等主題展區(qū)集體亮相，實(shí)現(xiàn)“陸、海、空、天、電”全領(lǐng)域覆蓋。其中，武器裝備種類將比往年有很大提升，同時約四成以上武器裝備屬于首次公開亮相。

作為重要參展商，中國航天科技集團(tuán)有限公司此前介紹將攜約180項(xiàng)成果亮相本屆展會，并將首次向社會發(fā)布“飛鴻”無人機(jī)品牌，全景化展示型譜規(guī)劃完整、系統(tǒng)高度自主的“飛鴻”無人機(jī)系列產(chǎn)品。

在防務(wù)展區(qū)，航天科技集團(tuán)展示出一批新型、家族化的軍貿(mào)產(chǎn)品，其中，M20A/B地地導(dǎo)彈武器系統(tǒng)作為集團(tuán)公司最先進(jìn)的軍貿(mào)產(chǎn)品將公開亮相，防空領(lǐng)域的“變形金剛”LY-70防空導(dǎo)彈武器系統(tǒng)也將首次參展。

另外，中國航空工業(yè)集團(tuán)此前表示，本次航展將以航空武器裝備系列化發(fā)展為主線，屆時“20系列”的軍機(jī)有望亮相;中國航發(fā)首次亮相太行發(fā)動機(jī)發(fā)展型、民用渦槳發(fā)動機(jī)AEP500、AEP60E和渦扇AEF100等航空發(fā)動機(jī)。

從截至9月25日參展商名單初步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，約有30家上市公司(不含子公司)參展本屆航展，包括中國國航、南方航空、春秋航空等民航公司，縱橫股份、海特高新、海格通信、航天發(fā)展、威海廣泰等細(xì)分領(lǐng)域航空航天、國防軍工上市公司，以及歐比特、鉑力特、金信諾、光啟技術(shù)等廣大相關(guān)配套電子、材料等領(lǐng)域上市公司。

國防軍工板塊關(guān)注度提升

在資本市場端，此次航展時隔三年，加上航展規(guī)模超預(yù)期，以及不少尖端裝備將亮相，市場對國防軍工板塊的關(guān)注度持續(xù)提升。

過去相對冷門調(diào)研板塊——國防軍工行業(yè)公司近期投資者交流活動也明顯增多。據(jù)不完全統(tǒng)計，9月以來已有26家板塊內(nèi)公司收獲機(jī)構(gòu)調(diào)研，約占申萬國防軍工行業(yè)公司的1/4。最近，星網(wǎng)宇達(dá)、恒宇信通、萬豐奧威等公司也在投資者關(guān)系活動記錄中介紹了各自參與珠海航展的情況。

天風(fēng)證券最新研報認(rèn)為，多款新型武器裝備首次公開亮相珠海航展，行業(yè)高景氣再確認(rèn)。此外，本屆航展將集中展現(xiàn)空軍推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型邁向世界一流的新成就，其認(rèn)為新型武器裝備已經(jīng)逐漸邁入到大規(guī)模量產(chǎn)階段，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)深度受益。

浙商證券在國防裝備行業(yè)周報指出，國防板塊中長期成長性明確，軍工指數(shù)距歷史新高還有約70%空間，短期回調(diào)均提供買入機(jī)會：繼續(xù)維持“國防板塊將在波動中上漲，不缺熱點(diǎn)事件/訂單/業(yè)績的催化劑;軍工行業(yè)保密屬性賦予未來不斷超預(yù)期的可能：軍工行業(yè)具有保密的天然屬性，當(dāng)前板塊主要關(guān)注點(diǎn)尚止步于“十四五”裝備放量。未來新型號/新作戰(zhàn)體系/軍品外貿(mào)/軍轉(zhuǎn)民將打開軍工板塊更高的成長天花板等。

二級市場上，今年5~8月，因?yàn)樾袠I(yè)業(yè)績整體向好，國防軍工板塊經(jīng)歷了一輪上漲行情，期間中證軍工指數(shù)漲超40%，國防軍工ETF(512810)漲超47%，超額收益達(dá)到7%。

公開資料顯示，國防軍工ETF跟蹤復(fù)制中證軍工指數(shù)，業(yè)內(nèi)人士表示，高額的超額回報核心來源為該ETF規(guī)模適中下的打新增厚收益。國防軍工ETF(512810)自2019年至今漲幅138.83%，同期業(yè)績基準(zhǔn)表現(xiàn)僅有100.72%，區(qū)間超額回報38%，年均超額回報達(dá)15%!

來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只，新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢的公募基金仍會持續(xù)受益于新股配售!伴隨注冊制持續(xù)全面推進(jìn)，北交所落錘推進(jìn)加速，后續(xù)超額回報有望持續(xù)穩(wěn)定。

風(fēng)險提示：中證軍工指數(shù)成立于2004年12月31日，該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益

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